王雪雪

近期，上海经信委发布了《关于2019年首批支持新建互联网数据中心项目用能指标的通知》，明确首批支持用能的新建IDC项目名单。共6家公司获得25075个机架指标，其中宝信软件5000个、万国数据5000个、网宿科技3025个、电信5000个等。

《通知》要求獲得指标的各单位确保在2020年年底前投产运行，显示一线城市对于信息基础设施的需求，新一轮IDC建设浪潮即将开启。

IDC需求扩张的逻辑为：数据流量增长→计算（云和边缘）需求增加→云计算厂商资本开支投入增加→IDC基础设施建设增加。

图一：国内移动互联网接入流量及月度户均流量增长情况

资料来源：民生证券研究院

当前时点，5G技术逐渐成熟，数据流量处于爆发增长前夜，对于算力的需求显著增加。同时，云计算厂商去库存基本结束，资本开支触底回升，IDC产业链的业绩将与之同步增长。

流量爆发前夜 计算需求增加

IDC即Internet Data Center（互联网数据中心），是计算机系统（包括服务器、存储等）的承载实体，是互联网流量计算、存储及吞吐的一种特殊基础设施，数据流量的增长和计算能力的需求是IDC产业发展的核心驱动力。

4G时代开启后，国内移动互联网流量就呈现快速增长势头。截至2019年10月国内移动互联网DOU（户均流量）值达到8.5 Gbps，2019全年平均为7.5 Gbps，为2017年的4.3倍，如图一。

随着5G技术逐渐成熟。商用逐步落地。下游应用内容持续拓展（4K视频、云游戏、AR/VR、物联网等），预计5G DOU将扩大至当前的10倍。直接驱动大型数据中心及边缘小型数据中心部署需求。

同时，全球云计算产业的兴起，是推动IDC发展的另一重要力量。……