□（云南大学会计学院云南昆明650091）

一、引言

COSO报告认为，内部控制系统由控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、监督五要素组成。良好的内部控制有利于保证财务报告的真实可靠、提高经营的效率效果和保证合法合规。由于安然、世通等财务丑闻的爆发，美国国会于2002年颁布了萨班斯法案，要求评估上市公司内部控制建设情况，披露上市公司在财务管理和其他重要管理方面的重大缺陷，并要求管理层在会计期末对公司与财务报表相关的内部控制体系做出有效性评价（杨有红、汪薇，2008），旨在从政府角度对上市公司内部控制的披露和评价做出严格规定。此后，世界各国更加关注内部控制的建设与研究。

在我国，财政部等五部委于2008年6月发布了《内部控制基本规范》，2010年4月发布了与之配套的《企业内部控制应用指引》《企业内部控制评价指引》《企业内部控制审计指引》，这意味着我国已初步建立起了企业内部控制体系。与此同时，我国对内部控制的研究也逐步展开。当前，我国学者对企业内部控制的研究侧重于内部控制的内涵和外延（李维安，2000；阎达五，2001）、内部控制评价体系的构建（陈汉文，2008；张先治，2011）、建立内部控制的影响因素 （池国华，2014；黄奕菲、黄怡，2018；姚丹丹、邹丽丽、汤新华，2016）、披露内部控制信息的经济后果（方红星，2011；张传财、陈汉文，2017；李志超、马春英、贾艳雪，2017）等方面。本文拟从经济后果角度探讨内部控制质量对债务契约的影响。

经济后果是指财务会计报告对企业、政府和债权人决策制定行为的影响 （Stephen，1978）。……