任心宇 邓诗雅 王施懿

摘 要：近年来，随着我国经济的快速发展，金融市场的规模逐渐扩大，金融产品也随之快速发展，城镇居民可选择的金融投资产品越来越多。以长沙市为例，通过调查居民理财行为，分析影响居民选择家庭投资理财产品的因素，提出了提升居民家庭投资理财水平的对策建议。

关键词：城镇居民;投资理财;影响因素

文章编号：1004-7026（2019）11-0132-02         中国图书分类号：F832.48       文献标志码：A

近年来，长沙市经济快速发展。2017年，长沙市各地区生产总值为10 535.51亿元，比上年增长了9.0%，城镇居民人均可支配收入为46 948元，比上年增长了8.4%，金融业增加了686.06亿元，比上年增长了8.5%。

随着长沙市金融市场的快速发展，出现了越来越多的金融投资产品。在此基础上，对长沙市城鎮居民家庭投资理财选择行为进行分析，研究影响因素，从而对居民家庭投资理财的选择提出科学建议，以有效实现投资目的。同时也对金融机构的理财产品提出针对性建议，实现资源的优化配置。

1  城镇居民家庭投资理财需求的影响因素

课题组对城镇居民选择投资理财产品的影响因素进行了划分，主要分为个人因素、经济因素以及外部环境因素。

1.1  个人因素

个人因素是由居民自身基本情况决定的，是最主要的影响因素，也是居民在选择理财产品时的主观因素，主要包括年龄、性别、受教育程度、家庭人口、风险偏好等[1]。研究个人影响因素能更加直接地为居民规划合理的理财方案，同时也能为金融机构针对不同居民设计不同的理财产品提出相应建议。

1.2  经济因素

经济因素是由居民家庭收入多少决定的。家庭经济收入是影响居民选择投资理财产品的决定因素。家庭经济收入能决定居民对于理财产品投入资金的占比多少和可承担风险的高低，同时会影响居民的理财目的。

1.3  外部环境因素

外部环境因素主要是由于政府的相关措施以及金融市场的相关变动引起的，是影响居民选择理财产品的客观因素，主要包括房地产因素、社会保障因素和政府政策因素等，是影响居民投资理财选择的宏观因素。

2  城镇居民家庭投资理财选择的影响因素分析

2018年7月，调研小组在长沙市5大城区的各大银行网点和居民社区进行问卷调查，共发放问卷200份，收回有效问卷169份。

2.1  年龄

根据调查数据，在接受问卷调查的169人中，年龄在20～30岁的有71人，占总人数的42.0%;30～40岁的有46人，占总人数的27.2%;40～50岁的有30人，占总人数的17.8%;50～60岁的有16人，占总人数的9.5%;60岁以上的有6人，占总人数的3.6%。

不同年龄对投资理财的影响，可以从生命周期理论方面进行分析，居民家庭在不同的生命周期段会有不同的金融投资选择和目标。

20～30岁年龄阶段的居民在选择投资理财产品时，会选择小比重资金的，更愿意选择操作简单、风险小、流通便捷的理财产品，其主要的理财目的是利用较少的剩余资金赚取相应的利润。30～50岁的居民所承担的赡养责任和应酬交际会更多，因此更多人可能会倾向于选择利润更大的理财产品，以获得更多的收益。50岁以上的人群，大多数已经退休，没有过多的经济往来，在选择时更倾向于对剩余资金的管理，更多会选择安全性较高、操作更加便捷的理财产品。

一般来说，青年人群的边际消费倾向高而储蓄率低;中年人群需要抚养子女或老人，其边际消费倾向较低而储蓄率较高;老年人群的子女大多成年，不需要为购房、教育等较大开支进行储蓄，其边际消费倾向会上升，但储蓄率降低。

2.2  受教育程度

在接受问卷调查的人中，接受过大学教育的人占总人数的44.4%。居民的受教育程度与其选择金融理财投资成正比，学历低的人，由于从事的工作和生活环境等因素的影响，对金融理财的了解较少，对于如何选择理财产品和如何规划正确的理财方案知之甚少，所以对于投资理财的兴趣不高。

受教育程度越高的人，接触的金融信息越多，对于投资理财行业越了解，越熟悉如何进行金融理财的相关操作，就能为自己规避更多风险，并作出合理的规划，因此他们更愿意进行金融投资理财，从而获取更多的经济利益。

2.3  家庭收入水平

收入是家庭资产和金融投资的直接来源。调查显示，长沙市居民年收入水平主要集中在3万～8万元和8万～15万元，分别占比为33.73%和39.64%，年收入在15万以上的高收入群比例较少，64.5%的居民用低于收入10%的资金作为投资资金。

收入的高低影响着居民对家庭金融投资理财行为的选择，收入之间的差距使得不同家庭之间的投资能力和风险承担能力不同。约40.74%的居民选择传统的银行储蓄，16.97%的居民选择投资股票，15.74%的居民选择投资保险产品，16.97%的居民选择投资房产。

收入越高的家庭，可用于投资理财的剩余资金越多，投资需求越高，能够承担风险的能力越强，因此在选择投资理财产品时，更趋向于选择收益更高、风险更大的产品。相反，收入越低的家庭，生活消费占家庭总收入的比重较大，可用于投资的资金较少，能够承担风险的能力更低，因此在选择理财产品时，更侧重于选择风险小、收益稳定、流动性强、能及时使用的理财产品。

2.4  外部环境

外部环境因素主要是从社会宏观角度对居民选择理财方式产生客观的影响。例如2017年，长沙市居民对于房地产的需求较大，房地产市场供不应求，价格呈现逐年稳步上涨趋势，而且金融资产的配置较为灵活。因此，房地产价格越高，对于居民的金融资产配置影响越大。

调查显示，有16.97%的居民选择了房产投资。政府的相关扶持政策也会对居民的选择产生影响，拥有社会保障的家庭由于家庭劳动人口负担的养老费用及医疗费用压力较小，会用更多的富余资金参与风险性金融市场;而没有社会保障的人，则更多的是选择解决生活消费问题，对于金融投资理财没有过多的兴趣。

3  提升城镇居民家庭投资理财水平的对策建议

3.1  提高居民家庭收入水平

家庭经济收入是决定居民参与金融投资的基础。从微观角度来看，提高城镇居民家庭的收入水平有利于累积资金成本，收入越高，资金成本累积越快，能够让居民在满足生活必要消费的同时有更多的闲置资金进行理财投资，在选择理财产品时，也有更多的可选择性。

从宏观角度来看，提高城镇居民家庭收入不但可以缩小居民家庭之间的贫富差距，还可以促进金融市场的发展。

3.2  提升居民受教育水平

居民对家庭金融投资理财的选择，在很大程度上取决于投资者的受教育程度。受教育水平對居民投资理财产生的影响主要体现在以下两个方面。

一方面，影响家庭经济收入的高低。居民受教育水平越高，家庭经济收入也会越高，资金成本累计越快，可用于金融投资的闲置资金越多。

另一方面，影响居民金融理财意识。受教育程度越高，对金融市场的了解也越深，对投资理财产品的了解和分析也更周全，能够正确认识自身情况，制定符合自身的理财方案，最大程度地规避风险。

对金融市场而言，学历越高的专业金融人才越多，越能增加金融市场的活力，从而促进金融市场更好的发展[2]。因此居民应该加强对受教育的重视，提高自主学习能力。相关金融机构也要加大对金融知识的普及力度，消除居民对金融市场的误解，使其自愿去了解如何进行正确的金融投资和熟悉投资理财的相关程序。

3.3  完善和促进金融市场发展

随着我国经济实力不断提高，金融市场也在不断完善。但就目前而言，我国的金融市场还存在许多问题，例如金融产品缺乏、理财资金处理不当等，从而导致居民对金融市场不信任、与金融市场契合度不高等情况出现[3]。

政府要尽快完善金融市场，建立信息库，拓宽投资者的信息渠道，增强信息的透明度。同时要合理规范和引导金融市场，为居民选择金融投资创造良好的社会环境。

金融机构应当创新金融监管体系，提高金融服务水平，针对不同的客户类型，及时推出相应的新产品和理财方案，发掘更多的金融优秀人才，让金融市场更加多样化。

参考文献：

[1]沈进.江苏城镇家庭金融资产选择及其影响因素[D].南京：南京农业大学，2016.

[2]李奥.家庭金融投资影响因素的分析[J].全国流通经济，2017（33）：69-70.

[3]林璐.城镇家庭金融资产选择影响因素研究[D].成都：西南财经大学，2012.