宋航 程业坤

摘要：盈余管理一直是理论界和实务界讨论的热门话题。对于如何看待盈余管理，目前存在机会主义观和有效契约观两种不同的方式。現有的研究大多从机会主义观的角度进行讨论，对有效契约观的研究相对较少。文章围绕ABC保险公司营业费用分摊方法的选择展开案例研究，通过对该公司先后实施的两套分摊方法进行对比分析后发现，在分摊方法中采用适度的盈余管理不仅可以帮助该企业克服业绩波动所带来的不利影响，还可以把真实的成本信息传递给公司高管。从而给出盈余管理具有好的一面的事实证据，为盈余管理的有效契约观提供了证明。

关键词：盈余管理；有效契约观；费用分摊

一、引言

自20世纪80年代以来，盈余管理一直是理论界和实务界非常关注的热门话题。对于如何看待盈余管理，目前存在两种不同的观点，即机会主义观和有效契约观。现阶段对盈余管理的研究大多从机会主义观的角度进行分析，对盈余管理有效契约观的研究相对较少。本文针对ABC保险公司营业费用分摊方法的选择展开案例研究，对盈余管理的有效契约观问题进行讨论和分析。

二、案例背景

ABC保险公司每个季度进行一次营业费用的分摊。按照选定的分摊方法，将当期发生的营业费用分摊至公司的各部门和各业务线。据以反映相关部门，业务线的实际费用水平并以此作为该部门管理层当年度绩效考核和公司费用控制政策调整等决策的依据。……