陆平远

【摘 要】 为降低港口使费中的隐性成本，提高航运企业利润，结合干散货航运市场情况和干散货航运企业的特点，优选航运企业精确现金持有量的方法，通过选定各船型航线、按船型航线配备船舶数量、确定各航线各船舶的收益率、预计1年内港口使费金额来提高企业备用现金持有量的准确度。

【关键词】 港口使费;现金持有量;相对利润;最大化

0 引 言

2020年初突如其来的新冠肺炎疫情在影响了国际贸易格局的同时也改变了航运市场。在疫情相对稳定后，干散货航运市场能否尽快走出低谷还需要冷静思考。通过精确计算航运企业备用现金持有量，确保货币的时间价值，可降低港口使费隐性成本，有助于企业相对利润最大化。

1 港口使费中的隐性成本

航运企业财务管理中的货币时间价值是指航运企业在经过一定时间的再投资后积累增加的货币价值。航运企业所持有的现金可立即投资产生时间价值，也可用于计划外应付款。航运企业的隐性成本是航运企业本身所拥有的并且被计入航运企业生产过程中生产要素的总成本。相对于显性成本，隐性成本不容易被量化。

2 控制隐性成本的思路和具体步骤

2.1 思 路

以港口使费成本的预算业务为研究对象，根据航运企业历史经营经验来对企业的现金持有量进行分析。先按照船舶类型进行航线配船，然后确定国内贸易航线和国际贸易航线各需配备船舶艘数，再对所需船舶按照好望角型、巴拿马型和灵便型等船型进行分类。假设某航运企业有10艘船舶用于国内某航线运营，以“年”为统计周期，统计1艘船舶在1年内的挂靠港口次数，计算出所需要支付的港口使费金额，从而更加精准地确定航运企业的现金可持有量。

2.2 具体步骤

（1）选定各船型航线。如波罗的海好望角型船运价指数（BCI）主要航线、大宗商品价格指数（BPI）构成航线（船龄在12年以内）、波罗的海超灵便型散货船运价指数（BSI）构成航线（船龄在15年以内）及波罗的海小灵便型散货船运价指数（BHSI）构成航线（船龄在15年以内）。

（2）按船型航线配备船舶数量。按照船型分为好望角型船a艘、巴拿马型船b艘、灵便型船c艘和沿海型船d艘。干散货运输航线是已知的，主要港口的使费也是已知的。在已知每条航线船型艘数的最大值后，计算现有航线船舶艘数与船型艘数最大值的差值，从而得出选择该航线应投入的船舶艘数。在得出每条航线船舶艘数与运价的关系后计算该航次收益，按照收益最大化原则选择船舶艘数。公司收益最大化即船舶各航次收益最大化之和。

（3）确定各航线各船舶的收益率。干散货船舶种类较多，本文以2018年30万吨级好望角型船澳西―青岛航线为例，并假设该船1年内一直处于运营状态。经计算得到该船该航线每吨每天成本为0.049美元，每吨每天利润为0.204美元，收益率=利润 ？成本 ？100% =0.204 ？0.049 ？100%=416.3%。

（4）预计1年内港口使费金额。按照航线网络可支配船舶艘数的多少对各种船型进行分配，从而计算出每条航线配备的船舶艘数和船舶运行轨迹。将一定数量的干散货船舶按照经营区域分为内贸船和外贸船，预计经营内贸航线的船舶艘数，主要负责经营南北航线，可以基本确定船舶以7天1个周期挂靠港口，以此周期为依据支付船舶挂靠港口的费用。经营包运合同（COA）船舶的货源和航线相对固定，可预计船舶抵达港口时间和计划航行时间，航运企业可按照此周期计算港口费用金额，剩余现金可用于船舶的日常管理和经营。由于干散货货源和船舶航线具有不确定性，因此需要更加精确地、尽可能提前地掌握航行动态，同时做好资金计划，即现金货币按计划支付港口使费，剩余的可用于最大化提高其时间价值。

3 实践中应注意事项

营销部门和租船部门在签订货物运输合同时，注意合同中约定的运费、使费应与财务部门更新的数据保持一致;尽量控制本部门资金付款计划接近历史水平，如果资金付款计划高于实际值就会增加机会成本，从而提高隐性成本，最终增加总成本;同时要汇报现金统计，每7天进行一次定期存款。在航运市场低迷的情况下，尤其要控制隐性成本。

由于港口使费是固定的，最大限度地精确持有资金可增加货币时间价值。结合实践，为了更加精确地持有现金量，在既能保障经营的必须资金的同时，又能确保资金可以增加货币时间价值，本文提出以下做法：建立干散货航线选择模型，进行路径优化，结合历史数据将船舶类型进行分类，按照航线区域分为内贸航线和外贸航线，同时使包运合同签约率最大化，降低国际干散货航线船队选择的不确定性，尽可能地确定船舶已有航线的行驶轨迹，预计1年内的航行轨迹，按照航行周期就是资金支付周期的逻辑，精确安排港口使费的支付计划。

利用货币时间价值原理，选出10多个航次，分别计算备用金精确持有量后，计算单航次可以节省的资金，并且统计以往外贸航线船舶的航次数，计算1年船舶可以节省的资金数量级，据此决定是否制订资金计划。使资金计划更加精确的方法就是追溯业务的源头。应在管理系统中维护营銷、租船和调度（包括装港和卸港的区域信息）等数据，这时系统可通过发送信息的方式及时通知财务相应主管，以确保财务做好资金计划。鉴于信息并不精确，调度部门应根据已有经验，在没有获取代理预估时通过已有费率计算港口费用，计算结果第一时间通知相关部门主管，用以及时更新信息，使信息更加精确。在做资金计划时应尽量精确，误差不得超过10%。建议资金计划最好精确到每一周。