王涵宇

一、全球温室气体排放情况

2017年4月11日，世界资源研究所（WRI）更新了气候分析指标工具（CAIT）气候数据浏览器，发布了2013年全球温室气体排放大国最新的排放数据（土地利用、土地利用变化和林业除外），揭示了近年来这些国家排放量的变化趋势，其中二氧化碳排放量前十名的国家或组织（其中欧盟为欧洲部分国家构成的经济政治实体组织）如表1所示。

表1 2013年度全球二氧化碳排放量

根据表1的数据显示，居全球二氧化碳排放量前三位的中国、美国和欧盟的排放量占全球排放总量的一半以上，在前十位的国家或组织中，中国、印度、俄罗斯和巴西四个金砖国家的排放量合计达到17861.1Mt，占比达到 40.84%。

这表明新兴经济体国家的快速发展和技术水平、减排观念的相对落后都将给全球减排工作带来巨大的压力，相对西方发达国家，新兴经济体国家具有更大的减排潜力。

二、发展中国家和发达国家的碳会计信息披露差异

作为经济活动的重要参与方、最大的排放单位以及技术进步最重要的推动主体，企业在减少碳排放中的作用毋庸置疑。对企业在生产过程中的能源利用和碳排放信息进行收集、监督和披露是实现企业节能减排的第一步。通过梳理现有的研究文献，我们发现，发展中国家的社会和环境影响的报告都处于早期阶段，不仅企业对碳会计信息披露政策的总体响应率大大低于发达国家，披露信息的水平和质量较之发达国家也是不充分的。

Azim等（2009）分析了孟加拉国2007年上市公司的年度报告，发现仅有15.5%的公司披露了企业社会责任，而且，其中3/4的企业仅仅进行了普遍的定性陈述，没有提供任何数量化的证据，平均披露篇幅不到半页。

Kuasirikun和Sherer（2004）对泰国部分公司的信息披露情况进行调查后认为：样本公司的披露并不足以达到有效监控企业活动环境方面的效果，公司没有提供足够详细的信息来说明商业活动对环境的影响，以及为防止或应对可能对环境产生的负面影响而采取的行动。此外，其提供的信息通常未经审计。

发达国家和发展中国家碳会计信息披露情况存在较为明显的差异，其主要原因在于发展中国家碳会计信息披露政策不健全，对企业的碳会计信息披露并不是强制性的，而是可选择项。政府并不强制要求上市公司在年度报告或是社会责任报告中披露碳会计信息，更不用说要求单独出具环境报告了。

另外一些研究学者（Luo，Le;Tang，Qingliang;Yi-Chen，Lan，2013）认为碳会计信息披露是整体气候战略的重要部分，需要投入大量的财力、人力和技术资源。受到稀缺的资源限制，发展中国家的企业管理层会优先考虑经济增长，而不是碳污染预防和企业社会责任感，所以，他们会怠于执行和披露碳会计信息。

三、案例分析

由于化石能源消费是温室气体排放最大的来源，而电力行业特别是火力发电行业是碳排放量最大的行业，被纳入各国和地区的碳排放权交易市场，电力公司的碳会计信息和环境披露信息不仅最具紧迫性，而且其信息披露的内容也是相对完善和全面的。

本文选取中国HN集团有限公司（中国HN集团）作为研究对象，采取案例分析的方法，深入详细地分析了发展中国家上市公司碳会计信息披露的具体情况，探讨问题存在的实质性原因，并提出相应的对策建议。

（一）中国HN集团环境信息披露情况

中国HN集团是国有骨干企业，其主营业务为：电源开发、投资、建设、经营和管理，电力（热力）生产和销售，煤炭、交通运输、新能源、环保相关产业及产品的开发、投资、建设、生产、销售。

通过中国HN集团2017年的年度报告、社会责任报告与环境、社会及管治报告，我们可以看到以下涉及碳会计的有关信息。

1.发电数据信息披露情况

2017年，中国HN集团在境内各运行电厂按合并报表口径累计完成发电量3944.81亿千瓦时，售电量3713.99亿千瓦时。其中，各发电类型的发电情况和售电情况如表2所示。

我们从中可以看出，中国HN集团2017年度的火力发电量为3853.60亿千瓦时，占发电总量的97.69%，同比增长24.80%；火电售电量为3625.92亿千瓦时，占售电总量的 97.63%，同比增长了24.57%。

虽然2017年风电和光伏发电的发电量快速增长，但是由于基数较低，在发电总量中的占比仍不足3%，火力发电仍然是中国HN集团最重要的发电方式，从火力发电总量来看，仍然是中国较大的碳排放企业。

2.环境信息披露情况

参照全球报告倡议组织（GRI）的G4可持续发展报告指引南以及香港联合交易所的ESG报告指引，中国HN集团编写了社会责任报告和环境、社会及管治报告。

中国HN集团建立了责任管理机制，对公司与同行业企业进行对标分析，确定了2017年度关键的绩效指标，详见下表3。

中国HN集团在报告中披露，“公司在减少温室气体排放方面建立了完善的管理机制，通过全方位加强发电过程中化石能源燃料耗用管理，降低使用量并提高使用效率，增加水电、风电等绿色能源的发电比例，达到二氧化碳减排目的”。同时，中国HN在报告中也提出“2020年全部机组单位发电量的二氧化碳排放强度比2005年下降25%左右”的目标。

表2 中国HN集团2017年发电情况

表3 中国HN集团2017年度环境相关指标

为了加强对碳资产的管理，公司成立国内减排交易及项目开发工作领导小组，同时，委托中国HN集团碳资产经营有限公司（“碳资产公司”）负责交易策略。中国HN集团位于8个碳交易试点地区的基层单位在2014—2017年间陆续开展了碳配额交易、CCER置换等交易工作，顺利完成了全部火电企业的履约责任。截至2017年12月，在国家发改委已完成备案工作的项目共10个，完成减排量备案的项目共4个，总备案减排量近300万吨。

（二）中国HN集团信息披露方面存在的问题

通过分析中国HN集团的碳会计信息披露的形式，结合碳会计信息披露项目的具体内容，我们发现，中国HN集团的碳会计信息披露主要存在以下问题。

1.缺乏全面性和战略性

中国HN集团尚缺少综合全面的价值链流程图，无法将零散地分布在各个部门的价值系统地体现出来，不利于客户和投资者对公司的价值创造能力作出评估，不利于提升公司的整体竞争力。同时，中国HN集团也没有制定中长期的战略性规划，无法对未来的不确定性所带来的风险进行评估和管理。

2.缺乏可靠性和可比性

我们可以看出，中国HN集团公布了各种能源发电量、占比情况，以及碳排放情况，但是均没有聘请专业人士对信息的真实性与可靠性做出合理保证，也就是没有对信息进行审计。而未经审计的、缺乏可靠性的信息，都不利于利益相关者的决策和投资行为，从而对公司的利益造成影响。

结合碳会计信息披露项目来考察，中国HN集团的披露内容和形式并不规范，不利于将中国HN集团的碳会计信息与其他公司的相关信息进行对比。对于潜在的客户及投资者而言，缺少一份规范而又明确的披露报告，会对他们的决策造成很大的影响。

（三）中国HN集团的碳会计信息披露改进建议

1.价值链和碳足迹报告

针对以上问题，我们为中国HN集团绘制了一个符合自身实际情况的价值链，以便对公司的整体价值创造流程有一个更为深刻的了解。

我们可以将图1中的价值链分析视为中国HN集团的碳足迹报告，从最初投入的燃煤量到最后的CO2气体排放，这不仅仅是碳元素在公司价值创造过程中的走向，也是碳元素在碳足迹报告中的体现。

图1 2017年度中国HN集团价值链

通过图1，我们对中国HN集团在2017年度的价值创造过程有了较为宏观的了解。

第一部分，要素投入，其中包括人力、资金、燃煤及其他原材料。

第二部分，发电和输配电过程，即运用机器设备进行发电后，将产出的电量通过输电线路和配电线路分配到客户端。

第三部分，创造社会需求，服务社会，公司的发电和配电过程不仅满足了社会对电力的需求，同时为国家带来了税收，创造了就业机会。

第四部分，非期望产出，在发电过程中不可避免地产生包括二氧化碳等在内的废气、废水和废物等污染物，对环境造成负面影响。

由于我们所能得到的信息有限，所以无法对价值链做出进一步完善，中国HN集团的管理层可以根据公司实际情况，对价值链的内容进行补充，公司在只有明确自身价值创造流程的基础上，才能进行流程细节上的优化。

2.综合资源规划

价值链和碳足迹报告只是披露了公司过去的碳会计信息披露情况，我们还需要对公司未来的碳会计信息披露做出预测和管理。

我们认为，在环境信息披露方面，针对全球气候变化，需要采取一些有前瞻性的措施，即定期编制综合资源规划（IRP）。

综合资源规划的性质类似于全面预算管理体系，都是根据公司现在的情况预测未来，并根据实际情况不断对计划做出调整。我们认为，中国HN集团的综合资源规划主要由以下几项要素构成：设施、投入、政策和风险。

中国HN集团可以每三年制定一份规划，预测未来10—20年的能源需求，全面分析可能影响生产和成本的众多因素，而这些因素可能会影响公司的长期资源战略决策。

中国HN集团可以在其综合资源规划中持续地披露二氧化碳排放价格，通过表明二氧化碳排放正处于潜在监管中，也用以评估现有和未来的资源需求与潜在的气候变化风险。因此，综合资源规划有助于评估潜在的环境和监管状况，从而更好地降低风险。

四、结论和对策

（一）结论

本文以中国HN集团为样本，利用案例分析的方法详细剖析了该集团碳会计信息披露的情况，发现其在环境信息披露方面存在很多不足，不仅缺乏可靠性和可比性，也缺乏全面性和战略性。最后，参考发达国家碳会计信息披露项目，对中国HN集团披露碳会计信息的形式及内容提出了部分修改建议。

针对中国HN集团在碳会计信息披露中缺乏可靠性以及形式和内容上不够完整的问题，我们认为，中国HN集团应该加强碳会计信息披露的审计工作，完善碳会计信息披露内容，强调低碳战略、碳减排治理以及碳风险管理等。同时，需要建立价值链流程，根据自身实际情况，将能源使用和碳排放等非期望产出纳入其中，在价值链中体现出碳元素的流向，以追寻企业的碳足迹。同时在明确自身资源的情况下，制定出具综合资源规划。

（二）对策建议

在我国“十三五”控制温室气体排放工作方案中，强调了完善应对气候变化法律法规和标准体系，加强温室气体排放统计与核算，建立温室气体排放信息披露制度。2017年，习近平总书记在党的“十九大”报告中再次提到，要“健全信息强制性披露制度，积极参与全球环境治理，落实减排承诺”，表明了我国政府对于加强碳会计信息披露的决心。我国上市公司应当及时将上述政策落实到实际工作中，为公司设定切实可行的碳减排目标，并将目标层层分解，下达给一线生产工人。通过优化产业资源利用率，从源头减少碳排放量，从而为我国的碳减排目标贡献出自己的力量。

通过对中国HN集团碳会计信息披露的分析，我们发现，中国在碳会计信息披露方面还存在很多不足，应该从以下方面进行改进。

1.开展全面、有效的碳审计业务，增长碳会计信息披露的可靠性

对于公司的碳会计信息披露，可靠性是其根本保证，也是其应该具有的基本特征。不论是将碳会计信息放入年度报告还是可持续发展报告，或是单独出具一份报告，都需要请专业人员来对数据及信息的可靠性进行评估，以及请相关审计人员对信息进行鉴证。

随着碳排放交易市场的逐渐成熟，我国已经逐渐开始对碳会计信息的审计业务进行研究。但是目前国内的碳鉴证业务还未正式实施，也尚无制定标准和严格的碳审计流程，从而导致无法对目前披露的碳会计信息进行审计。因此，我国急需建立一个完整有效的碳审计市场，引入碳审计设备和资源，培养碳审计人才，学习碳审计知识，在财务审计的基础上，对公司披露的碳会计信息进行审计，保证信息的可靠性。

2.规范碳信息披露体系，增强可比性

经过近二十年的发展，国际碳会计信息披露已经形成完整的框架体系，如英国非营利组织发起的碳信息披露项目。而我国的碳会计信息披露才刚刚开始，需要借鉴国际碳会计信息披露的成功经验，对碳会计信息从形式及内容上进行规范，形成完整的披露框架，才能更好地让利益相关者使用，从而增强公司信息可比性，进一步提高公司价值。

首先，碳会计信息披露项目应强调碳管理战略，要披露碳减排的治理内容，强调公司责任、员工责任和沟通问题。其次，在碳减排的公司治理方面，碳信息披露项目强调公司责任，员工责任和上下级的沟通问题，需要将碳减排的全年目标分为数个目标，分期在数个月、数个项目内完成。应将上市公司的责任分配给员工，要求员工在实际工作过程中达到减排的个人目标，即明确员工的个人责任。同时，需要及时与上级领导沟通工作完成进度，包括减排目标的完成情况。

碳信息披露项目应强调碳风险管理，前文已经提到，中国2013年度的二氧化碳排放量为11735兆吨，占全球排放量的26.83%，中国上市公司应当在明确自身减排责任的情况下，承担属于自身的气候变化责任。公司应当密切关注国际上关于气候治理的最新消息，披露气候变化可能导致的各种风险，同时及时对公司的环境管理条例进行更新，以防止未来政策变化导致的风险。

3.制定综合资源规划，增强全面性和战略性

我国企业应制定全面的综合资源规划，根据公司目前的情况预测未来，并根据实际情况不断对计划做出调整。我国企业的综合资源规划应该具备设施、投入、政策、风险等几项基本要素。

以中国HN集团为例，设施主要是指发电厂及相关发电装机，公司可控发电装机的容量决定了发电产能的多少。公司应当定期检测其生产设备的运作效率和安全性能，并及时撤换老旧设备，购入更高效、更环保、更安全的机器。

投入指的是包括煤、水、天然气在内的原材料以及资金和人力等。公司应当根据自身的资金、人力、设备及产能，购进一定数量的原材料，在此基础上进行生产。同时，公司需要为特殊的紧急情况准备一部分备用资源，以防不时之需。

政策主要是指国家环境政策和公司内部管理条例。我国的环境政策一直在不断修正，努力向国际环境准则看齐，在这种持续变化的外部环境下，公司也需要不断优化其内部环境管理条例，对未来可能出现的变化提前做好防范措施，对可能产生环境污染的生产活动加强管制。

风险主要是指在全球气候治理下，由于未来不确定性造成的经营风险、融资风险和社会风险。近年来，我国消费者和投资者加强了环境保护意识，对部分行业公司的环境治理能力提出了更高的要求，同时也对生产经营和企业融资构成了更大的风险。而类似中国HN集团这样高污染、高排放的公司可能会引起公众的不满，从而产生社会风险。

我国企业需要综合各方面因素，评估公司的各方面资源，包括设施，投入和政策，同时结合公司现在及未来可能面临的各项风险，定期制定综合资源规划。

综上所述，我国上市公司需要对其披露的碳会计信息从形式及内容上进行完善，形成了完整的披露框架之后，才能更好地为外界（潜在的）利益相关者使用，从而增加公司信息可比性，进一步提高公司价值，公司才有可能走得更长远。