罗一博

本月以A小型银行为例，介绍将日常流动性监管政策融合到预算编制过程中，对预算编制的过程进行详细阐述，确保各阶段流动性监管指标达到监管水平，平衡收益性与流动性的关系，提升银行盈利能力和流动性管理水平。

近期银行业出现了几起中小银行挤兑事件，把普通百姓心中的银行流动性问题推向了风口浪尖，流动性风险对于银行是不可承担的短缺成本，极小的兑付危机都能产生“多骨诺米牌”效应，对银行经营造成长期、严重的伤害。在宏观经济结构调整，供给侧改革，GDP增速放缓的大背景下，银行作为经济发展的润滑剂，调整流动性风险管理偏好，提升流动性管理水平显得尤为重要。长期的流动性由盈利能力决定，短期的流动性能力由现金流管理决定，建立科学有效的流动性管理模式，宏观审慎对待可能出现的流动性风险，是当前银行业面临的迫切任务。本文旨在讨论资产规模2000亿元以下不涉及外币、表外业务银行，采用预算管理和银保监会监管政策要求，讨论如何实现银行短期流动性管理，平衡银行收益性与流动性。

一、流动性管理要求

（一）监管要求

根据《商业银行流动性风险管理办法》（中国银行保险监督管理委员会令2018年第3号）和相关管理文件要求，资产规模小于2000亿元人民币的商业银行应当持续达到优质流动性资产充足率、流动性比例和90日内流动性缺口率的最低监管标准;监管标准分别是大于100%，大于25%，90日内流动性缺口率大于-10%;计算口径分别是：优质流动性资产充足率=优质流动性资产/短期现金净流出，流动性比例=流动性资产余额/流动性负债余额，流动性缺口率=30天內到期的资产负债缺口/同时期到期的资产余额。

以上指标的计算，是按照资产负债按照期限、属性进行细分，值得关注的是，优质流动性资产充足率和流动性比率中把在交易市场中随时可变现的低风险债券作为分子项计算，这就相当于对低风险债券的最低持有量提出了要求。监管要求脱胎于《巴塞尔协议》，注重资产的属性，对资产会计科目选择未有相应要求，从监管指标属性可知监管宗旨是在保证银行长期资产负债呈稳定趋势，避免短期流动性过剩、流动性过低。

（二）股东要求

目前银行的控股股东大多数为国资管理部门，作为企业的投资者，要实现国有资产的保值增值，在保证流动性要求下，实现股东财富最大化。流动性的管理是对资产风险性、流动性、收益性三者的平衡，流动性过足则满足不了国有资产增值的目的。银行盈利的动因主要来源于利差，利差是由负债的付息率与资产收益率不同产生，同时期限的错配是利差的另一重要来源。以活期存款为例，活期存款是银行每天有可能需要偿付的到期负债，但是根据随机理论的研究，也不会即时支付全部的活期存款，除非出现了声誉风险产生的挤兑事件，监管政策是允许一部分合理的期限错配。

二、银行各项资产的属性

传统银行业务在资产方主要由存放中央银行款项、同业存放、各项债券、贷款等;负债和权益方主要有存款、存放同业、发行债券、同业存单、所有者权益等。

（一）各项资产的属性

1.随时使用满足支付要求资产。现金、存放中央银行的备付金是随时可以用于满足支付条件的资产，通常按照存款一定比例留存;现金收益率为0，存放中央银行备付金有一定利率。

2.国债、政策性银行债。银行会在银行间交易市场购买一定数量的国债、政策性银行债，这些债券较随时用于支付的现金、存放央行备付金相比，收益更高，高出存放央行备付金年化收益率约3%。在流动性方面，因这些品种是银行间交易市场做市商需要完成交易量的品种，流动性非常高，以我行为例，质押该类债券能在一天内完成交易，取得存放央行备付金;另外交易手续费较交易量来讲可以忽略不计。

3.同业资产。本文所指同业资产是指银行之间的纯信用拆借行为和持有同业存单，这类资产具有良好的安全性，同时拥有明确的期限性，根据目前市场情况来看，银行同业还没有出现违约情况。

4.企业债券。银行持有的企业债券通常是银行在银行间债券市场购买的，评级一般在AA-以上的企业债券，企业债券变现能力通常较国债、政策银行债较低，属于类信贷的产品。

5.信托资产。信托产品是银行在公开市场之外，向信托公司购买的一种金融支持，与发行的债券相比，收益率更高，但流动性更差，属于非标产品，通常银行会持有一部分信托产品来满足收益要求。

6.信贷资产。信贷资产是银行传统业务的核心，然而近期流动性风险的产品主要与信贷资产质量有着绝对关系，部分银行流动性风险产生主要来源于违规对控股股东发放贷款所致。

（二）各项负债的属性

1.向中央银行借款。银行根据宏观信贷政策，在满足一定条件下，向中央银行拆借一定利率的低息贷款，用于发放支农贷款和支小贷款。该负债期限明确，并且需要质押有效的金融资产，包括：国债、政策银行债、金融机构债等，通常不需要承诺提前兑付。

2.同业负债。本文所指同业负债，是银行间纯信用拆入资金，包括同业拆放和发行同业存单，负债期限明确，不需要承诺提前兑付。

3.吸收存款。 吸收存款作为银行的核心业务，可以根据不同维度进行不同分类，根据存款属性分为：活期存款、定期存款;以存款主体可分为：企业存款、个人存款、机关事业单位存款。

4.股东投入。金融机构的资本金采用实缴制，股东投入资本金通常以货币资金，股东投入资本作为银行核心资本，没有期限。

三、预算实现流动性的控制

银行采用“三上两下”的全面预算管理模式，以存款、贷款为起点，采用基期数据乘以增长率计算出存款数据，贷款数据。测试流动性相关的假设：假设新增存、贷款呈线性增长;到期的有期限的资产、负债按照相同期限进行续存或者续贷。分别以12个月的月末计算监管指标，由此计算各项流动性监管指标，根据出现的不同结果，调整资产负债结构，使其达到监管要求。

（一）確定国债、政策性银行债的合理持有数量

如上所述，国债、政策性银行债归为一类流动性极高的资产，首先作为银行间市场做市商做市券种，在没有出现系统性金融风险的前提下，能够在交易日实现变现，保值率极高，可以等同于存放中央银行的备付金款项适用。该类资产持有量可以根据历史经验、前期数据，按照监管要求的优质流动性资产充足率倒算得出。具体做法可以是：按照管理用资产负债表思路，将预算期期末资产负债表同业往来资产、负债进行冲抵，得到不含同业往来的资产负债表，根据预测报表，以设定优质流行性资产充足率倒算出需要的期末持有的国债、政策性银行债券。

（二）计算未来一年内每月末监管指标并调整资产结构达到监管要求

以一家小型银行预算初稿为例如图：

1.流动性比例都能满足监管要求大于25%，最低点也能达到40%以上。优质流动性资产充足率和流动性缺口率变动较大，多个月份不能满足监管要求。

2.判断二月份优质流动性资产充足率不达标的原因，将2月持有的的国债、政策性银行债券与合理持有量相比，若持有量不足，则将二月份前取得的现金流用作增购计划，若不是持有量不足则：一是将二月末到期的长期资产作短期投资，满足以后期间的优质流动性资产要求，二是发行长期负债，补充短期资产，三是对于到期的2月份之前到期的短期负债，延长到期期限。

3.每调整一项资产计划，重新对指标进行测试一次，保证各期各项指标都能达到监管要求。

（三）对预算跟踪、控制、变更

1.设置保险值，根据市场变化情况，适当降低资产折算率。银行在设定预算中测试的流动性管理指标，可以较监管指标有一定幅度的提升;对于市场变化情况，适当降低部分资产的折率，谨慎对待流动性管理中存在的风险。

2.关注最大十家客户的资产、负债。按照流动管理要求，每月需要达到监管指标用来确保流动性充足，目的在于保证流动比例的平稳趋势。关注大额的定期存款负债，大额贷款资产及同业业务，几方之间要做相应的适当配比，减少流动性缺口率的波动和达标。

3.出现预算基础发生的变化，及时调整预算。预算基础是有一些假设条件，如：负债未按照原期限延续，到期负债的支付，到期资产重新投资于期限更高的资产，资产属性发生变化时等，各项累计值达到一定值时需要及时调整预算数据，重新对各期限指标进行相应的测算，并调整预算的部分数据。

（四）利用科技系统固化流动性管理流程

对流动性管理指标的要求一旦确定，避免人为操作性风险，应将其合理固化入系统，保证各级管理者在第一时间能够查询到流动性相关信息，在出现流动性风险时，及时地启动应急预案。

（五）编制流动性应急管理预案

预算是对未来一种预测，在实现预算的过程中，及时发现流动性风险信号，并对流动性管理制定相应的预案。根据监管提示风险信号包括：资产或负债集中度上升;负债平均期限下降;批发或零售存款大量流失;难以继续获得长期或短期融资;期限或货币错配程度加剧;多次接近内部限额或监管标准;银行资产质量、盈利水平和总体财务状况恶化;信用评级下调;股票价格下跌;出现重大声誉风险事件等，对各项风险事件的损害程度作出评估，确定应对策略，确保及时化解相应风险。（作者单位：雅安市商业银行股份有限公司）