姚思远

资金管理是企业管理的重要工作，尤其对于投资公司来说，资金是既是投资公司的重要的财务管理内容，同时也是公司经营的重要资源。资金作为企业重要纽带，贯穿投资公司整个经营管理活动。因此，强化资金管理，提高资金使用效率和管理能力，对实现公司健康发展有着积极的意义。

一、投资公司资金管理的重要意义

（一）资金是投资公司的重要资源配置

资金是投资公司最重要的资源，公司在资金资源通过合理配置，发挥最大效益的同时，要注意风险控制，保证资金活动安全性。对于投资公司的资金管理，要综合考虑公司的发展方向、使用效率，以及风险控制。

（二）资金成本是投资公司成本的基础

资金成本是投资公司成本管理的重要基础，体现在使用成本、管理成本以及风险成本。第一，投资公司的资金使用成本主要包括债务资金成本和权益资金成本，债务资金风险高，但成本较低，权益资金风险低但成本高。第二，资金的管理成本体现着资金成本管控，加强财务预算和资金计划的管理，降低公司的管理成本。第三，风险成本在资金管理中不可避免，但是资金风险管理可以有效地控制资金的风险成本，将风险处于可控的状态，保证资金管理的安全性。

（三）资金管理是财务管理的重要工作

资金管理是财务管理中的重要環节，贯穿着财务管理工作的始终。对于投资公司来说，资金管理需要在公司投资计划和全面预算的前提下进行，财务部门提前做好资金规划，保证业务的顺利开展。

二、投资公司资金管理的特点

（一）投资公司的主要资金来源渠道

投资公司的资金主要来源是权益性融资，尤其是对于成立初期的投资公司。债务融资也是投资公司资金来源方式之一，但是使用银行借款进行股权投资受到一定的限制。此外，经营积累是投资公司获得资金的可持续的来源，包括投资项目的退出和股利分红。由此可见，公司要想获得持续的资金来源，首先，要加强公司自我造血的能力，形成可持续的现金流，保证公司长远的发展；其次，根据资金用途，多种方式保证公司的资金来源。

（二）投资计划对于资金管理的重要意义

投资公司的投资管理依托于公司的投资计划，公司的经营活动以投资计划为基础。资金管理根据投资计划确定主要的资金支出和流入，投资计划是资金管理的主要依据。

（三）投资公司资金使用效率管理

资金管理的意义在于保证资金流动性的前提下，增加资金的收益，降低资金的成本，最终提高资金使用的效率。对于投资公司而言，资金使用效率反映公司管理的能力，第一，应强化资金管理制度的制定。第二，公司的资金管理与公司投资活动结合越紧密，就越能发挥资金管理的效率。第三，提高闲置资金的效益，通过资金计划判断闲置资金的金额，提升资金的使用效率。

三、投资公司资金管理的问题

（一）投资公司资金预算、计划管理不健全

很多投资公司不重视资金和预算管理，主要原因是投资计划执行具有不确定性，预测的不准确性影响了资金预算和计划工作的开展。资金管理不健全主要体现在资金计划的制定与投资计划结合不够紧密，资金计划与资金使用未能有效结合，以及没有建立灵活的资金计划调整机制。

（二）投资公司资金集中管理程度较低

资金的集中管理能提高资金的使用效率，但是目前部分投资公司在资金集中管理的缺失，带来以下问题：第一，由于投资公司及其子公司资金未能统一管理，导致每个公司都有小部分资金闲置，但整体影响较大。第二，由于未能实现资金集中管理，无法发挥资金规模的优势。第三，缺乏管控子公司资金手段，存在资金风险的隐患。

（三）投资公司资金管理忽略风险控制

企业资金风险是指企业资金使用过程中，由于难以预料或无法控制的原因造成资金损失。资金风险主要包括以下原因：第一，资金风险监督机制不健全，无法提供资金管理的有力保障。第二，资金使用和决策过程不当造成的损失。第三，资金管控水平较低，表现在资金无法满足使用需求，以及闲置资金使用的低效率。

四、如何解决当前的问题

（一）强化预算和计划相结合的管理方式

投资公司开展资金预算、计划管理应当注意以下内容：首先，通过制度强调资金预算和计划的严肃性。其次，资金预算和计划的管理应具备可操作性，提高工作的效率。最后，建立资金计划的调整机制。由于投资行为具有较大的不确定性，资金管理可以编制年度预算，按月制定资金计划，并且分周对月度资金计划调整，加强资金的计划性。

（二）建立适合投资公司的资金集中方式

资金的适度集中管理对于优化资金管理体系，提高资金使用效率有着十分重要的意义。投资公司的资金集中管理，可以通过以下途径实现：第一，了解公司以及子公司的资金信息，为资金集中管理打下基础。第二，利用投资公司以及子公司总体资金规模优势，增加与金融机构商谈的筹码。第三，对于规模较大，发展时间较长的公司，统一建立结算中心。对于规模较小，发展时间短的公司，采用统一管理，定期检查，切实保障资金管理在整个公司内部实现全过程监管。

（三）强化投资公司资金风险防控机制

加强投资公司资金风险管理十分重要，体现着资金管理的目的，更体现着公司对于资源配置的风险控制。加强资金风险管理需注意以下事项：第一，建立健全资金风险监督机制，加强精细化管理。第二，加强资金使用和决策过程的把控，保证决策机制健全，发挥集体决策的作用。第三，提升资金管控水平。保证在不影响资金的使用的前提下，提升闲置资金使用效率。

总之，资金管理是投资公司重要的资源管理，对于公司管理有着积极的意义。投资公司的资金管理需要在控制风险的基础上，提高资金使用效率，发挥规模效益，优化管控方式，为公司健康快速发展提供有力保障。

（作者单位为中电科投资控股有限公司）

参考文献

[1] 付进才.论投资公司资金的适度集中管理[J].财经界（学术版），2016（3）.

[2] 王亚雄.加强政府性投资公司沉淀资金管理的思考[J].现代商业，2010（15）.