发行概览：公司本次拟向社会公开发行人民币普通股（A股）不超过4，178万股，本次发行的募集资金投资于以下项目：年产3万吨高档商品活性染料建设项目。

基本面介绍：公司主营业务为染料的研发、生产和销售，主要产品为活性染料，用于纺织品的染色和印花。公司是国内居于行业前列的专业染料生产商，研发技术能力较强，已经形成较大的生产和销售规模。根据中国染料工业协会统计数据显示，报告期内公司是国内前五大染料生产企业、在活性染料行业排名第二。

核心竞争力：公司活性染料拥有28个系列产品和424个品种，是活性染料行业中产品系列和品种种类较全面的企业，能够满足客户多样化的需求。经多年发展，公司积累了22项发明专利，另有6项正在申请的专利以及大量活性染料相关的技术工艺，并建立了研发能力较强的技术研发队伍。公司还通过与部分行业内研发实力较强的科研机构和高等院校建立了紧密的技术合作关系，进一步加强公司的研发力量。公司是国内第二大活性染料生产商，拥有较强的活性染料中间体配套的能力。子公司锦汇化工的对位酯产量能够满足公司染料生产的大部分需求。

募投项目匹配性：目前我国染料产品中低端和通用型产品占比较高，而高档、专用产品比例较低。例如目前中高級棉纤维衣料制造的衣服就存在染色坚牢度不能满足新要求的问题，因此纺织市场上期望染料行业开发出满足棉染织物坚牢度新要求的新型活性染料。通过募投项目建设，公司开发出的高色牢度低碱LA系列、JSE系列和喷墨印花PJ系列等高档活性染料的产量会大幅增加，从而与国内其他企业产品拉开档次，满足新的市场需求，实现企业的快速发展。

风险因素：市场需求受国内外宏观经济波动影响的风险、中美贸易摩擦的风险、环境保护风险、原材料供应波动导致的风险、副盐酸处置不当的风险、江苏省化工行业整治及提升影响的风险、专利诉讼风险、发行人作为控股型公司导致的风险、安全生产风险、新产品、新技术开发的风险、核心人员流失以及技术失密的风险、应收账款回收风险、募投项目相关风险、税收优惠风险、人力资源紧缺及人力成本上升风险、产品质量风险、净资产收益率下滑风险、产品价格变动导致存货跌价的风险、实际控制人不当控制的风险、本次发行摊薄即期回报的风险、证券市场风险。（数据截至10月18日）