要结合中国实际，让网络借贷平台成为具有中国特色的信息中介，而这一定位的底线，是没有资金池、有强大的风控能力，同时有服务实体经济的实力

互联网金融的发展，对于推动中国金融体系升级换代，促进数字普惠金融和经济可持续发展都具有重要意义。但同时互联网金融个体网络借贷（P2P）市场因其发展快、规模大、风险事件频发而备受关注。在信息中介定位下，网络借贷平台生存成长、切实服务中国小微企业和消费者的前景如何？如何缓释现有一千多家网络借贷平台在这些年运营中积累的各类风险，避免触发系统性金融风险？

在探讨风险缓释机制之前，首先需要探讨的是整个市场的前景：“普惠”和“普骗”，谁是网络借贷的主流？我们认为，在高度关注互联网金融风险、打击基于互联网的金融诈骗行为的同时，不可忽视的是当初那些推动网络借贷行业快速发展的驱动力仍然存在。例如，中国零售贷款渗透率约20%，是全球最低的国家之一；中产阶级有强烈的金融需求未被满足等。因此，需要着重清理的是那些打着网络借贷之名行庞氏骗局之实，以及占市场、抬高全行业成本、阻碍网络借贷市场正常发展的劣质平台。不宜为了防范风险而忽略网络借贷对经济发展的正面作用，对平台采取一刀切措施。

但是，让中国网络借贷平台居于纯粹信息中介的定位，难度很大。一方面，平台提高信息采集的成本、筛选出高质量的投资项目，实质是为借款人提供了增信服务，但是由于只收取固定交易费用，平台难以为这一服务对不同投资人采取差别定价。……