摘 要：新租赁准则IFRS16已于2019年1月1日正式生效。新租赁准则势必会对国内各行各业造成一定的影响，而航空业必将会首当其冲。本文简要分析了IFRS16对DF航空的财务影响，希望能为国内的航空公司带来一定的参考作用。提前采取适当的措施应对。

关键词：新租赁准则；IFRS16；DF航空影响

一、DF航空租赁会计的案例分析

（1）DF航空简介

中国DF航空股份有限公司（以下简称“DF航空”）是中国民航第一家在香港、纽约和上海三地上市的航空公司，是中国大陆三大航空集团之一。DF航空是中国领先的航空公司，其年旅客运输量跻身世界前十名。DF航空因在上海、香港和纽约三地上市，需要同时按照国际财务报告准则与我国企业会计准则出具财务报告，面对新颁布的IFRS16，已经在2019年1月正式生效，并鼓励提前适用，DF航空必然需要考虑IFRS16对其按照国际财务报告准则出具的财务报告的影响，提前预估报表使用者对出现的新状况的反应，能提前采取适当的措施应对。尤其是IFRS16将导致原表外的经营租赁飞机资产表内化，影响到财务报表数据，极大的影响经营租赁飞机模式的原优势，对于DF航空未来的机队规模、结构、引进模式产生影响。

（2）DF航空租赁业务现状

2016年DF航空经营租赁飞机架数为142架，约占总飞机架数的24.44%，截至2017年DF航空经营租赁飞机架数为145架，约占总飞机架数的22.76%，我们由此可以看出经营租赁在DF航空飞机资产所占的比重较大，因此对于DF航空的财务状况和经营绩效来说，租赁资产将会对其产生影响。

二、国际租赁会计新准则的实施对航空业的财务影响分析

对航空业来说，此次租赁准则变化最直接的影响是将原来表外融资的经营租赁实现资产负债表内化，以前只在利润表和现金流量表中按相关费用出现的经营租赁飞机租金将以“使用权资产”和“租赁负债”的形式出现在资产负债表中，可能会大幅影响资产负债表、利润表、现金流量表中的各项目金额，使资产负债率、财务杠杆等财务指标发生一定的变化。

（1）估算DF航空未来经营租赁资产

DF航空2017年年报中披露，根据已签订的不可撤销的经营性租赁合同，未来最低租赁付款额合计20936百万元，假设对于这笔未来最低租赁付款额DF航空公司每年支付租金2093.6百万元，那么企业未来共需10年以支付完其全部的租金。假设着折现率为5%（根据2017年银行贷款利率做出的假设），最低租赁付款额现值为：2093.6*（P/A，5%，10）=16166.23。因此，DF航空經营租赁合同形成的租赁负债确认为16166.23百万元。假设租赁初始的直接费用2百万元，没有优惠购买权，那么根据IFRS16的规定，DF航空应该将最低租赁付款额现值和初始直接成本合计确认为一项使用权资产，即16168.23百万元。

如按照此规定，DF航空2017年资产负债表中，资产将增加7.12%，负债将增加9.46%。资产负债率将由75.15%增长到76.8%。

（2）经营租赁业务处理

以DF航空的经营租赁交易为例，2016年12月，DF航空向B公司租赁一架飞机，并签订了租赁协议，根据协议规定，B公司将自有飞机空中客车A330-200系列飞机租给DF航空经营使用，该租赁合同的主要条款为：1、租赁期限：10年；2、租赁方式：经营租赁；3、租赁标的物：A330-200飞机；4、租金金额5、月租金750万元；6、租金支付方式：固定租金按季支付：7、DF航空需交付三个月租金作为租赁保证金。

IFRS16承租人核算方式，与现行准则经营租入处理方式有很大差异，也与现行融资租入的处理方式有些许不同，即不通过未确认融资费用而是直接负债利息加计租赁负债，支付租金减记租赁负债，差额即归还本金数额。本例以2017年1月1日为此次租赁的租赁开始日，每年3月、6月、9月、12月末支付租金。由于本例是采用季度支付，故需要将3.09%的年利率，通过（1+r）4=1+3.09%计算得出季度租金支付对应的季度利率约为0.7637%。本次租赁交易中的应付租金是一个分40期支付的年金，根据NPV=（P/A，r，n）公式，计算可得这一年金的现值为77300.42万元，即此次经营租赁交易产生的租赁负债和租赁资产数值为77300.42万元。

（3）财务报表处理

我们已经探讨了IFRS16对于经营租赁交易账务处理的影响，但IFRS16准则要求的不仅仅是会计核算方式的变化，更重要的是对于财务报表及其附注的持续影响。下面将本次经营租赁交易数据和账务处理为基础，对比分析IFRS16对于企业财务报表相关内容的影响。本次经营租赁交易2017年度涉及的账务数据：租赁资产为773百万元，租赁负债年度利息22.85百万元；年度折旧77.30百万元，归还租赁负债本金67.15百万元，本年租金实际支付合计90百万元，折旧与归还本金差额10.15百万元。

1.对DF航空资产负债表的影响

可见，采用新准则会让DF航空的资产和负债同时上升，并且由于租赁资产是通过直线法来计提折旧，而租赁负债则通过租赁支付款和租赁负债利息的差额来逐步减少，在前期租赁负债利息较多（由于前期租赁负债余额较大），故偿还的本金数额较小，导致租赁资产账面价值小于租赁负债的账面价值，相对应的由于前期偿还利息较多，会导致所有者权益的减少。

相对应的，DF航空资产、负债和所有者权益数值的变化也会影响到公司的资产负债率、产权比率等，由于IFRS16的计算，公司的资产和负债的数值同时升高，而租赁前期由于租赁负债高于租赁资产，因此导致资产负债率的上升。而租赁负债的增加，随之增加的是非流动负债而不是流动负债，也会造成公司的流动负债比率下降。这些指标会使之前公司所隐含的一些风险暴露在投资者等报表使用者的面前，从而给报表使用者更清楚地了解到公司更具体的情况。

再者，由于航空业本身就是一个资产负债率相对来说较高的行业，当航空企业的资产负债率过高时，国有大型航空公司一般可以利用国家注资来降低其资产负债率的指标，但是民营航空的资本来源的途径比较有限，资产负债率的过高就会使得民营航空的发展受到局限和阻碍。

2.对于DF航空利润表的影响

采用IFRS16新租赁准则将使得企业的EBITDA上升，这是因为原来作为单一费用而直接计入营业成本的租赁支付款，现在分别作为租赁资产的折旧和租赁负债的利息两部分，分别计入了营业成本和财务费用，对比来讲就是原来作为营业成本的租赁支付款中包含了一部分IFRS16要求下的财务费用，所以采用新租赁准则会使得EBITDA数值上升。IFRS16和IAS17对于租赁支付款项的不同账务处理，将使得采用新准则的企业在租赁期的前半段的利润少于现有准则下的利润，但在整个租赁期后半段却会超过现有准则下的利润，从整体租赁期间来讲对利润总额无影响，但由于其造成“费用前置”效果，在公司实际运营当中，将对所得税等项目产生影响。

公司固定成本和财务费用的增加则将使其财务杠杆比率提高，同时也代表着公司所要面对的风险的提高，这也有利于公司管理层和投资者都将更谨慎地进行决策判断。

3.对于DF航空现金流量表的影响

采用新准则并不会影响总的现金流量，因为企业每年实际支付的租金数额是按照合同规定的，IFRS16只是对于其如何核算有规定，不影响实际支付数值，不影响每年现金的流出额。但IFRS16核算下，现金流出的列报项目产生变化。租赁支付款，从现行准则下经营活动的单一费用，变为筹资费用中两部分：偿还租赁负债本金和支付租赁负债利息。IFRS16中租赁支付款的列报，从经营活动变为筹资活动，经营活动产生的现金流量净额将会提高，筹资活动产生的现金流量净额将会降低，但总体现金净流量不变。

作者简介：彭星怡（1994），性别女，民族汉，籍贯江西，职务/职称学生，学历研究生，单位华东交通大学经济管理学院，研究方向财务管理。