欧阳晓红

一边是正在发生的未来——数字普惠金融日趋改变中国金融体系，一边是政策环境趋紧，但凡金融业务均要纳入监管，持牌经营。二者的均衡已经成为当下的重中之重，其潜台词是FinTech的未來发展尤其需要强调创新与稳定的关系。

从边界的打破，到创新之“虞”、监管之“齿”到监管与创新的平衡之术——穿透式监管；金融科技的监管与创新已步入“提质减量，优化市场结构”的2.0时代。

2.0时代的金融监管风向将更加趋紧，2018年放在首位的仍是主动防范化解系统性金融风险，而非创新和发展。正如党的十九大报告中对于金融的发展定位是“稳”字，焦点在于服务实体、提高直接融资比重，守住不发生系统性金融风险的底线。

2017年被金融业称为“史上最严”监管年，监管令密集发布，大额罚单频出。据不完全统计，截至2017年12月，金融监管部门共出台重要监管文件超过20个，行政处罚超2700件，罚没金额超80亿元。

2017年12月1日，央行与原银监会联合发布《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》，清理整顿现金贷行业乱象，划定从业机构应遵循的红线。

监管从严整治现金贷风险，严控银行等金融机构通过保证金、配资、联合放贷、助贷等模式，变相参与到现金贷资金来源和业务合作，整治行业乱象等。

上述一切均旨在防范潜在金融风险。如此大背景下，创新之“虞”与监管之“齿”的利弊权衡并非易事。

模糊边界

现在，不只是金融监管边界的穿破，技术进步、科技创新带来的结果可能是金融与非金融的边界亦开始变得模糊。……