吉一鸣

摘要：随着中国经济的不断发展和对外开放的逐步深化，国际贸易蓬勃发展，人民币逐渐迈向国际化，人民币的升值和贬值也逐渐成为世界人民关注的问题。目前人民币汇率存在短期波动现象，这是可以理解的，但是长期的变化趋势还需要用专业的技术进行进一步的预测分析，本文在马尔可夫链的基础上对人民币汇率建立数学模型，并进一步分析其变化趋势，最终得到汇率的长期平稳分布状态。

关键词：马尔可夫链   人民币汇率   平稳分布

在多极世界的格局下，人民币将会成为世界主要货币之一，其国际地位也将会有很大的提升[1]。近日据中国货币网可靠数据显示，人民币兑美元的汇率迫近7的整数关口[2]。汇率的不确定性会影响进口家庭资产、商品价格、企业压力、也会带来对股市的影响、金融机构风险提高，对涉外经济主体的经营带来不确定性。本文参考最新的人民币兑美元月平均汇率，运用马尔可夫链的相关知识对人民币汇率现状和未来趋势进行实例分析，并根据分析结果针对汇率当前情况和发展态势做出合理的评价和预测。

一、马尔可夫链的基本原理

二、人民币汇率的马氏性检验

从中国货币网获取2015年11月-2018年11月共37个月份的人民币汇率，详见表1。

通过比较R2（1）和R2（2）可知，人民币当前值与滞后一期的数据显著相关，且相关性明显大于其与滞后两期和三期的相关性。因此我们可以得出结论，人民币汇率当前月平均汇率只与上个月的平均汇率有关，而与其他月份汇率无关，即人民币汇率满足马氏性检验。……