(安徽大学商学院 安徽 合肥 230601)

一、引言

2019年逐渐接近尾声，A股市场越来越多的上市公司披露2019年全年业绩预告。然而有部分上市公司急着“脱帽”、有部分上市公司害怕“戴帽”，于是年末成了部分上市公司调节业绩的“旺季”。从金融界网站统计的2019年年度上市公司业绩预告数据来看，截至目前，两市共有27家*ST公司发布2019年年度上市公司业绩预告，其中有10家公司业绩预亏。以预告净利润上限进行统计，全年净利润最高的是*ST冠福，预计实现净利润上限为9.00亿元，其次是*ST毅昌，全年预计净利润上限分别为0.60亿元。上市公司是资本市场投资价值的源泉，真实完整、客观公允的财务信息是投资者投资决策的重要基础。但不少上市公司用盈余管理手段粉饰公司报表，尤其是*ST公司。对此，证监会将强化对上市公司年末突击进行利润调节行为的监管力度。交易所将聚焦上市公司年末突击进行利润调节行为，加大“刨根问底”式问询力度，强化与二级市场交易核查的监管联动。

二、年末调节利润的手段

1.会计政策及会计估计变更：会计估计和会计政策变更与否，基本取决于上市公司自身。改变折旧方式是利润包装的首选方式。资产使用年限变更也是一种手段。

2.资产交易：主要指的是关联交易。①关联购销：多为上市公司从关联方低价购进，再高价售出。②资产重组：上市公司常以集团公司及其下属子公司为依托进行一系列资产重组，实现各自的操作目的。③资产租赁：利用租赁实现短期经营目标；……