崔恒力 周寅

[摘 要]经济全球化的发展以及场内、外期货市场的趋同，为非法期货交易的产生提供了契机。非法期货交易通过场外对赌或伪装成现货交易等形式进行非法场外对冲，严重影响经济市场的正常运行以及广大投资者的利益，甚至易引发社会群体事件。期货金融的创新发展致非法期货形式多变，考验着相应法律规制的时效性以及匹配度，而在司法实践中对于非法期货交易的界定依然模糊。鉴于此，在非法期货交易既有认定标准的基础上，尝试从“类期货交易”以及“非法期货交易”两层递进维度标准对非法期货交易行为予以认定，探究采用“双层标准”的法律规制路径供司法实务机关参考。

[关键词]非法期货;认定标准;法律规制

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2019.32.034

1 问题的提出

随着我国经济市场稳步创新发展，各类大宗商品交易如雨后春笋般大量涌现，大众投资理财兴趣不断高涨，经济市场逐渐呈现出蓬勃发展的局面。特别是近年来电子商务技术的快速发展，我国各类商品交易市场走上了电子化高速发展的轨道，场外交易市场（Over-the-Counter Market，OTC）进一步趋同于场内期货市场，也因其灵活、便捷的交易方式和宽松的监管环境，交易量稳步提升，逐渐成为发展成熟的场内市场的重要补充力量。[1]但由于期货投资市场的专业性以及高风险性，加之部分投资人期货知识缺乏，却不加辨别盲目跟风，导致近年来司法实务部门受理各类非法期货交易案件量呈井喷趋势，受害人投资各类诸如“邮币卡”“黄金”“原油芳烃”等大宗商品交易平台，却屡屡遭遇平台关闭、保证金无法取出、强制平仓等不法侵害，此类案件涉案金额高，涉众人数广，严重影响社会和谐及社会秩序稳定。……