魏啸天

摘要：随着经济的发展，当前我国股市中的个人投资者数量越来越多，由于当前普遍认为财务知识能够对个人投资者的收益产生影响，所以我国个人投资者的财务知识掌握情况以及财务知识对收益的具体影响需要被分析。基于对个人投资者的财务知识掌握的情况的调查和分析，本文指出了不同因素下财务知识对股票投资收益的影响。

关键词：个人投资者 财务知识 股票投资收益

引言：当前普遍认为个人投资者的性别、学历、专业、年龄以及职业特质都会对其财务知识的了解情况以及股票投资收益产生影响。所以本文通过调查问卷的方式对调查了这些因素对个人投资者股票收益的影响。并在此基础上提出产生这些影响的原因。

一、个人投资者财务知识对股票投资收益影响的研究现状

当前财务知识对股票投资收益影响的研究国内外研究进度存在差异，在国外研究进程中，首先提出财务知识能够对股票投资收益产生一定影响，在此基础上，一些学者通过深入研究发现在股票投资中，收益较低主要为老年人和年轻人，同时这些人的投资收益波动较大。进一步的调查研究发现，学历也会对股票投资收益产生较大影响。

我国的该项研究目前投入不多，但是也通过研究和调查发现了学历、专业状况对个人投资者股票投资收益状况的影响，目前业界普遍认为财务知识能够深远影响个人投资者的股票投资收益情况，并且不同特质对财务知识的掌握情况以及股票投资收益的影响也十分巨大。

二、调查过程及数据整理

本文通过调查问卷的形式对个人投资者的情况各项情况进行调查，为了保证能够涵盖各个年龄段的个人投资者，调查问卷投放分为互联网投放和线下投放，投放问卷数量为1000份，回收的有效问卷为824份，问卷中包括被调查者的年龄、性别、教育情况以及职业信息，对财务知识的掌握情况则通过财务问题的设置来进行调查。通过对有效调查问卷的数据整理得到以下结果：（1）同等条件下，男性投资者收益率高于女性投资者。（2）同等条件下，随着投资者年龄的增加，收益率呈先增后减形式。（3）同等条件下。学历越高收益越高，另外经济专业的投资者收益率明显高于其余专业投资者。（4）同等条件下，正当职业的投资者相对其它职业投资者具有更高的收益率。

三、个人投资者财务知识对股票投资收益的影响

（一）年龄特质下财务知识对股票投资收益的影响

问卷调查结果表明，相同条件下，20～30周岁的个人投资者股票投资收益率要高于其余年龄段的个人投资者。其中24～25周岁间出现收益峰值，并且对其财务知识的掌握情况的研究中可以发现，该年龄段的投资者财务知识掌握情况要高于其余年龄段的投资者，这与收益情况相同。所以可以得出结论，年龄特质下财务知识掌握情况的提升能够提高个人投资者的股票投资收益，另外出现先增后降情况的原因在于，20～30周岁人群有更强烈的学习意识，并且对知识的学习更高效，同时该年龄段的人思想成熟，不容易被轻易干扰。

（二）学历及专业特质下财务知识对股票投资收益的影响

调查结果表明。非经济专业的投资者中，学历越高股票投资收益越高，并且财务知识的掌握情况越好，究其原因，在于高学历投资者有更好的学习思路和学习方法，并且能够在投资时充分结合各种资讯选择投资对象，提升投资准确性，提高收益。而从投资者专业来看，经济学专业的投资者财务知识的掌握情况与股票投资收益都要高于其余专业的投资者，原因在于经济学专业的投资者已经经过专业的财务知识训练，所以这种投资者能够根据专业知识对股市中存在的各种风险进行规避，提升收益率。另外经济专业的投资者也存在学历升高财务知识掌握情况提升以及股票投资收益增加的情况，原因在于这些投资者受到的教育和训练更多，能够更好地掌握财务知识并将其进行应用。

（三）性别特质下财务知识对股票投资收益的影响

在对回收的有效调查问卷进行研究和分析时，发现调查问卷中男性占比达到58%，女性占比仅为42%，这说明我国股市个人投资者性别差异较大。在其他条件相同的情况下，发现男性投资者的股票投资收益情况要高于女性，而在对财务知识掌握情况的调查中发现，同年龄段中男女投资者的财务知识掌握情况相似，无明显差异。所以可以得出结论，性别特质对个人投资者财务知识掌握情况影响较低，但是对股票投资收益影响较大。造成这种现象的原因在于，男性投资者在投资时相较于女性投资者更加理性，并且不容易受到外界环境干扰。同时男性在投资时会进行更多的数据分析，故而男性个体投资者的股票投资收益会增加。

（四）职业特质下财务知识对股票投资收益的影响

通常情况下，不同职业对从业人员的素质要求不同，并且不同職业为从业人员带来的经济收入不同，这些因素都会影响个人投资的股票投资收益情况。通过调查发现，拥有正式职业的个人投资者财务知识掌握情况要比没有正式工作的个人投资者高10%左右，另外通过数据的详细分析可以发现，投资者财政收入越高其股票投资收益也越高，并且财务知识的掌握程度越深。这种现象的形成原因主要在于，通常情况下高收入人群的素质也会更高，并受过良好的教育，这两者能够让这些投资者更好地进行财务知识的学习，另外收入高的人群在进行股票投资时，拥有更多的选择权，并在投资时大量查阅相关资料，这种方式能够有效规避股市中存在的各类风险，让其能够更好地提升收益。

四、结论

综上所述，当前学界普遍认为财务知识的掌握情况能够对个人投资者的股票投资收益造成很大影响，所以我国股民在进行投资时需要注意财务知识的积累。另外在进行投资时，年龄、性别、学历和专业以及投资者职业都会对投资者的财务知识掌握情况和股票投资收益情况造成很大影响，其中学历和专业对股票投资收益的影响最大。