梁曾

摘 要：本文研究我国商业银行受利率市场化的影响及应对策略。研究利率市场化有利于理解利率的市场化进程，同时也有利于找到商业银行的应对之策，调整业务结构，寻找新的利润增长点，最终顺利完成利率市场化，推动经济发展。本文研究显示利率市场化对商业银行盈利能力存在显著影响，并根据影响提出了我国商业银行的应对之策。

关键词：利率市场化；商业银行；盈利能力；经济

1 引言

到目前为止，我国商业银行人民币贷款利率上下限已经全部放开，存款利率下限也已经放开，最后的存款利率上限也将逐步放开。但是一方面从整个金融系统的稳定来看，若贸然开放存款利率上限容易引起银行间为了快速扩张和揽储而肆意提高存款利率，发生无序竞争，从而扰乱金融市场秩序、增加系统性风险。另一方面，从商业银行个体的盈利能力来看，银行间的竞争势必更加激烈，而商业银行为了竞争则会过度提高存款利率，从而加重银行负担，缩小利差空间，降低盈利能力，同时也增加了经营的成本和风险，甚至会为了支付高利息而降低核心资本充足率，动摇商业银行的根本。

因此存款利率上限将很可能会逐渐分地区分批次推进，而不是一蹴而就。因此，在当前情况下，我国商业银行应总结和分析过去的利率市场化进程中所遭受的挑战和机遇，吸取教训，总结经验，并根据自身具体情况做出相应调整以应对之后存款利率上限的开放所带来的冲击。研究利率市场化对商业银行的盈利能力影響以及怎样影响，将有利于理解利率的市场化进程，更好的推动其市场化。

2 利率市场化对商业银行盈利能力影响

2.1 贷款利率水平在很大程度上已由市场供求关系决定

在利率市场化改革的过程中，我国已经对存贷款利率进行了改革，具体分为两个阶段：一是2004年以前，银行和金融机构的存贷款利率制定权完全把控在央行的手里，其余银行和金融机构几乎没有任何发言权；二是2004年以后，虽然基准利率的制定权仍然在央行的手里，但中央银行多次改革贷款利率的浮动区间，目前已经完成存款利率下限和贷款利率上限的调整，给予商业银行自由定价空间和争夺空间。中央银行更多是起指导性作用，其主要任务是稳定宏观利率水平，防止过度竞争造成市场剧烈波动，贷款利率水平在很大程度上已由市场供求关系决定。

2.2 利率市场化短期内对商业银行盈利能力的影响

利率市场化在不断提升金融市场水平、提高金融市场运作效率的同时，也给商业银行提供了一个良好的经营环境，因为要真正达到利率市场化，就必须要具备品种齐全的金融工具，良好的金融体系结构，充分的信息披露系统以及完善的法律法规体系等，但目前我国利率市场化起步时间较短，金融工具还不够丰富，金融体系还不够完善，相关的法律法规也还不够完善。所以在短期内，利率市场化对商业银行盈利能力的影响还是比较大的。

利率市场化在短期内会压缩商业银行的利差。当下，商业银行的贷款上下限均已开放，但存款上限还未完全开放。银行揽储的成本进一步提高了，从而压缩了银行的利差空间。随着利率市场化的发展，商业银行之间的竞争压力越来越大，随着相互之间的竞争的规模不断扩张，又将进一步降低银行的存贷利差，压缩银行的盈利空间。从国有四大银行的净利息收益率变动来看，2014年后便呈直线下降趋势，说明在短期内利率市场化对商业银行的盈利能力还是有较大的影响。

2.3 利率市场化对商业银行业务结构的冲击

利率市场化对商业银行的业务结构势必会发生冲击，从而逼迫银行在长期内改变盈利模式、增强盈利能力。目前，我国商业银行还是以传统信贷业务为主，利息收入是利润的主要来源，大型企业和中型企业仍然在银行的客户群中占据较大比例，虽然商业银行的表外业务和中间业务也一直在快速的发展，但仍然无法撼动利息收入的地位。这导致商业银行客户结构、业务结构非常单一。利率改革完成之后，单一的靠存贷利差来生存已经难以为继，因此利率市场化对商业银行的业务结构也有着重大的影响。这对于商业银行改变客户结构、寻找新的盈利增长点提出了严峻的挑战。从国外的发展历史来看，存贷利差会出现一定时间内的波动。主要是因为短期内，银行为了扩大自身的规模肆意的缩小利差以吸引和获取更多的客群。但在长期内，经营状况的恶化会倒逼商业银行为适应利率的市场化而进行大刀阔斧的改革，不断进行业务结构调整、创新产品开发，利用自身优势找到新的增长点，长期看对商业银行长远发展是有益的。因此，短期内利率市场化的进程中，商业银行的业务结构必然会受到巨大冲击，通过利率市场化的“倒逼”作用，商业银行的中间业务和表外业务会得到飞速的发展，同时商业银行也会不断找到新的利润增长点，使得业务结构更加多元化、银行体系更加完善和健康。同时也会缓解甚至抵消利率市场化所带来的净利差的缩小。

3 利率市场化对商业银行盈利能力影响的相应策略

3.1 调整业务结构

大力拓展中间业务、表外业务和其他业务，改变商业银行的业务结构。目前，相比于国外的一些发达国家，例如美国英国等，他们商业银行的中间业务所占比例已经达到30%左右，而我国的则不到10%。同时，我国商业银行过多的依赖资产负债业务导致其在利率市场化的进程中会承担更大的风险。与国外相比，我国商业银行的中间业务尚处于起步阶段，我们应该增强金融创新意识，加快拓展水平更高、利润更高的中间业务，寻找新的利润点，降低对资产负债业务的依赖，从而既能减弱利率风险的困扰，又能使得业务结构多元化。如果转型成功，则新的利润增长甚至可以弥补资产负债业务所带来的亏损，并且还能有效的增强商业银行的经营稳定性和抗风险能力。

3.2 提高金融产品的定价能力

我国利率市场化的改革目标就是让基准利率发挥指导和稳定的作用，响应国家的政策，让市场在资源配置中起到决定性作用。这就要求我国商业银行必须在清晰完整的掌握金融市场的走势的基础上，结合自身具体的经营状况，准确合理的对产品进行定价。因此，提高产品定价能力对商业银行至关重要。

在日常经营中，金融产品的定价会直接影響银行的收入。在金融市场中，经营效率更高、水平更高的银行可以更好的对业务产品进行定价，实现利润最大化，更好的适应市场，达到既符合客户需求、又符合银行的诉求。相反，经营效率低下、水平低下的银行就较难把握市场状况，无法合理的给出产品的定价，直接导致其金融产品的定价不能确切的反映市场的真实需求状况，进而影响到银行的经营收入。

3.3 加强利率风险管理

商业银行需要不断强化利率风险管理，有效提升风险管理水平。商业银行应该根据自身经营现状和未来发展战略建立合适自己的利率风险管理机制，目前针对利率风险较为常用的衡量方法主要有持续期限法和敏感性缺口法等。随着利率市场化进程的不断加快，市场利率变化的速度也必将加快。所以商业银行要更加严谨认真的面对，时刻判断利率走向，从而对银行的经营结构和产品定价做出调整，通过控制资金缺口和持续期缺口来增加净利息收入，在利率市场化的大浪淘沙中笑到最后。

3.4 加强金融监管

我国的利率市场化进程无疑增大了银行在风险方面的压力，因此，建立完整的银行监管体系就显得尤为重要的。首先，独立并与银行相互制衡的监管部门是保证银行公信力和监管公正的有效方法。其次，对商业银行资本的严格监管一直以来也是我国金融监管的重中之重，利率市场化背景下当然也不例外。再次，要加强对金融创新产品的监管。新产品的出现虽然对于市场来说具有推动和促进的作用，但同样会因为一些缺陷而对市场产生负面的影响，因此，加强对金融创新产品的监管也有利于我国金融市场的稳定与繁荣，最后，银行还需要加强金融衍生品的信息披露和风险提示。金融衍生品是现代银行业经营业务的重要组成部分，也是风险容易发生的部分。面对利率市场化这把双刃剑，商业银行应该抓住机遇，积极应对挑战，尽力减少依靠存贷款利差获得收入的单一盈利模式，积极推进针对中间业务和表外业务的改革，不断加强金融监管，进行金融衍生品的创新，调整业务结构，增强盈利能力，增强抗冲击能力。

3.5 推动互联网金融发展

截止至2015年，江苏银行、招商银行、中信银行等各大商业银行已对网银或手机银行转账零收费，相信此后更多的银行也会相继推出类似业务。目前，互联网在我国已经到了人人都会使用的地步，各种互联网金融产品、移动支付技术也已经改变着人们的生活，比如微信支付、支付宝支付、余额宝理财等等。面对互联网金融的冲击，我国商业银行更应该在日益激烈的竞争压力中紧跟时代潮流，研发具有自身特色的新产品，提高自身竞争力，力争在利率市场化的潮流当中完成自身的转型。

4 结语

综上所述，本文首先分析了利率市场化对商业银行的影响，一方面贷款利率水平在很大程度上已由市场供求关系决定，利率市场化在短期内对商业银行盈利能力具有较大冲击，另一方面利率市场化对商业银行的业务结构产生冲击，随后在此基础上，提出了商业银行的应对策略：一是调整业务结构，二是提高金融产品的定价能力，三是加强利率风险管理，四是加强金融监管，五是推动互联网金融发展。

参考文献

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