【摘 要】 资金是企业发展的第一推动力和持续推动力，融资则是获取资金的重要途径之一，企业能否获得稳定的资金支持对一个企业的经营和发展都是至关重要。然而，近些年来，随着中小型企业的飞速发展和数量的增多，企业融资逐渐发展成为了一些中小型企业所面临的巨大的问题及“瓶颈”。在当今我国正面临经济体制转型和经济结构调整的这一时期，中小型企业融资问题表现的尤为明显。本文从多个方面对目前我国的大多数具有代表性的中小型企业融资问题的现状进行了系统的论述。首先写了我国大多数中小型企业融资问题的现状，接着从外部融资环境和企业内部，由外到内，全面分析这些企业产生融资问题的原因。在这基础之上，结合我国当前阶段的基本国情从外部融资环境改善和企业内部融资适应性建设给出了缓解这一矛盾的途径。

【关键词】 融资 中小型企业 融资环境 企业建设

一、我国中小型企业融资现状

（一）直接融资渠道狭隘。对于直接融资这一方法而言，根据我国现有法律，企业发行股票和债券融资要求达到的条件很高，首先企业发行股票上市必须根据《公司法》和《证券法》的规定和通过规范的公司制改造。其次我国上市公司必须达到相当大的规模并且具有一定程度上较为良好的发展前景。同时，发展商业票据和债券，需要企业具有较高的信用评级，在我国证券市场不发达和尚无较为完善的信用评级的情况下，这种融资渠道显然不具备较为突出的便利性。

（二）间接融资较为困难。我国中小型企业的融资渠道狭隘间接导致了我国中小型企业的资金大部分来自自筹，其中属于间接融资的资金比重小。其中的代表渠道即为贷款。我国银行对中小型企业发放的抵押贷款通常为不动产抵押且办理贷款业务时间较长，手续较为麻烦，因而限制了中小型企业的间接融资。

（三）商业性融资为主。目前，除了四大国有商业银行外，一些地方性股份制商业银行就是国内中小型企业最主要的融资来源。但是从银行收益角度考虑，它们不可能将中小型企业融资放在首位。因而商业性融资具有巨大的困难。

二、我國中小企业融资问题的成因

（一）内部原因

1、中小企业抗风险能力差。中小企业的初始资本小，可抵押的资产少;多数企业由于处于初创期，用于投资和研发新产品以及拓展新市场的费用占比大，导致企业的盈利水平低下，同时也导致了企业的现金流不稳定、资金链脆弱，抗风险能力差，一旦遇到问题，资金链断裂，企业生产经营活动将会受到沉重打击。

2、中小企业的财务制度不健全。由于多数中小企业处于初创期，在财务管理上普遍存在着下列问题：在存货管理方面缺乏必要的内部控制，随意性较强;缺乏健全的财务管理体系及制度;将运营资金盲目用于固定资产投资;重视利润而忽视现金流量的管理等。这些问题导致了财务管理的乏力，进而了加大企业融资的困难程度。

3、中小企业的员工素质水平不高。我国中小企业技术水平低，人员素质有待提高。当然，中小企业员工素质的这种构成与中小企业自身特点和自身发展阶段有着密切联系，一些劳动密集型企业可能不需要多高的劳动技能，但从长远发展来看，企业员工的基本素质则是决定企业成长的关键因素之一。

4、中小型企业本身的经营状况不佳。中小型企业本身的经营不善造成自身“造血”不足，无法提供足够的资金，造成资金的匮乏，同样使得不良资产在企业总资产中所占的比重较高。且中小型企业通常采取的是家族式企业管理，这种财务管理模式往往使得企业在追求眼前利益的同时牺牲生产经营的管理，从而使得经营资金的恶性循环。

（二）外部环境原因

1、融资结构失衡，融资渠道过少。虽然表面上看，中小企业的融资渠道多种多样，但是实际上相比于大型或国有企业，由于企业内部资金链的不稳定性，中小企业的融资渠道较少。

2、银行惜贷现象加剧。由于留存资金和股权债券的融资方式的不利导致大多数中小企业在面临流动资金短缺的时候首先想到通过银行贷款来获得资金支持。但是银行贷款有诸多限制性条件，使得企业无法按时足额获得相应的资金支持，资金的使用方向也受到较大限制，严重限制了中小企业的发展空间。

3、担保公司发展缓慢。在缓解中小企业融资难、融资贵的问题上，担保公司可以发挥一定的缓冲作用。可是目前我国融资性的担保公司还存在诸多问题。第一，我国民营担保机构资本实力不足、业务规模偏小、自身信用不足;而国有政策性担保机构，注册资本不易变现，担保资金严重不足，影响担保公司的信用度。第二，担保公司的担保业务盈利能力弱、风险高，机构之间缺乏业务合作，组织化程度低，没有形成很好的风险分散机制，使得行业内融资担保企业的代偿风险加大，一定程度上制约了担保业务的展开。

4、缺乏相应的信用体系和法律法规。对于中小企业融资而言，政府首先需要面临的是信用体系建设的亟待完善，包括覆盖社会成员的信用记录和信用基础设施网络以及公司的信用记录等，其次，政府对中小企业支持的相关法律法规、政策需要进一步完善，需要进一步强化政策的可执行力，尽管我国的少数法律对中小企业有一定的规范，但是对中小企业的贷款、担保、上市等融资方面的保护甚少。

5、由于我国的经济现状导致的制度、管理模式的落后。中小型企业制度、管理模式、技术的落后，使得其自身无法适应宏观经济环境，由于国内大多数中小型企业的管理模式和技术来自于企业外部，故使得企业形成技术惰性。因此一旦外部宏观经济环境发生改变企业就会出现经济困难，经营利润下跌，于是对融资的需求大大增加。

三、针对中小型企业融资问题提出的改善途径

（一）中小企业需提高自身的财务管理水平。在改善外部环境的之前，企业需要首先提高自身财务管理水平，要提高企业高层管理人员对财务管理重要性的重视，提升财务管理知识;引进专业的财务管理人员，严格财务制度，合理规划资金使用;在企业发展的过程中，除了专注于技术研发、市场拓展之外，充分利用政府的各种优惠政策与资本市场的各种力量，提高资金使用效率，防范资金链断裂风险，从而改善其融资难融资贵的问题。

（二）完善多层次资本市场，激发市场活力。逐步降低金融市场的准入门槛，增强金融市场竞争力，激发正规与非正规金融机构对中小企业融资的意愿，充分发挥中小银行或非正规金融机构对中小企业的支持优势，对现有的创业管理机制进行完善，加快私募资本市场的发展，提升资本市场活力，增强对中小企业的支持力度。

（三）银行转变传统贷款方式，创新金融服务。改变原有的由银行向中小企业贷款的模式，采取新的融资模式，即银行以供应链为线索将核心企业和上下游企业联系在一起提供的金融产品和服务的一种融资模式——“供应链金融”。它使银行从专注于对中小企业本身的信用风险评估，转变为对整个供应链及其核心大企业之间交易的信用风险评估。从而有利于商业银行更好地发现中小企业的核心价值。使得处于供应链上下游的中小企业在该模式中，能够取得银行融资，有效缓解了中小型企业融资问题。

（四）积极推进担保公司有序发展。在经济新常态的背景下，银行需重视与担保公司合作的策略，合理分散担保业务风险。一方面推进银行和融资性担保公司的合作发展。政府方面要继续加大对担保机构的支持力度，在继续执行奖励、资金扶持、税收优惠等政策的同时，进一步完善担保机构的风险分担、风险补偿机制，健全再担保体系，促进中小企业发展营造良好的政策环境。另一方面，加快担保公司向专业化、商业化方向发展进程。专业化的担保公司。更专注于业务的深度拓展，降低业务水平风险的同时，盈利水平还能提高。同样可以有效解决中小型企业融资问题。

（五）发展和完善中小型企业信用担保体系。首先，政府部门要加大对中小型企业信用担保机构的扶持力度，帮助信用担保机构能够优化管理经营从而使得中小型企业发展得到加快;其次，要借鉴发达国家的信用保证制度和体系，大力发展中小企业政策信用担保体系、互助担保体系、商业担保体系等，并在此基础上逐步形成完备的信用体系制度。

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作者简介：刘泽红（1999-），女，汉族，山西省吕梁市人，单位：石家庄铁道大学，研究方向：财务管理