韦红

摘 要：对企业而言，由于资本结构的不同而形成的财务风险是一柄双刃剑，使用得当，它可以提高企业的利润，增加企业的财富;反之，安排欠妥，它就会加速企业亏损甚至破产。因此掌握好有关财务风险的基本内容，学会如何有效地利用财务杠杆工具，防范财务风险，显得尤为重要。对财务风险的防范并非意味着去减少或消灭它，而是运用管理会计的思想和方法，加强内部管理，其目的是改善经营管理，提高经济效益。

关键词：企业;财务风险;策略;防范措施;技术方法

一、我国企业财务风险的成因分析

我国企业产生财务风险的原因很多，既有企业外部的原因，也有企业自身的原因，而且不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同。总体来看，主要有以下几个方面的原因：

1.企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足。我国许多企业的财务管理人员缺乏风险意识，认为只要管好用好资金，就会产生财务风险，风险意识的淡薄是财务风险产生的重要原因之一。

2.财务决策缺乏科学性导致决策失误。财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象，由此而导致的决策失误经常发生，从而产生财务风险。

3.企业内部財务关系混乱。企业内部财务关系混乱是我国企业产生财务风险的又一重要原因，企业与内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保证。例如，在深圳证券交易所上市的猴王股份有限公司，由于其与上级企业猴王集团之间存在着混乱的财务关系，致使上市公司因猴王集团破产而出现严重财务危机。

财务风险存在于财务管理工作的各个环节，不同的财务风险产生的具体原因不尽相同。我国企业财务管理因决策失误、管理不善及缺乏风险意识等原因造成财务风险，具体表现在以下几方面：

第一，企业资金结构不合理，负债资金比例过高。在我国，资金结构主要是指企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。由于筹资决策失误等原因，我国企业资金结构不合理的现象普遍存在，具体表现在负债资金占全部资金的比例过高。

第二，固定资产投资决策缺乏科学性导致投资失误。在固定资产投资决策过程中，由于企业对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究，加之决策所依据的经济信息不全面、不真实以及决策者决策能力低下等原因，导致投资决策失误频繁发生。决策失误使投资项目不能获得预期的收益，投资无法按期收回，为企业带来巨大的财务风险。

第三，对外投资决策失误，导致大量投资损失。企业对外投资包括有价证券投资，联营投资等。有价证券投资风险包括系统性风险和非系统性风险。由于投资决策者对投资风险的认识不足，决策失误及盲目投资导致一些企业产生巨额投资损失，由此产生财务风险。

第四，企业赊销比重大，应收帐款缺乏控制。由于我国市场已成为买方市场，企业普遍存在产品滞销现象。一些企业为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品，导致企业应收帐款大量增加。同时，由于企业在赊销过程中，对客户的信用等级了解不够，盲目赊销，造成应收帐款失控，相当比例的应收帐款长期无法收回，直至成为坏账。资产长期被债务人无偿占用，严重影响企业资产的流动性及安全性，由此产生财务风险。

二、企业财务风险的防范策略

（一）防范企业财务风险的基本措施

财务风险存在于财务管理工作的各个环节，不同的财务风险产生的具体原因不尽相同。笔者认为防范企业财务风险，主要应做好以下工作：

1、加强风险教育，使企业员工，特别是企业的领导者牢固树立风险意识，减少赊销行为，避免盲目决策，从根本上杜绝财务风险的发生。

2、企业领导一定要重视财务工作，充分发挥财务部门的作用，改变单一的“事后核算”职能，坚持“事前参与决策、事中跟踪监控、事后核算总结”的方针，让财务人员参与到企业经营管理中去，充分尊重他们的意见，从而最大限度地保证企业财务状况的稳定。

3、加强资金管理，保持企业资产良好的流动性。要加速存货的周转，缩短应收账款的回收期，对应收账款要细化管理，要建立信用限额管理制度，并做好账龄分析;要加强对坏账的管理，控制长期投资和固定资产投资的规模和比例，时刻保持较强的应变能力和偿债能力。

4、保证企业经营有一个良好的外部融资环境，至少与2—3家金融机构保持顺畅的业务往来，以备关键时刻能从容应付，而不至于使企业立即陷入财务危机。

5、厉行节俭，适度融资。资金并非多多益善，要充分利用资本市场和金融市场，改变单一的贷款融资方式，合理选择发行股票、承兑汇票、银行贷款、发行债券及商业信用等方式，以“融资组合”的方式筹集到企业经营所需的资金，这样不但能降低融资成本，还可以减少企业的财务风险。

6、加大资本运营的力度，采取兼并、重组、联合等形式，实现企业间的优势互补，既可以有效防范经营风险，增强企业竞争能力，又能扩大企业知名度，提高融资能力，进而可以达到有效规避财务风险的目的，如我国对国有企业实施的“债转股”计划，就是一种典型的债务重组方式。

7、建立财务风险识别系统。财务部门要定期向企业领导汇报财务状况，当企业处于财务风险边缘时，要适时调整战略，把工作的重点放在调整资产结构、增强支付能力上，所谓“未来水，先垒坝”，把财务风险拒之于企业之外。要建立部门财务预算制度，设立相应的预算指标，如对生产部门的生产成本、营销部门的销售费用、管理部门的管理费用等设定预算值，侦查企业财务运营可能失衡的地方，及时进行必要的改进。

8、完善科学的决策机制。企业的财务风险本身具有综合性，企业生产经营活动中所有风险最终都反映在财务风险中，决策的科学化和合理化是防范财务风险的重要手段，所以企业必须建立科学的决策机制。在决策过程中，应充分考虑影响决策的各种因素，尽量采用定量计算及分析方法，并运用科学的决策模型进行决策，对各种可行方案决策切忌主观臆断。

（三）防范财务风险的创新措施

1、全员风险管理。财务风险不但与企业的负债和投资有关，而且与企业的经营有关。实行全员风险管理机制，就是将风险机制引入企业内部，使管理者、职工、企业共同承担风险责任，做到责、权、利三位一体;同时，对企业的全体员工进行风险意识教育，实行岗位风险责任管理，让全体员工充分了解其在整个财务体系中的重要地位，发挥团队防范效应。

2、加强财务危机管理。首先企业应建立及时、全面、动态的财务预警系统，它贯穿于企业经营活动的全过程，以企业的财务报表、经营计划及其他相关的财务资料为依据，利用财会、金融、企业管理、市场营销等理论，采用比例分析、数学模型等方法，发现企业存在的风险，并向经营者示警。其次，还可从企业的资产规模、折现力、获利能力、财务结构、偿债能力、资产利用效率等方面综合反映了企业财务状况，进一步推动了财务预警的发展。

3、加强企业间合作，实现资源共享。随着信息的网络化、科学技术的综合化和全球经济的一体化，必然要求企业间相互沟通与协作，遵守一定的游戏规则。因此企业在抓住机遇，迎接挑战的同时，更要灵活处理和协调企业间的合作伙伴关系，促使企业间的合作与竞争的统一，实现信息资源的共享，共同增强自身风险抵御能力。

总之，企业财务风险在任何时候、任何背景下都或多或少、或轻或重的存在着。“金融大鳄”索罗斯有句名言：“没有风险就不能称之为事业，但重要的是要知道什么地方有风险，给自己留有出路和活路。”在现代市场经济条件下，企业财务活动的风险程度远远超过以前，它在给企业经营活动造成威胁和压力的同时又给企业发展创造了新的机遇。因此，企业对于潜在的风险危机要有清醒的认识，尽早建立风险的机制和采取应付化解的措施。惟有如此，企业才能在激烈的市场竞争中立于不败之地！