(四川大学经济学院 四川 成都 610065)

一、绪论

利率市场化能从各方面优化资源配置、加速银行升级等。但这项金融改革带来的利率风险给我国商业银行带来了潜在的巨大损失的风险，威胁到银行的稳健性发展。外有经济全球化趋势不断加强，内有利率市场化改革的稳步推进，而商业银行作为我国金融市场中最重要的参与者，面临的利率风险与日俱增。

从宏观来看，在利率市场化的推动下，利率水平的变化更加复杂，利率的频繁波动给银行的负债成本和资产收益带来许多不确定的因素，特别是中小银行在放开利率管制的过程中会处于不利地位，不利于我国市场的稳健性。从微观来看，由于长期的利率管制，我国商业银行对利率风险这方面意识薄弱，整体使用较为保守传统的分析法。

VaR模型度量商业银行面临的利率风险，目前已被国外大多数商业银行所采用，我国商业银行也应该逐步采用此法，实现对利率风险较为准确的度量和监管。

二、利率市场化内涵及利率风险常用度量方法

(一)利率市场化的内涵及进程。利率市场化就是将利率的确定交给市场，而尽量少的进行人为干预，使利率的确定、传导、结构和管理更多的由市场的实际情况决定，形成没有人为参与的一整套机制。利率市场化的内涵主要包括以下四点：利率决定权取决于金融主体；市场可以自发选择利率的数量、期限和风险结构；市场利率较大程度取决于同业拆借利率或短期国债利率；……