丁洁

摘要：国内P2P网络借贷行业处于萌芽期，普遍风险管控能力较弱，网贷借款人的信用风险无法被准确评估，导致坏账率激增，引发平台停业或倒闭。本文分析了P2P平台的信用风险，并提出从提升网络借贷平台的防控水平、优化自身信用评估制度、建立与第三方征信机构的合作关系和提升对逾期贷款的追偿管理四个角度完善平台的信用防控水平。

Abstract： The domestic P2P network lending industry is in its infancy， and the general risk management and control ability is weak. The credit risk of online loan borrowers cannot be accurately assessed， resulting in a surge in bad debt rates， causing the platform to close down or close down. This paper analyzes the credit risk of P2P platform， and proposes to improve the level of credit prevention and control of the platform from four aspects： improving the level of prevention and control of online lending platform， optimizing its own credit evaluation system， establishing cooperation relationship with third-party credit reporting agencies， and improving the recovery management of overdue loans.

关键词：P2P;信用风险;信用评级

Key words： P2P;credit risk;credit rating

中图分类号：F830.5                                      文献标识码：A                                  文章編号：1006-4311（2019）31-0075-02

0  引言

近年来，随着互联网技术的发展和普及，P2P网贷行业以互联网平台为融资中介，代表了一种新型的借贷方式。而如何降低P2P网贷平台的信用风险并提高平台运营的稳定度，关系着P2P网贷行业未来的发展。

1  P2P网络借贷的信用风险

P2P网络借贷平台是投资者与借款人的中介机构，通过P2P网络借贷平台，有资金需求的借款人在P2P网贷平台上申请借款，而投资者根据借款人的资信情况、借款金额及借贷时间选择性地投资以获取收益。

信用风险又称违约风险，目前是我国P2P网贷平台所面临的主要风险。而P2P网贷平台中的信用风险一般包含了借款人的违约风险和投资者的违约风险，其中借款人的违约风险尤为重要。

2  我国P2P网络借贷的发展现状

根据网贷之家发布的《2019年中国P2P网贷行业8月份报告》显示，截止2019年8月，P2P网贷行业的成交量为780.46亿元，相比2018年同期下降34.56%。正常运营的平台数量为708家，累计停业及问题平台数量达到了5914家，停业原因主要集中在大量项目逾期、提现困难、延期兑付等。2019年8月网贷行业的综合收益率为9.83%，同比下降19个基点，而P2P网贷平台的平均借款期限在半年以内。

在P2P网络借贷平台中，风险控制极为重要，若P2P借贷平台的风险控制出现问题，会直接导致借贷坏账、项目逾期，影响P2P平台的稳定发展，一旦信用风险问题不能得到有效地解决，必然会导致平台的破产。

我国P2P借贷平台的风控模式主要包含五类，分别是设立风险备用金模式、信用借款模式、抵押+风险备用金模式、债券转让模式以及担保模式。

2.1 设立风险备用金模式

此种模式类似于银行的保证金制度，是由P2P借贷平台设立专门账户，从每笔借款金额中抽取一定的比例放入专门账户中作为风险金使用，若借款人没有按时还款，平台则会从风险备用金中提取资金赔付投资者。如人人贷借贷平台，投资者先在平台上发布投资计划，平台会根据投资人的投资要求筛选适合的借款人，而后将资金自动投标。若借款人未按时还款，人人贷平台会动用备用金垫付给投资人。该模式会占用一大笔平台的资金，增加了平台的运营成本费用，平台转嫁到投资者的收益上，也会降低投资者的投资收益，同时会降低平台对投资者的吸引力。

2.2 信用借款模式

也可以称为全线上模式，P2P借贷平台仅仅充当中介的角色，提供一个网络交易的平台给投资人和借款人，不参与是否出借资金的决定，对交易所产生的收益和损失均不负责。借款人通过平台发布借款需求，提交自身的身份证明和资信证明文件，投资者根据借款人提交的材料自行判断做出投资决定。拍拍贷是此种模式的典型代表，它研发了各种风险控制模型来分析数据，其中有信用评级模型、风险定价模型和反欺诈模型。平台会自动选择适合的风控模型对借款人进行分析，此种模式节约了运营成本，帮助投资者进行判断。但纯线上模式不能保证借款人所提交的材料完全真实可靠，会存在一定的违约风险。