李轩成

摘要：资产减值是基于稳健性考虑，目的是为了挤掉资产中的“水分”。然而在资本市场上，资产减值却被上市公司用来操纵利润，沦为上市公司盈余管理的工具。笔者从案例出发，分析了企业利用资产减值进行盈余管理的原因，提出了防范的对策。

关键词：资产减值；盈余管理；原因；对策

2018年初，獐子岛（证券代码：002069） 发布了2017年度业绩预告修正公告，4月28日发布了关于核销资产及计提存货跌价准备的公告和2017年年度报告，2017年度业绩从盈利变为巨亏。这不由得让人想起獐子岛在2014年度核销计提巨额存货减值及核销造成巨额亏损，资本市场一时惊愕。表1列示了獐子岛2014-2017年报表数据，可以看出2014年和2015年巨亏，2016计提的资产减值金额最少，实现了盈利，2017年再次大幅亏损。

作为企业楷模的上市公司为何出现如此情况，企业计提资产减值的动机到底是什么？尽管很多企业表示出于稳健性考虑而计提资产减值，但国内外的研究表明，企业计提资产减值与盈余管理密不可分。

资产减值是指企业基于会计稳健性考虑，为了挤掉资产中的“水分”，夯实企业资产，在财务报告日公允反应资产价值，当资产未来可获取的现金流量现值低于账面价值时，企业应当对资产计提减值。我国财政部制定的资产减值会计准则，正是基于上述考虑，从1998年的四项减值准备到2006年的八项减值准备。

盈余管理是企业管理层为了实现企业价值最大化或者自身效用最大化，利用自己充分掌握的企业信息，进行主观职业判断和规划交易，干预企业财务报告披露的信息，使得财务报告信息使用者根据披露的资产信息对公司资产价值的判断不能真实反映其实际价值的一种行为。……