韦飞

摘要：近年来，国有企业贯彻落实改革要求，积极开拓竞争性业务，随之而来投资企业增多，管理难度加大。实施财务监控，是推行集团化管控的有效手段，国有企业集团有必要从指标优选、机制构建、财务分析、保障措施等方面综合考虑，建立对下属企业的财务监控体系。

关键词：国有企业;企业集团;财务监控

随着国企改革向纵深发展，竞争性业务将全面推向市场。大型国有企业集团股权投资逐渐增多，资本运营领域不断拓宽，呈现出管理结构多层化、业务开拓多元化等特点。国有企业集团不仅强化了下属国有股权单位的保值增值责任，也加强了对所属集体企业及其辖下企业的监督管理，發展盘活集体资本，整体做强竞争性业务。

下属企业数量增长增加了集团管理难度，推行集团化管控有利于整体优化资源配置，促进各企业优势互补，共同实现可持续发展。实施财务管控是发挥集团化管理职能、实现对下属企业有效控制的重要手段，但集团公司对各企业的管控往往重两头、轻过程。年初通过下达利润目标、审核（备案）企业预算进行事前控制，年末企业上报财务报表、通过考核进行事后控制，缺少月度、季度过程监控，难以及时发现问题，管理有效性有待增强。

一、建立财务监控体系的意义

（一）建立财务监控体系有利于集团战略目标的实现

集团战略目标是企业集团可持续发展的重要方向，集团战略目标的实现需要辖下各企业目标一致，共同发力。只有实时掌握下属企业的经营情况，保障各企业经营稳定、风险可控，才能确保集团战略目标的落实。

（二）建立财务监控体系有利于提高财务信息质量

集团公司下属企业众多，集团无法直接参与各企业的经营管理，因此存在信息不对称问题。各企业作为独立的法人主体，自负盈亏，追求本企业利益最大化，而集团公司追求集团利益最大化，因此各企业存在歪曲会计信息、影响集团决策判断的可能。集团公司通过财务监控，规范财务信息披露，有利于提高财务信息质量，共同健康发展。

（三）建立财务监控体系有利于防范集团公司财务风险

集团公司往往与下属企业存在贷款担保等关系，如果下属企业发生财务风险，很可能影响到整个集团的支付能力。建立财务监控体系能够及时掌握下属企业存在的风险隐患和经营问题，及时分析、预警潜在风险，提前防范风险发生。

二、财务监控的具体实施

（一）财务监控指标

财务监控指标的选择应从集团的战略角度出发，结合各企业实际，综合反映企业经营情况。但指标数量也不宜过多，应该以支持决策、控制风险为主。财务指标通常分类为盈利能力、发展能力、偿债能力、运营能力等方面，适合用于完整会计年度的多角度分析。但财务监控指标统计频繁，且企业经营受季节、工程进度等因素影响，并不是任何时点的指标都具备统计分析价值。因此应该精选核心指标，重点把控过程风险。

核心指标是与企业现阶段发展紧密相关、需快速提升的关键指标，除营业收入、利润总额等常用指标外，应根据企业所处发展阶段、业务规模、行业特点等方面综合考虑。对于正处于业务拓展阶段、行业景气的企业，可重点关注新增合同额和非关联业务收入的增长;对于业务稳定、规模较大的企业，可重点关注综合毛利率的变化和重点费用的压降;对于人力智力密集的企业，可重点关注劳动生产率、人工成本利润率等人均效率指标。

除核心指标外，对财务支付风险的监控也是过程监控的关键。由于企业创造利润并不能全部转化为可支配的现金，即使盈利良好，如果资金出现问题，则会随时产生无法偿还到期债务、无法支持项目开支甚至企业无法正常运转的问题。因此把控住资金风险，就在很大程度上控制住了财务风险。笔者认为对财务支付风险的监控应至少包括现金净流入、资产变现、负债结构等方面的考量。现金净流入是企业缴纳税费、支付账款、偿还贷款本息的直接保证，其中经营活动产生的现金流量净额可以衡量企业长期稳定获得现金流入的能力，应重点监控。资产变现能力是指企业在资金不足时可以通过资产快速转换现金的能力，流动资产占比、应收账款周转率、存货周转率都是应重点关注的指标。负债结构主要是对需要企业偿付的应交税费、应付账款、应付债券等进行评估，及时掌握到期债务和逾期债务，包括短期负债率、逾期负债率等。

（二）财务监控机制

指标确定之后，需要平衡监控的可操作性。笔者认为，包括监控频次、分析方式、特殊处理、预警反馈机制等方面都应该充分考虑。对于监控频次，建议按月收集数据，及时掌握企业情况。对于分析方式，应与历史比、与预算比、与行业比。与历史比，是与企业的过去比较，看是否提升;与预算比，是为确保财务预算的有效执行，进度可控;与行业比，是与行业标杆对标，找出差距，促进改善;特殊处理，要求及时收集企业受到外部经济变化、政策变更、内部战略调整导致数据波动的原因，剔除影响，提前谋划，积极应对。预警反馈，是建议对监控指标设置区间等级，警告异常，提醒注意，提出表扬。

（三）财务监控分析

财务监控如果少了整理分析和建议，就会变成单纯的数据收集。集团公司应至少每季度开展一次经济活动分析，由财务部门或下属企业的管理部门进行总体情况发言，具有代表性的企业做专题发言。可以从监控指标结合业务构成、管控要求等方面进行总结提炼，剖析问题，为完成年度目标、调整战略方向做好决策支持。

三、实现财务监控的保障

（一）用好财务预算、决算机制

财务监控指标应注意与财务预算进度保持联动，年度指标应以财务决算报表为准。对于预算体系不健全的国有股权企业和集体企业，应同步建立完善财务预算制度。对于部分长期未更换决算审计机构、或聘请决算审计机构水平较低的国有股权企业和集体企业，集团公司应明确审计要求，按照统一标准通过公开招标聘请年报事务所，并实行“三年一换”原则，保障经审计的数据客观、公正。

（二）与企业考核联动

财务监控指标如果缺乏约束，难以保证指标报送质量。集团公司应考虑将指标监控情况按照一定比例纳入企业年度考核。此外，企业年度考核内容的设置也可以根据财务监控反映出的问题，不断调整优化，逐渐做到精准考核。

（三）充分利用财务信息系统

使用统一的财务信息系统，能极大程度提高企业的会计信息质量和监控效率。有条件的国有企业集团应尽可能统一下属企业的财务信息系统，实在存在困难，可以采取国有股权企业一个系统、集体企业一个系统，充分利用财务报表模块搭建财务监控体系。

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