关于我国中小企业融资的思考

2018-12-28林华玫

科学与财富 2018年30期

林华玫

摘要：伴隨中国经济的迅猛发展，众多的中小企业如雨后春笋萌芽发展，在中国社会经济舞台上扮演着越来越重要的角色。然而，中小企业由于经济规模较小、抵御风险能力较弱、抵押担保物较为欠缺，使得中小企业融资成了一个难以破解的问题。因此，在全球经济一体化的机遇洪流中，在金融危机的严峻考验下，如何拓宽融资渠道，使符合条件的中小企业获得必要的资金支持，已成为中小企业建康发展的关键环节。

关键词：中小企业融资；金融制度；解决途径

0 前言

由于我国中小企业的数量越来越多，其在工业总产值和利税上的比重也越来越多，同时中小企业给我国居民提供的就业机会也有所增加，所以中小企业为我国的经济发展做出了重大贡献，中小企业也已经日益成为我国经济发展的一支主力军。但中小企业的长期以来的融资困难直接影响了我国中小企业的发展，如何才能解决中小企业融资困难的问题，使该类企业健康快速发展，对促进我国经济的发展也是至关重要的。

1 当前我国中小企业的融资现状

1.1 中小企业的融资渠道有限

虽然，我国中小企业的融资渠道在逐渐多元化，如票据贴现、发行证券、综合授信等等，然而一些新型的融资方式很少被我国中小企业采用，很大程度上就是因为这些渠道的门槛较高，例如有些证券发行市场的准入就有企业规模和生产总值等限制性的条件；再如，银行借贷也需要对中小企业进行信用审查或者要求中小企业提供相应担保。

1.2 中小企业的融资成本较高

融资成本高也是我国中小企业普遍面临的一个问题，虽然我国政府及相关部门极力推行中小企业发展的优惠政策，但是融资的成本仍然高居不下，甚至有数据显示，中小企业的融资成本要比同行业的其他大型企业高很多。例如，银行信贷的手续十分麻烦，并且中小企业的信用级别较低，这就会在一定程度上增加很多额外的费用。

1.3 融资的构成比例很不平衡

我国中小企业的融资由内部融资和外部融资两大部分构成，前者主要是企业设立时的资金投入以及生产经营所得等等，具有有限性和风险低的特点；后者主要是通过吸纳其他经济实体的投资而得，具有流动性大和风险高的特点。目前，我国中小企业融资构成不平衡主要有两点：其一，内部融资的比例明显大于外部融资；其二，外部融资中以银行信贷为主要的资金来源。这不仅让我国的中小企业资金链有断裂的危险，也不能很好地保障企业的生产活动得以正常运行，因此，在一定程度上抑制了中小企业的健康长足发展。

2 中小企业融资难的原因分析

中小企业融资难主要源于金融机构对所承担的贷款风险的顾虑。目前我国在中小企业信用担保体系方面的机制还不够健全，国家还没有为中小企业建立信用备案，导致金融机构无法直接客观地对中小企业进行信用评级，也无法对信誉低的经营者进行有效防范。而国家商业银行贷款审批流程过于集中的特点导致内部资金使用不够灵活，加上不良贷款比重较高，收贷难度在加大。考虑到中小企业贷款的风险，金融机构对贷款显而易见持有相当谨慎的态度。另外，中小企业没有规范的民间融资渠道，大部分民间融资都是靠个人信用和高利息，国家没有相关法规和政策来规范，使得民间借贷很难形成规范的渠道，规模性的资本市场。总结起来，中小企业融资难的原因主要包括以下几点：

2.1中小企业信用意识

企业信用是企业持续发展的基础。在西方国家，信用评级机制很健全，企业的信用意识也比较强烈。而我国在长期计划经济体制下，以及经济开放时间相对短，整个社会还没有建立一个良好的信用环境，企业和个人还没有强烈信用概念，这导致中小企业在企业需要资金时使出浑身解数从银行申请贷款，在还贷时却百般推卸，以“高高挂起”的姿态抵赖，造成债权人和债务人即银行和企业间的信贷关系没有得到较好的维护。部分中小企业的这种态度和信誉度使得商业银行宁可资金限制，也不愿将资金贷给中小企业，以规避可能发生的风险。

2.2中小企业风险控制机制

随着中小企业的发展，资产总额不断扩大，但是负债总额也在不在不断攀升，而对于中小企业，企业拥有处置权力或可变现的资产较少，缺少可抵押的财产。由于中小企业缺乏风险控制的意识和机制，较高的资产负债率降低了商业银行对企业的信用等级，增加了中小企业从银行贷款难度。而银行注重变现能力高的企业抵押品，或者保值好的不动产抵押品，这无疑给小企业的贷款再次增加难度。

2.3金融体系与商业银行贷款制度。按照要求，银行必须对中小企业的经营状况和财务状况有一个全面了解，这包括企业的盈利能力和运转情况、现金流、资金使用及信用度等方面。而在这些方面，银行对企业很难做到正确地全面的了解。银行在实行信贷责任制后，压力增加，为了规避银行放贷时的逆向选择和道德风险，银行不断增大对中小企业的审查力度，增加了审批流程时间，增加了时间成本，同时降低中小企业贷款的积极性。对于中小银行来说，自有资金有限，同时他们很难通过同业拆借市场拆借资金为中小企业贷款；而大型行来说，依托于整个银行的资金，他们更倾向于向大中型商业机构提供资金和贷款。

3 解决中小企业融资难问题的几点看法

3.1 开辟中小企业多元化的融资渠道

从目前来看，大部分中小企业都以银行贷款做为融资的主要渠道，但银行贷款毕竟是有限的，因此我认为要解决中小企业融资难得问题首先要开辟多元化的融资渠道，不能仅仅依赖银行贷款。比如我们可以利用股票市场、债券市场及基金市场等。目前建议最多的是采取私募基金来为中小企业融资，利用投资基金来引导更多的民间闲散资金进入基金，同时鼓励该基金向中小企业投资。另外，中小企业还可以以租赁代替融资。融资租赁在国外很常见，我国也有，但融资租赁的业务量相对较少。对中小企业来说，如果能采用融资租赁的方式，将非常有利于缓解融资的困难。

3.2 完善中小企业担保体系

利用社会担保将会是中小企业取得银行贷款的一个非常重要的手段，我们要尽快完善社会担保体系，建立中小企业担保机构协作组织，规范担保业务行为。政府有关部门在建立社会担保体系中加强管理。

3.3 政府给于扶持

政府在进行金融改革的同时，也应该对中小企业给予政策性的扶持。比如，可以在税收方面给中小企业进行减免；给予一定的财政补贴；建立政府性的专门用于中小企业扶持的基金等。

3.4 银行金融体系改革

对于银行等金融机构方面，也应该加快金融体系改革，改善中小企业的融资渠道。简化中小企业贷款抵押手续，降低标准和条件，可适当扩大有效财产的抵押范围。

3.5 中小企业提高自身素质

首先，中小企业应提高经营管理水平，建立现代化得企业管理制度，规范行为，提高社会影响，这样才能有效的提高企业抗风险的能力和竞争力，才能有效利用市场上的各种资源，缓解资金不足。其次，要注重自身信用建设，提高信用意识。只有信用提高了，才能有更多的获取融资的机会。

4 总结

总之，解决我国中小企业融资难的问题必须采取一系列的配套措施，并在制定和实施过程中依靠法律进行规范。政府既要起到指导作用又要体现出服务的职能。要充分挖掘民间的融资潜力，建立多层次的资本市场，吸纳民间资本，疏通各种融资渠道，营造一个有利于中小企业融资的金融环境和社会环境。

参考文献：

[1]陈蓉，周思维.创业板上市公司股权融资效率分析[J].会计之友， 2012（5）.