(湖南大学 湖南 长沙 410006)

市场经济在飞速发展，中小企业也随着经济的发展开始逐步崛起，数量和地位在不断提升，已经成长为不可忽视的一股经济力量。以工业为例，截至2017年，我国已注册登记的中小企业有近5000万家，占我国所有企业总数的90%以上。这些企业对我国经济的快速发展和社会稳定起了重大作用，具体体现在：其创造的产值占全国总GDP的60%以上，出口份额占总出口份额的 70%以上，上缴税收占总税收收入50%。同时提供超过 80%的就业岗位，成为就业的主渠道。然而，在这一系列欣欣向荣的背后，存在着一直未得到有效解决的中小企业融资难的难题。因此解决中小企业融资难的问题迫在眉睫。

一、我国中小企业融资现状分析

长期以来，中小企业在资金融资方面面临众多困难，从银行等金融机构获得的贷款仅占全部贷款数额的20%，中小企业面临着较高的融资成本，大部分中小企业不能获得银行基准利率，少数中小企业能获得银行基准利率上浮10%，一些中小企业甚至承担了基准利率上浮30%-50%的贷款成本。上述现象都表明我国中小企业融资面临困境。现阶段我国中小企业融资现状如下：

(一)内源融资现状。企业的利润水平高低决定了其内源融资能力的大小。现实中，中小企业收受到自身规模限制以及经营能力，积累的资金有限。随着企业不断发展，日益增长的资金需求同落后的资金积累能力之间的矛盾越发明显，内源融资开始无法满足自身发展的资金需要，从而错失发展壮大的机会，无法形成自身的核心竞争力，阻碍了企业发展，陷入恶性循环。

(二)外源融资现状。外源融资有直接融资和间接融资两种方式。由于我国相关法律法规的要求，高门槛的限制导致大部分中小企业被资本市场拒之门外，尽管国家开辟了“新三板”板块，在众多的中小企业中，能够在资本市场上进行直接融资的也是少部分。因此间接融资成为大多数企业主要的融资途径。可是，商业银行对中小企业普遍有恐惧心理，不愿放贷给中小企业。近几年，由于国家对中小企业逐渐重视，不断推出优惠政策，金融机构对中小企业的贷款比例有所上升，贷款总额也在不断增加，但是资金总量仍然难以满足增加的需求。

二、中小企业融资难的原因分析

(一)金融机构方面

1.金融体系发展有限。金融机构设置不完善。我国已经建立了多元化融资渠道，但金融市场仍然被国有银行等金融机构垄断，但是国有银行往往服务对象都是大企业，不能适应中小企业发展融资的需要。小企业由于规模和项目小，往往达不到银行预期，加上受信息不对称的影响，势必要增加用于调查中小企业实际经营情况的成本。出于节约成本的考虑，银行也不愿意贷款给中小企业。

2.信用担保体系不健全。我国中小企业融资担保体系仍处于起步发展阶段，很多制度和配套措施不完善。中小企业担保主要来自地方政府和民间资本的支持，缺少商业性质的担保机构。而政府资金容易受政策制约，来源范围窄，缺乏灵活性。而民间担保机构作为新兴经济体，规模较小，担保能力弱，相对于银行处于弱势。

(二)中小企业方面

1.经营管理水平落后。我国的中小企业多是私营企业或者个体企业。管理人员大多数来自于家族成员，缺乏科学管理方面的意识与经验，经营水平落后。在进行战略决策时，会注重于眼前的短期利益，从而忽视企业长期利益。大部分中小企业不具备完善的管理机制、财务机制和公司治理结构，导致企业难以适应竞争激烈的市场经济发展的要求，缺乏市场竞争力，这些会引起企业经营不善，发展滞后，投资失误等问题，银行因此不愿意贷款给企业，企业也无法吸引到别的投资者进行投资。

2.中小企业信用状况不佳。中小企业受自身发展规模、质量等限制，缺乏健全的公司治理结构和财务管理制度，导致企业盈利难，为了维持生存又要向银行贷款，高负债率、高融资成本导致其陷入恶性循环。部分中小企业又为了一己私利，拖欠银行借款，导致银行产生大量呆账，降低企业的信誉度，银行方面对中小企业整体的信任降低，进一步削弱中小企业的借贷能力。

三、解决中小企业融资难的建议

(一)金融机构方面

1.建立合理信贷制度。金融机构应该认识到中小企业巨大的发展潜力，建立起一套针对中小企业的客户筛选和风险管控体系，建立信用评级体系，包括信用评级系统，信用激励和惩罚机制系统等，实现中小企业信用评级市场化，发布适用于中小企业的统一标准，既合理评价了中小企业的信用，又能减少金融机构放贷风险。一方面，公平对待中小企业，给予中小企业平等的地位，改变陈旧观念，消除对中小企业的偏见。另一方面，加强与企业之间的信息交流，减少信息不对称，达到一个良性互动的状态。

2.加快发展中小型金融机构。地方金融机构经营机制较灵活，运作成本较低，更适用于服务中小企业，且由于地方性这一特征，对当地的企业情况也更为了解，从而大大降低成本。因此加快构建与中小企业融资需求相对称的小型金融机构体系，有助于缓解中小企业融资难的困境。如适当降低小型金融机构的准入门槛，支持鼓励民营资本参股入股村镇银行、地方性银行等小金融机构，鼓励发展民营银行等。

(二)中小企业方面

1.增强核心竞争力。根据优序理论，企业在选择融资途径时，首先应该选择内源融资，其次才是外源融资。仅仅依靠外源融资是行不通的，企业必须增强自身利润积累能力，创造利润并实现内部积累。而要提高内源融资能力，增强核心竞争力是关键。建立科学的财务核算体系，保证财务管理上的有效性和财务上的清晰，规范资金的使用，避免资金的不合理消耗，通过提高盈余公积比例等方法在利润实现后不断增加资金积累。

2.增强企业信息透明度。由于信息透明度不高，银行与中小企业之间的信息不对称问题严重，导致我国中小企业面临更严峻的融资问题。因此，企业可以通过以下几点来改善这种情况：首先是加强与银行间的信息交流，把企业发展规划，财务状况，资金使用规划等信息主动提供给金融机构，加强银行对企业的了解和信任。其次，加强面向社会公众的信息公开，吸引更多的投资者，通过众筹，p2p等新形式对公司进行投资。企业自身要认识到信息透明的重要性，通过信息公开，有利于企业提高知名度，增加投资人对企业的信心。