浅析2019年上半年国内保险市场经营情况

2019-12-05赵赵昕上海七炅科技有限公司

上海保险 2019年9期

关键词：人身险健康险车险

赵赵昕上海七炅科技有限公司

蒋冠军明德精算咨询有限公司

娄道永燕道（宁波）数据科技有限公司

一、行业政策与动态

（一）十一条对外开放措施或将吸引更多外资入市

国务院金融稳定发展委员会今年7月宣布的十一条金融业对外开放措施引起业内热议。与保险业开放相关的有以下五条：

1.允许境外资产管理机构与中资银行或保险公司的子公司合资设立由外方控股的理财公司。

2.允许境外金融机构投资设立、参股养老金管理公司。

3.人身险外资股比例限制从51%提高至100%的过渡期，由原定的2021年提前到2020年。

4.取消境内保险公司合计持有保险资产管理公司的股份不得低于75%的规定，允许境外投资者持有股份超过25%。

5.放宽外资保险公司准入条件，取消30年经营年限要求。

其中，允许境外投资者持有保险资产管理公司的股份超过25%，将使境内同业有更多机会借鉴境外优秀保险资管机构的经验，激发市场活力，提升保险资管能力。

此外，取消外资保险公司30年经营年限的准入要求，为具有经营特色但受限于经营时长的外国保险公司来华创造了条件，有利于丰富我国的保险市场和保险服务，促进多元化高质量发展。

（二）中介许可备案办法有望提升专业服务水平

征求意见中的《保险中介行政许可及备案实施办法》统一整合了经纪、代理、公估三类中介机构及其保险集团的准入细则，涉及股东高管资质、注册资本金、准入条件等多方面，规定得更为明晰。业内一些解读认为，该领域的监管渐趋严格；然而从国际经验来看，市场准入标准化，是产销分离的必要条件，从而提升中介机构的专业服务水平。

（三）保险相关宏观政策显著驱动业务发展

与特定类型保险业务相关的鼓励政策，对该类业务的增速和占比的提升作用是显而易见的：在保险业服务乡村振兴战略的指导下，新疆对棉花种植进行“价格保险+期货”试点，其农险保费占比数倍于全国平均水平。7月，中央财政对地方优势特色农产品保险奖补，在西北地区试点，进一步助力地方特色农业发展；由“一带一路”和“中蒙俄经济走廊”带动，黑龙江积极推动出口信用险，信用险占比居全国首位；《北京市住宅工程质量潜在缺陷保险暂行管理办法》发布，要求新建住宅工程必须投保工程质量潜在缺陷保险，促使北京的工程保险保费占全国10%，仅次于保费大省广东。

（四）延续严监管趋势，违规处罚态度明确

第二季度财险，尤其是车险，依旧是监管整治重点。从地区上看，上海、重庆、黑龙江等地的惩罚力度最大；从惩罚类型上看，编制虚假材料、违规返利及套取费用等仍是主要打击行为。上半年严监管的态势继续，无论违规行为大小、涉及何种业务类型，都会按规进行相应的处罚，全面管理的态度明确。

（五）灾害事故多发，关注风控预警机制

巨灾风险的“大小年”特征，在今年有所体现。截至上半年，四川、青海、吉林、云南等地发生地震；南方多省受到冬季雪灾、春季暴雨洪水侵袭；除了“天灾”，以盐城响水为代表的火灾爆炸事故亦造成了人员伤亡和财产损失。

灾害发生引发了行业甚至全国对风险预警与保障机制的关注：6月30日，中国城乡居民住宅地震巨灾保险理赔系统上线；越来越多的省份开始试点探索暴雨、洪涝、农业巨灾等更多类型的巨灾保险；国家应急管理部与各地政府多次发文，探索“政府-保险公司—企业”的风控机制。

二、财产险市场经营情况分析

（一）概述

1.增速逐步回升，回归保障本源

截至2019上半年，财险累计保费收入6706亿元，保单件数182.93亿件，保险金额2588万亿元。受车险影响，财险整体同比增速放缓，但6月开始有回暖迹象，综合赔付率与第一季度持平，综合费用率略有下降，行业整体承保利微。

2.财政税改让利，如何高效借力

险企手续费率的税前抵扣比例，从15%提升到18%，并且超过18%的部分可以结转至以后年度扣除。根据2018年报数据推算，财险公司合计减少纳税可达75亿元，其中93%将由大型公司享有。行业整体手续费率在2019年明显降低，甚至低于15%的水平，想要尽可能地利用税惠政策，需要另辟蹊径。不同险别在经营成本结构上，有着天然的差异。手续费率较高的产品，通常更考验保险公司的管理效率和获客水平，如果能够在这些产品中找到独特的经营优势，可将税惠效果最大化。

3.大公司勇争先，保险科技赋能

保险科技可以在整个承保流程中，多个领域分别帮助保险公司“多赚钱”和“多省钱”。

·引流获客：智能保顾、精准营销、客群分析·核保风控：大数据风控、智能核保、UBI车险

·保后管理：智能核赔、反欺诈、续保提升

·财务经营：智能财务、客户管理、保单管理

目前，行业内创新的领头羊还是以大型公司和互联网保险公司为主。

4.核准筹建众多，股东实力比拼

2019上半年共有27家财险公司核准筹建。中国太平和广东省联合筹建的丝路信用保险公司，可能着力于粤港澳大湾区的发展；珠江财险、长城财险，体现产寿联动布局、集团化经营的思路；目前还没有财险公司注册或总部设立在海南省，因此海南海汽运输集团投资的海金财险，有望得到当地扶持；国美已获得保险经纪牌照，拟筹建国美保险以进一步完善其金融布局。

（二）财险各险种分地区发展情况分析

1.各地财产险保费排名稳定，部分地区增长显著

2019上半年，各地财产险的保费规模排名与一季度基本一致，广东以接近2400亿元的保费收入拔得头筹，江苏以2343亿元紧随其后。

2018年上半年商车费改、让利于消费者等相关举措令部分省份的保费增速放缓。2019年，随着非车险业务的迅速发展，各地区增速开始回升，尤其是广东、深圳、湖北等地，无论是同比保费增速，还是过去两年的复合增长率，都保持在较高水平。

2.车险增速放缓，占比继续下降

随着汽车销量增长的降低、消费者保险意识的提升，非车险业务占比提高。车险占比60.2%，同比下降4.3%，非车险保费占比提高的主要险种分别为健康险（1.9%）、责任险（1%）、意外险（0.9%）、农险（0.5%）。经营车险的保险公司中，大公司似乎在“有意识”地降低车险业务的比重——前9家公司中，仅一家车险业务占比提升；与之相对的，62%的中小公司，车险业务占比都有升高。

3.各险种综合成本构成差异较大

农险赔付率高、费用率低，成本结构较好，但较高的赔付率会带来一定的经营压力。农险在一定程度上属于“看天吃饭”的险种，结合今年的自然灾害和疫病情况，赔付率的情况可以理解。

与2018年相比，车险综合赔付率上升、综合费用率下降，扭亏为盈的同时，更加体现“保险姓保”。保证险在经历2018年P2P爆雷的阵痛后，各险企在业务选择和风控上都更为严谨，综合成本率有所降低。

由于业务拓展和风控管理的工作较重，意外险、责任险、企财险的综合费用率相对较高。意外险受渠道影响大，尤其是和互联网平台的合作业务，需要平台较多的支持投入。责任险和企财险考验险企的获客、核保与管理能力，但整体成本率较低，手续费率较高，如果有发展该类业务的优势，能享受更多税惠。

▶图1 财产险和人身险公司健康险的相对份额

4.发达地区业务结构有所不同

北京、上海、深圳作为代表性的经济发达的城市型机构，车险保费占比远低于全国平均水平，而责任险的占比远高于全国，这与保险市场发展得较为成熟的发达国家的趋势一致。意外险的占比高于全国平均水平，尤其是上海、深圳的意外险保费占比极高，可能由于意外险的主要渠道是网销，而许多互联网险企、网销中心都集中在上海和深圳。

5.车险发展情况体现机构特点

本身的地域特点，加上处于不同的商业车险费改进程，各地区的车险经营情况有所不同。江西、辽宁、上海在费用率低的同时，又保持一定增速；黑龙江、重庆费用率高且增速慢；吉林、天津增速和费用率都较高；广西、陕西、青海由于商业车险完全放开，费用率极低、增速较慢。

（三）各财险公司上半年情况分析

1.市场份额及排名保持稳定

各家财险公司的市场份额与排名，与一季度基本一致，前八位依旧为人保、平安、太保、国寿财、中华、大地、阳光、太平。其中保费增长较快的分别为人保、中华、太保。

2.部分中小公司经营趋好

行业承保利润的主要贡献，依旧来自于大型保险公司。太保发展得较为稳健和理性，保持一定的增速和利润率，着力发展责任险，业务结构较为健康，显示出大公司的社会责任和担当。与2018年相比，由于业务结构变化等原因，除大地外的多数大型险企，综合赔付率略有升高。

中小型保险公司之间的差异较大。英大、鼎和等把握股东资源，增速和利润率表现优秀。2018年踩雷的一些中小公司，在2019年“回归初心”，专注于擅长领域，在革新之后进步显著。

3.各类型公司的成本对比

大型公司无论赔付率还是费用率，经营成本都低于中小型公司平均水平，尤其是早年开始布局技术和战略的公司，表现更为优秀。细分中小型公司，发现“什么红做什么”且本身决策和执行效率较低的“跟风型选手”，在赔付率和费用率上“双输”；反之，专业型险企的经营成本较低，尤其是在费用率方面的优势显著。互联网险企采取低价快销的策略，大多为市场提供高性价比的消费型非车险产品，虽然赔付率较高，但凭借渠道和平台上的优势，加上较为年轻的客户群体，保证了较低的费用率。

4.非车险业务方向的探索

实际上，2018年就有许多公司将目光转向了更为复杂的非车险，但具体的探索方向选择众多。

一些中小公司“甘于寂寞”，致力于服务股东和合作伙伴，基于现有资源，重点发展自身的优质业务——企财险保费占比大幅上升，公司整体的赔付率和费用率均有下降，收益颇丰。这些公司的业务结构，无论是与2018年纵向比较，还是与2019上半年其他公司横向比较，都截然不同地走出了一条特色的道路。

三、健康险市场经营情况分析

高增速、低利润，是2019上半年健康险业务经营的两重冰火。保费增长经历2017年的短期调整之后，2018年恢复较快增长，2019年上半年继续高歌猛进，甚至已经超越车险，成为保险行业继寿险之后的第二大险种。人身险、财产险公司都对健康险作为新的增长引擎寄予厚望，经营健康险业务的保险公司持续增加，竞争更加激烈，市场端的“热”有目共睹。与此形成对比的是，保险行业维持健康险的盈利则挑战重重，行业生态出现一些新的变化，健康险业务经营出现一些新的痛点和挑战，如何避免健康险业务迅速红海化、实现健康险业务持续健康的发展，则需要“冷”思考，亦成为行业所有主体都面临的共性挑战。

（一）健康险市场分析

1.市场构成

2019年上半年，行业整体健康险保费同比增长31.7%。伴随着国内的城市化进程、民众健康保险意识增强、互联网渠道显著提升客户获取保障的便利性，预期未来健康险业务仍将维持较高增长速度。

▶图2 2017年vs 2018年各险种原保费收入（单位：亿元）

▶图3 健康险产品构成

受益于短期医疗费用补偿保险的高速发展，2016年至今，财产险公司的健康险业务增速高于人身险公司，相应的财产险公司贡献的健康险保费占比从2016年的7.3%提升到2019年上半年13.5%。当然，整体健康险业务仍主要由人身险公司承保，排名前10的公司中仅有人保股份一家财产险公司，其他全部是人身险公司。市场份额整体相对稳定。

相对发展速度方面，健康险业务也显著高于其他险种的发展速度。健康险在财产险公司总体业务的占比从2014年的2.2%迅速上升到2019年上半年的8.0%；健康险业务占人身险公司保费的占比则从2014年的9.4%提升到2019年上半年的18.3%。

2.市场份额

部分公司如太保寿险、人保财险、太平财险等公司策略性的发展健康险业务，其市场份额近年来有显著提升。2016年左右成立的专业互联网保险公司都比较关注健康险业务的发展，市场份额快速提升，迅速进入财产险公司健康险保费规模前十的序列。其他健康险规模排名靠前的公司市场份额也略有提升。

3.渠道构成

2019年上半年，人身险公司的健康险业务个险、团险占比分别是79%和21%，与美国市场团险主导的格局形成鲜明对比。且除2017年外，个险渠道增速均显著高于团险渠道。国内外渠道构成的显著差异由特定的医疗产业和国家卫生经济政策决定的。这也意味着国内保险公司的健康险发展策略、盈利能力等方面很难简单参照其他市场经验。

4.地域差异

从保费增速、保险深度及盈利水平三个角度对全国各省份进行分析，不同区域健康险业务发展存在显著差异。受政府投入的影响，黑龙江、新疆、甘肃等地区健康险保险深度较高，发展速度也比较快，但一般来说，政府投入由商业保险公司代办的健康险业务盈利能力比较差。东部沿海地区竞争相对比较充分，健康险盈利能力也相对较差。专业健康险公司或者致力发展健康险的保险主体可以综合考虑这些因素，决定分支机构网络的布局和业务发展的资源投放。

5.经营业绩

2019年上半年财产险公司健康险业务的综合成本率比2018年高1.2%，主要受赔付率影响，行业整体费用率基本稳定在15%，健康险业务排名前十的财产险公司2019年上半年都没有实现承保盈利。

人身险公司通常不单独披露健康险业务的经营业绩。我们关注的几家专业健康险公司的信息披露报告显示，过去三年仅有一家公司实现承保盈利。整体来说，人身险公司的健康险业务盈利能力也面临较大挑战，即便部分公司基于以往积累的管理技能和数据优势，健康险业务能维持盈利，盈利空间也出现比较明显的收窄趋势。

（二）险种分析

业务结构方面疾病险一险独大，且占比有进一步提升的势头。医疗费用补偿保险贡献三分之一左右整体健康险保费。护理险2017年还有10%左右的存量理财型中短期护理险业务，根据监管要求，这部分业务陆续清理，2018年的占比已经迅速降低至不足2%。失能险则市场体量非常有限。

疾病险和医疗险尽管产品数量众多，但保障趋同，市场竞争着眼于一些细节的产品特征差异化和价格、佣金等常规手段。

护理险方面，护理需求非常旺盛，存在护理需求的人口估计大概在4000万左右。同时，制约护理险发展的护理行业标准和鉴定也有望在国家层面做一些明确和规范；前期的十五城市护理险已试点了约三年，也积累了一定经验，市场上部分主体开始开发新的长期护理产品，有望逐步缓解护理险产品供给和需求的矛盾。

（三）挑战与机遇

目前，健康险行业发展存在如下一些问题：

1.产品同质化严重，供需出现显著不平衡。一方面众多主体在类似的保险产品上激烈竞争，另外一方面部分特定健康险需求，如护理需求或者老年人口的医疗保障需求、带病体的保障需求等，都有待保险行业群策群力，更好地服务。

2.市场竞争手段单一。重疾险保障的疾病数量持续攀升，很大程度是基于营销角度考虑，而不是为了提供更为丰富的实质性保障。缺乏产品和业务模式有效差异化的前提下，比较多依赖传统的竞争手段如价格、佣金进行竞争，并且新兴市场主体持续加入到现有健康险产品的竞争，行业盈利能力迅速收窄。

3.管理粗放，依赖传统的风控手段。仅有部分公司比较好地整合了内外部资源，专业分工，建立有效的全流程风控体系。

4.数据基础薄弱制约产品和业务模式创新。很多公司没有专门的健康险业务管理系统，医疗数据没有实现全明细录入，比较难实现数据驱动的精细化管理。

5.部分主体缺乏专业技能进行有效的经营业绩监控。健康险的业绩监控需要综合考虑投保人的学习曲线、核保有效性衰退、医疗通胀对高免赔业务的杠杆效应、常规风控如费率调整可能带来的客户逆选择螺旋、业务组合人口结构变化影响等诸多要素，有兴趣的读者可以参考百万医疗险的绩效评估。

当然目前的行业发展现状也提供部分管理水平较高的保险主体更好地进行差异化竞争的机会。保险公司角色定位可以从传统的财务风险转移接受方到积极的健康风险管理者转变，可以在更广阔的医疗服务产业背景去关注健康险发展机会，一是正视保险公司作为支付方和医疗服务供给方的潜在博弈，积极寻求和医疗机构的合作和协同；二是与医保共同作为支付方，商保如何和当地医保协同，利用更全面的医保数据积累，依赖科技手段实现智能核赔和理赔防欺诈；三是平衡商保公司内部的风控需求和客户的多样化保障需求，提供定额给付、医疗费用补偿和具体医疗服务的多样化选择；介入到医疗过程积极管理客户的健康风险，控制整体医疗成本；四是保险公司相对关注较多的内部运营管理价值链整合，通过精细化的运营，实行全流程风控和专业化分工。

▶图4 2019年上半年中资人身险公司原保费收入情况

▶图5 2019年上半年外资人身险公司原保费收入情况

四、人身险市场经营情况分析

2019年5月29日，中华人民共和国财政部发布了关于保险企业手续费及佣金支出税前扣除政策的公告：“保险企业发生与其经营活动有关的手续费及佣金支出，不超过当年全部保费收入扣除退保金等后余额的18%（含本数）的部分，在计算应纳税所得额时准予扣除；超过部分，允许结转以后年度扣除。”

政策中，从原来财产险15%、人身险（主要为寿险）10%调整为统一的18%，并允许超过18%的部分结转以后年度扣除（也就是说，可递延）。这一调整，将有利于寿险公司转型发展传统保障型产品。

与此同时，当前重疾核心病种的定义修订已经完成，中保协表示年内还将对其他相关病种进行规范并适时发布，探索建立疾病定义管理长效机制。

（一）人身险业务经营情况分析

1.全行业

截至2019年6月，人身险业务原保费收入19644亿元，同比增长16.05%。其中：寿险和年金保险业务累计原保费为15027亿元，同比增长12.47%；意外险业务累计原保费641亿元，同比增长17.25%。

2.中外资保险公司情况对比

2019上半年，外资人身险公司原保费增长迅猛，同比增速远超中资。其中，中资人身险公司原保费收入17228.67亿元，市场份额91.49%，同比增长12.88%；外资人身险公司原保费收入1602.09亿元，市场份额8.51%，同比增长48.09%。可以明显看出外资人身险公司更擅长价值型业务，当行业整体回归本源时更具优势；但是由于规模基数小，目前市场份额占比仍然较低。

3.渠道情况对比

人身险公司银邮代理业务同比增长22.52%；个人代理业务同比增长10.39%。银邮代理业务6131.37亿元，增长22.52%，人身险公司业务占比32.56%，上升1.94个百分点；个人代理业务10771.51亿元，增长10.39%，占比57.20%，减少2.49个百分点；保险经纪渠道178.49亿元，增长38.87%，占比0.95%，上升0.16个百分点；专业代理渠道163.16亿元，增长40.99%，占比0.87%，上升0.16个百分点；公司直销业务1422.51亿元，增长19.02%，占比7.55%，上升0.24个百分点。

不同渠道的业绩表现持续分化：银邮代理渠道2019年的占比相比2018年有所上升；个人代理渠道业务占比触顶下滑；在所有渠道中，保险专业中介渠道取得了最高的增速，表现亮眼。

（1）个险渠道

截至6月底，35家人身险公司调研数据中，新单业务平均占比42%，续期业务平均占比58%。新单业务中，健康险平均占比29.98%，年金+寿险业务平均占比68.93%。新单规模保费排名前5名的公司总收入占到调研公司的79.07%，个险市场集中度较高。新单规模保费排名前5名的公司主力产品为“年金+万能”保险计划形式，且万能险账户为主要保费收入来源。

（2）银保渠道

新单业务平均占比68%，续期业务平均占比32%。银保渠道主要依靠趸交产品。新单业务中，健康险平均占比1.13%，年金+寿险业务平均占比98.47%，业务结构单一，改善空间较大。新单规模保费排名前5名的公司占到调研公司的62.98%，市场竞争较个险更为激烈。新单规模保费排名前5名的公司趸交主力产品为“年金+万能”组合保险形式，期交主力产品为两全分红保险。

目前来看，银保渠道还是以储蓄替代产品为主。主要原因有两点：一是储蓄量仍很大；二是银行保险渠道人员销售技能有待提升。