摘 要：供应链金融是近年来的热门话题，很多中小微企业也开始进行融资，发展其金融服务。本文通过对JD供应链金融发展总结，主要介绍了背景、供应链布局及风险评估等，分析了供应链金融发展的重要性在未来的发展趋势以及相关风险。

关键词：供应链金融；布局；风险评估

一、供应链金融背景分析

供应链金融（supply-chain finance SCF）作为商业银行的一种新的金融服务，近年来在国际银行业应用而生，成为商业银行新的重要业务增长点。供应链金融是商业银行站在供应链全局的角度，为协调供应链资金流，供应链整体财务成本而提供的系统性金融解决方案。对商业银行而言，供应链金融在风险控制技术上的创新体现为充分利用供应链生产过程中产生的动产或权利作为担保，将核心企业的良好信用能力延伸到供应链上下游企业；在营销模式上的创新则体现为以中小企业为市场导向，力图弥补广泛存在于中小企业的融资缺口。从国家竞争力的视角来看，供应链金融由于能够降低供应链整体融资成本，缓解中小企业融资压力。增强供应链上企业从事创新的能力，從而有助于提升一国经济的国际竞争力。

相对于发达国家。我国的物流金融业务开始的还比较晚，业务制度也不够完善。在国外，物流金融服务的推动者主要是综合性物流公司。我国物流企业每年贷款融资需求30000亿元以上，可是，传统的物流机构只能满足其中的10%，也就意味着还有90%未被满足，而且仅运费垫资这一项就约有6000亿需求。

二、物流企业的供应链金融布局

（1）JD供应链金融

JD自营比例高达70%，为了扩充服饰等非标品品类的市场份额，JD今年不断通过第三方卖家的方式提高了非自营的比例，但自营仍然是JD主要的业务模式。自营意味着要获得货物的所有权，也就是先“进货”，但进货确不一定要出钱。

1.JD的供应链

第一，JD——供应商。生产商（供应商）进行生产，电子商务平台市场占有率足够高，销售量大，在生产商那里有很大的话语权、谈判权，要求账期，即拿到货后先不给钱，过一段时间再付钱，称之为账期。但是生产商如果进行下一轮生产的话，而手上没有足够的现金流的话，就需要进行贷款。有两种渠道，第一是向银行贷款。比如订单融资，其间电商平台可以向银行提供生产商信用证明等。传统方式审核较为严格。第二种方式，向JD融资。比如JD的面向代理商、经销商的预付款融资&采购融资、面向分销商和POP的现货融资等。传统向银行贷款的方式，中小企业主们都是知道向银行贷款有多难的，所以，小的供应商如果需要贷款，向JD贷款也就成了不得不选的方法。JD想通过延长账期的方式获取利益。

第二，JD——消费者。JD的消费者有两个方面，一是信用消费，通过JD白条等方式，消费者提前消费，分期付款等。二是理财产品，有理财、众筹、保险等方式。

2.JD供应链金融模式分析

JD供应链金融利用大数据体系和供应链优势在交易各个环节为供应商提供贷款服务，具体可以分为六种类型：采购订单融资、入库环节的入库单融资、结算前的应收账款融资、委托贷款模式、京保贝模式，大数据让流转中的商品成为标准金融质押品。

“京保贝”模式

京保贝模式下的供应链金融主要是满足供应商资金快速回笼的需求，针对的是JD的大型供应商，因为京保贝是保理融资，而保理背后连接的依旧是银行，银行要求高质量的抵押物和达到一定额度的贷款金额，因此对于JD的中小型商家来说，很难通过京保贝模式来从银行获得融资。在这种情况下，就出现了JD的另一种供应链金融模式。

三、供应链金融风险及评估

（1）供应链金融风险分析

1.信用风险：供应链金融需要依靠全面准确的数据来建立一个稳定的信用评价体系，然而一些供应商规模较小、管理不规范等原因会导致许多数据的获取困难甚至非真实。加之技术和监管体系不健全，很多企业即使在供应过程与电商紧密联系也会信息缺漏，还要考虑到一些内部数据的商业机密性，使得这些数据无法准确反映企业的真实偿还能力，都为合理的评估企业信贷造成了障碍。

2.监管风险：由于银行在传统信贷业务上基本只服务于大中型企业等具有高偿还能力的客户，在提供给中小企业贷款业务时积极性降低，导致其监督及处理业务时可能出现漏洞。

四、总结

通过对供应链金融资料的查找，我明白了为什么超市很多时候会有促销，以前总觉得企业在超市搞促销仅是因为产品的保质期，企业会因此而赔钱，然而并非如此，企业只要现金流的管理很好，就会从中赚钱。

通过对企业供应链金融的分析，得知供应链金融的参与主体，主要有银行、电商平台、资讯网站、ERP软件公司、物流公司、核心企业、P2P平台等，他们都是发挥各自在资产端或者是打通资产端和资金端的资源整合优势上。

参考文献

[1]花倩.电商供应链金融运作模式的案例分析.经营管理者[M].2017

[2]汪新生.浅议JD供应链金融风险和应对策略.金融观察[J].2016

[3]胡跃飞，黄少卿.供应链金融：背景、创新与概念界定[J].金融研究，2009（8）

[4]王珂，孟海丽，周建，Aberden.供应链金融研究新进展与启示CSSCI，2015（5）

[5]刘旭彤.JD供应链金融运作模式研究[D].湖南大学，2016.

[6]林晓中，阿里冲击波下的中小微企业信贷与供应链金融[N].中国经营报，2012-09-03（C07）

作者简介：魏光何（1994-），男，汉族，四川省南充市人，在读物流工程硕士研究生，单位：重庆交通大学，研究方向：物流与供应链管理。