李志敏

摘要：中小企业是我国经济重要组成部分，肩负着解决就业、维护社会稳定、深化社会分工、促进大企业发展平衡的作用。但是中小企业普遍存在融资困难。本文主要从现实情况出发，分析中小企业融资难的原因，力图找出解决困难，扶持中小企业发展的途径，笔者认为经过一系列的有效措施，中小企业能有效缓解当前的融资困境，为企业发展提供有利的可靠条件。

关键词：中小企业 融资 措施

一、中小企业融资概念的界定

中小企业的划分没有非常明确的说法，主要是对企业规模的一个概括表述。当前主要依据2013年制定了《中小企业划型标准规定》，把中小企业划分为中型、小型、微型三种类型。而中小企业融资是依托金融机构为中小企业制定的融资解决方案，通过中小企业筹集资金实现项目的投资建设，并始终保持企业法人地位的稳定性和独立性。中小企业的贷款和其他债务资金主要用于项目投资，整个公司的现金流量和资产都可用于偿还债务、提供担保；即债权人对债务有追索权，在项目失败后由公司还债，因而贷款的风险程度相对较低的融资途径。

二、我国中小企业融资现状

目前，几乎所有的中小企业都面临着融资困难这一问题，近年来我国金融机构为中小企业提供的贷款余额及其占比都在稳步提高，但是增加幅度并不显著，而中小企业的资金需求却以几乎10%的速度增加，导致贷款的数额与中小企业的资金需求相比相差甚大，在贷款总额中所占的比重与中小企业数量的占比也相差甚远。

随着我国经济增长速度的逐渐放缓，导致其资金问题更加突显。而许多中小企业由于缺乏资金的投入，导致整个资金链的断裂，最终只能选择倒闭。中小企业在艰苦的环境中挣扎，由于中小企业对民间资本的巨大需求，导致民间资本的供给利率水涨船高，相比于银行的贷款利率，民间借贷的利率往往要高上好几倍，相关调查显示民间借贷的平均利率居然高达25%。面对如此高的贷款利率，许多企业不堪重负，长期处于亏损状态。

三、我国中小企业融资困境形成原因

（一）主要融资渠道单一狭窄

尽管国家在金融市场规划了中小板融资渠道，但是对于绝大部分中小企业，银行仍然是获得经营资金的主要来源，然而我国的现状是国有银行以扶植国有经济的发展为主，银行的资金主要贷给大型企业，而对于中小型企业的贷款却少之又少，而且条件苛刻。从近几年的发展状况来看，尽管在政府的主导下，各银行机构针对中小微企业的贷款额度有所上升，然而提升空间有限，完全不能满足企业对于资金需求的增长。此外，这些银行考虑到中小微企业的实际情况以及贷款成本问题，即使有政府部门的大力扶持，也难以改变银行的贷款意愿。此外，由于我国央行采取严格限制基准利率的浮动范围，导致中小微企业获得贷款的难度又进一步提升。

（二）银行等金融机构的支持力度不足

事实上，中小企业融资困难是当前世界范围内的普遍现象，只是其他一些发达的资本主义国家相比，我国的问题更加严重。主要有两方面原因导致，首先，在我国由于信用问题，银行对中小企业的贷款请求拒绝率较高；其次，中小企业从银行获得的贷款数额往往偏少，根本无法满足自身的资金缺口。尤其在我国金融机构开始实行信贷紧缩一来，我国中小企业融资难问题更加严重。

（三）通过金融市场的融资渠道有限

自2004年中小企业板首批八家公司上市，目前已经有超过七百家的中小企业进行了上市，而创业板企业的数量也已经接近四百家。可见这两大板块的发展速度还是比较快的，然而，我们必须正视这些板块在解决中小企业融资问题的作用，由于其仅仅针对成长性中小企业，大部分中小企业无法参与，因此其能够提供的资金支持非常有限。而在债券融资方面，由于《公司法》明确规定了准入门槛，而中小企业普遍无法达到这一门槛，导致目前我国能够发行债券的中小企业屈指可数，仅有部分大型国企具有发行公司债券的资格。

四、完善中小企业融资的几种措施

（一）扩大融资途径实现融资渠道多元化

当前，互联网金融飞速发展，融资速度不断加快，这一领域加以引导可以为中小企业的资金提供助力。另外政府还可以通过发布一些政策性优惠而创立一些风险投资公司或者天使基金等专门用于给中小企业提供融资服务，从而促使中小企业的融资渠道多元化。从而让中小企业摆脱过度依赖于银行的融资途径，来抵御融资渠道单一的风险，促进中小企业多元化融资渠道的建设，从而解决中小企业的融资难问题。

（二）探索吸收风险资金的路径

所谓风险投資公司就是专门为有潜力的中小企业而设立的，当中小企业遇到资金瓶颈时，可以通过风险公司获得资金，进而度过资金难关，最终做大做强。近年来出现的风险投资公司的机构，例如天使基金、PE等。然而我国的风险投资起步晚，发展水平相对落后，在专业化、机制化等方面与发达国家相差甚远，而且总量也较少，远远不能满足中小企业的发展需求。一次需要政府加大引导，鼓励风险资金的筹建与规范运营，这样才能够极大地促进中小企业的快速发展。

（三）完善融资法律环境

建立一个完善、健全的法律法规体系对于中小企业的快速发展具有决定的作用，一方面能够创造良好的投资发展环境，另一方面也能够为企业的发展提供完成的法律保障。美国和日本经过多年的发展与积累都已经建立起来了一套完整的法律法规体系，对我国建立独立完成的法律体系具有重要的借鉴作用。我国可以学习西方发达国家先进的制度体系，再结合我国的基本国情，进行融合与修改，从而为我国中小企业的发展创造良好的外部环境，促进中小企业的快速崛起。