(河北地质大学 河北 石家庄 050031)

一、引言

当今管理的理论方法都在不断创新，全面预算管理作为一种管理工具，已成为现代企业在日常经营活动必不可少的工具。本文以J企业为研究对象，选取了代表企业综合盈利能力的净资产收益率指标来进行差异的分析。基于微分连锁替代法的企业预算差异分析，其主要目的是为了找出各项业务实际发生情况与预算之间产生差距的原因，并确定其责任归属，从而使企业更加科学合理有效的减少企业的预算差异，为企业的全面预算管理水平不断提高奠定基础。

二、微分连锁替代法

本文是基于微分连锁替代法为研究方法，在此基础上采用了企业预算管理中的几个关键变量作为分析因素，将其联系在预算差异分析当中。微分连锁替代法的含义如下：用某一因素比较值代换出基础值，称为“替代”；而连续代换出所有因素，且代换过因素用比较叫做“连锁”。这二者结合起来，替换过的用比较值表示，依次进行就是连锁替代法则，按照该法则进行的就是微分连锁替代法。

下面用F表示综合指标(或函数)，x、y、z…表示影响综合指标的子指标，f表示因素间的函数关系，则F=f(x,y,z)。当子指标x从x0变为x1，造成Fx0会变为Fx1时，则ΔF=f1(x1,y0,z0…)-f0(x0,y0,z0…)。

根据连锁替代法则，依次对y、z等后面因素进行连锁替代，分析各子指标变动影响的综合指标F的总变动ΔF为，即ΔF= ΔFx+ ΔFy+ΔFz+ …

微分表示因素微小的变化引起函数(指标)的变化。如因素x变动对函数F的影响可表示为dFx=fx′Δx。而使用Δx而非dx，是因为Δx是实际经济(产量、成本)变化，这种变化不是无限小，dFx是函数F对应Δx的最主要部分，因此可用微分近似表示增量。即 ΔF≈dF=fx′Δx+fy′Δy+fz′Δz+…

三、预算差异分析的应用

以下数据为企业在2017年的预算金额、实际发生额和预算执行率，内容包括影响净资产收益率的指标，还包括对各个指标产生影响的科目。

表3-1 净资产收益率预算执行表

数据来源：巨潮资讯网

设净资产收益率为R，资产总额为Z,负债总额为F，营业收入为Y，净利润为L，营业净利率为A，资产周转率为B，权益乘数为C，根据杜邦分析法得出关于净资产收益率R的函数关系式：R=f(A,B,C)=A×B×C=L/Y×Y/Z×1/(1-F/Z)

对A、B、C分别进行分析：(1)ΔRA=f1(A1,B0,C0)-f0(A0,B0,C0)= -0.003952082；(2)ΔRB=f1(A1,B1,C0)-f0(A1,B0,C0)=0.003786354；(3)ΔRC=f1(A1,B1,C1)-f0(A1,B1,C0)= 0.001925334。则ΔR=fA′ΔA+fB′ΔB+fC′ΔC= 0.001759606，经验证ΔR=ΔRA+ΔRB+ΔRC。

可见在2017年中净资产收益率的总体预算执行较好，总资产周转率0.003786354和权益乘数0.001925334均对预算超额完成，虽然营业净利率-0.003952082并未达到预算水平。进一步分析，资产周转率的良好完成预算计划在结构上占了最主要部分，体现了该企业的营运能力保持着良好的趋势，企业应该更好的保持和巩固。但是营业净利率未达到预算，企业应该注意这方面的预算执行，提高企业的综合盈利能力。

重复上述步骤，可以对营业净利率、资产周转率、权益乘数三个指标分解到Z、F、Y和L进行预算差异化分析，反映出影响企业净资产收益率的各项能力。通过对J企业预决算数据的差异分析，表明了该方法不但能分析各子指标对复杂函数净资产收益率的影响变动，还能分析更详细的因素对子指标营业净利率影响的简单关系，应用到预算差异分析中是值得采用的。

四、总结与建议

J企业总体上预算执行比较好，把关键指标净利润、资产和负债控制在一个合理范围，体现了J企业良好的内部控制，但是也存在一些需要改进的地方。问题主要体现在以下方面，首先，企业的资本、财务、投资、业务、预算项目环环相扣，编制时未能全面考虑。其次，预算的编制、执行、控制和考核并没有完全细化分解。最后，企业的预算信息反馈体系不完善，导致实际情况与预算计划之间的差异难以及时掌握。

我们可以通过以下这几方面改进：一是健全完善企业的全面预算管理框架，对企业的预算进行全方面的管理规划，以辅佐企业战略目标落地。二是企业在制定预算指标时，应当与其具体的经营目标和实际业务相结合，从而使预算目标能够对应分配到各个责任部门。三是充分运用信息化的手段，改进全面预算的执行跟踪分析和执行控制。