陈彦达，王玉凤，张 强

（审计署审计科研所，北京100086）

随着经济社会发展和科技进步，金融创新及其风险监管处于动态博弈和不断发展中。当前，人工智能、大数据、云计算、区块链等技术在金融领域的应用加速深化，减少了信息不对称、市场不完全性、网络效应等金融摩擦，提高了金融效率和金融普惠性，同时也改变了金融风险传导方式，溢出效应更大，给金融监管、竞争监管和数据隐私监管带来了新挑战。曾经P2P 一度爆雷不断，“现金贷”“校园贷”乱象频出，虚拟货币价格暴涨暴跌，第三方支付挪用备用金等，严重扰乱了经济金融和社会秩序。为了更好地推动金融供给侧结构性改革和防范系统性金融风险，金融科技监管一方面要建立金融科技监管长效机制，补齐监管短板，填补监管空白；另一方面要创新监管方法，平衡好金融创新与防控金融风险两者的关系。

一、金融科技特点、风险及监管困境

FSB（金融稳定理事会，2017 年）将金融科技定义为技术驱动的金融创新，利用现代科技成果优化或创新产品、经营模式和业务流程[1]。从金融科技的定义可以看出，金融科技的本质是金融，并没有改变金融的风险属性。金融科技基因里天然就带有技术的特性，而技术行业通常具有短周期、迭代升级快的特点，因此金融科技又称为“破坏性创新”。

金融科技具有创新、发展快、迭代迅速、虚拟化、跨区域、跨领域等特点，改变了金融业的风险特征，向金融监管提出了新的挑战。……