毕洁

成也萧何，败也萧何。囿于行业周期的不完整和历史数据的不完备，金融科技颠覆传统、变革业态、加速市场融合的同时，行业滋生的风险亦与日俱增。诸如市场风险、操作风险、技术与竞争风险等，包括与其对应的政策风险对市场主体而言，亦不容小觑。

市场风险

基于整个市场而言，金融科技在发展的过程中面临以下3个风险。

利率风险

在金融科技与互联网金融快速发展的今天，市场财务风险主要体现为利率风险，即利差变动风险。以往，由于利率受央行宏观调控，银行的盈利主要来源于利差。随着互联网金融的出现，一些创新产品不断吞食着银行传统市场份额。为应对互联网金融产品的冲击，很多银行放弃了活期存款带来的巨大利差，开始推出活期理财产品，这将大幅收窄银行的利差水平，同时对商业银行及金融科技企业造成较大影响。

备付金管理风险

尽管央行2010年就颁发了《非金融机构支付服务管理办法》及其实施细则，并配套发布了《支付机构预付卡业务管理办法》《支付机构客户备付金存管办法》《中国人民银行关于建立支付机构客户备付金信息核对校验机制的通知》等一系列专项制度文件，并以这些制度为基础建立信息化、实时化非现场监管系统，并加强现场检查，但仍有少数支付机构的资金根本未能合规進入备付金存管体系，一些胆大的企业法人代表则携带财务公章直接取出备付金，并挪作放贷、投资、理财等他用，给社会造成较大损失，严重损害金融及第三方支付行业的声誉。……