高金羽 郑斯予

摘要：随着我国改革开放的深入，市场的运行对金融改革的呼声越来越迫切，利率市场化也成为不可避免的命题。利率市场化犹如一把“双刃剑”，既是机遇也是挑战。从理论上分析了利率完全开放后商业银行可能面临的利差和盈利减少、信贷增速放缓、风险管理、业务转型等冲击之后，在国际经验和对我国利率体系及银行业现状分析的基础上，针对我国商业银行如何应对利率市场化的挑战并顺利实现经营转型，最后针对研究结果提出了我国银行业应对利率市场化的措施和建议。

关键词：利率市场化;商业银行;经营风险;对策

一.引言

利率市场化几乎确定性的挤压了银行存贷差的利润空间。原来因为国家的政策，老百姓只能按规定以很低的利率水平将自己的资金借给银行，很多时候连通货膨胀的收益率也达不到。由于社保体系的不完备，国民缺乏安全感，因此大部分人将自己辛苦挣来的资金以很低的利率水平借给银行，银行吸纳大量低成本资金后又以高于基准利率的水平放贷出去，中间的价差空间非常大，而且关键是银行承担的风险很低。

这几年信托等其他金融机构开始发展起来。信托公司一方面帮助一些企业融资，且在融资成本高达10%-15%左右的情况下，依然可以做到很低的风险水平（信托公司极少有投资失败的项目），这侧面更说明银行在制度的不完善。而去年利率市场化在可以最高上浮10%之后，应该说银行业的存贷利差空间几乎确定被挤压了：贷款利率和原来变化不大，而吸纳资金的成本却提升了。……