黄大帅

摘 要：消费升级、政策推动、技术发展推动旅游金融行业兴起，内地发展旅游金融行业较早，已经具有一定行业规模和丰富的旅游金融产品，内地经验对尚未起步的澳门旅游金融行业发展有一定借鉴作用。本文通过介绍和分析目前内地主要的旅游金融产品的行业发展历史和现状，结合澳门地区特色与澳门旅游与金融行业发展现状与客观需求，提出促进澳门旅游金融行业发展应打造特色旅游文创金融。

关键词：旅游 文化创意 特色金融

中图分类号：F592.7 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2018）08（c）-057-03

1 旅游金融概念探析

目前国内对旅游金融的研究主要集中在针对某个省或地区以及某种旅游金融产品进行研究，但是缺乏地区间的比较性研究。在地区性的旅游金融行业研究方面，孟珊对青海省旅游金融业发展进行了研究，提出政府部门应该加强对旅游行业的支持，增强旅游金融企业参与制定旅游政策和规划的渠道并听取企业的意见。同时，孟珊还指出旅游金融行业受到抵押物与传统银行业的抵押贷款模式有冲突，许多例如景区等国有资产无法顺利作为抵押物贷款，致使传统的旅游企业通过银行融资困难。（孟珊，2016）金立伟、梁春娟在对云南省旅游金融产业进行研究后，指出旅游金融产品结构单一不适合于目前旅游企业的需求，除了传统的保险、贷款等业务外，还应该与金融企业合作开发多元化金融产品和服务。（金立伟，梁春娟，2015）在具体的行业研究方面，夏蜀对商业银行如何发展旅游金融，通过金融功能理论和信息不对称理论提出，商业银行应发挥其独有的资金优势和信息优势构建旅游金融整体框架，为相关企业提供体系化、多元化的服务内容。（夏蜀，2017）虽然已经有许多OTA（online travel agent）企业尝试在澳门开展了“旅游+金融”的跨界合作，但是目前学界对澳门特区发展旅游金融开展的系统研究尚属空白，官方也尚未给出权威的定义。结合目前多位的学者给出的定义来看，旅游金融指的是使旅游产业价值增加的金融路径或者金融工具，包括供应链金融市场和消费金融市场两大类，涉及理财、保险、分期和白条多种形式，其本质在于将旅游资源、资产、产权和未来收益等要素进行资本化。（邓进，2016）旅游金融服务的应用场景非常丰富，针对下游消费者用户和上游供应链厂商不同类型的需求开发相应的金融产品。对于消费者用户：个人理财需求、资金不足的分期付款需求、办理出境旅游时签证需要的资产证明需求、外汇兑换需求，行程中的个人保障的保险需求，以及行程结束后的购物退税需求和结算需求。对于供应链厂商：企业理财需求、供應链融资需求、征信资料需求、企业保险需求和结算服务的回款需求。

2 大陆和澳门的旅游产业发展环境

根据国家旅游局数据，2016年国内旅游44.4亿人次，比上年同期增长11.0%；出入境旅游2.6亿人次，增长3.9%；全年实现旅游总收入4.69万亿元，增长13.6%。受一系列利好政策和居民消费升级驱动，旅游产业维持高景气度。2017年，国内旅游人数50.01亿人次，比上年同期增长12.8%；全年实现旅游总收入5.40万亿元，增长15.1%。全年全国旅游业对GDP的综合贡献为9.13万亿元，占GDP总量的11.04%。旅游直接就业2825万人，旅游直接和间接就业7990万人，占全国就业总人口的10.28%。入境旅游人数13948万人次，比上年同期增长0.8%，中国公民出境旅游人数13051万人次，比上年同期增长7.0%。国内旅游市场呈现出高度发展的态势（国家旅游局，2018）。

根据澳门统计暨普查局数据，澳门2016年入境旅客超过3000万人次，较2015年微增0.8%，2017年澳门旅游业整体表现理想，全年入境旅客逾3200万人次，同比增长5.4%。其中，参团旅客共7，552，148人次，同比减少23.3%，其中随团入境旅客有7，041，480人次（占团客总数93.2%）。可以看出人们赴澳门旅游的个人自由行的意愿增强。其中，中国内地旅客是澳门旅游市场的主要的客源，2016年共录得20，454，104人次（占旅客总数66.1%），同比微增0.2%；以个人游签注来澳的内地旅客有9，579，412人次（占内地旅客46.8%），微升0.6%（澳门统计暨普查局，2018）。

3 大陆旅游金融市场发展概述

通过公开数据整理，目前大陆旅游金融市场起步以2013年携程成立金融事业部为代表，初始阶段的产品集中于货币基金、礼品卡等方面；2015年大陆旅游金融迎来发展期，各旅游金融企业在消费金融、产业链金融等方面布局，代表事件有：去哪儿网上线去游宝，开通拿去花并开展分期付业务；同程退出商旅综合保险。这一阶段以分期、保险、小额贷款等产品为主，此外旅游企业纷纷与银行、专业的金融机构等展开合作，进一步推动了旅游金融市场的快速发展。2016年以来大陆旅游金融市场的动作布局多数集中在旅游企业与银行等金融机构的合作，同程上线同程金服；支付宝布局境外支付和与购物退税业务。

旅游金融产品按照服务对象可分为企业客户和个人客户。目前市场上针对个人消费者主要有旅游分期、旅游理财、旅游保险三种类型的旅游金融产品。（叶春明，赵宇华，2009）旅游分期为用户提供“先消费、后付款”的预授信服务。旅游理财产品区别于传统的基金和固定收益类产品，该类产品除了能使消费者预付的费用获得增值收益外，还可通过OTA平台在办理签证中出具资产证明、通过平台预订旅游产品等。旅游保险目前在大陆公司的普遍做法为旅游网站和保险机构合作，提供旅游意外险、旅程取消险、航空意外险、签证保险等诸多旅游类险种，为用户提供出游的后盾保障。途牛、携程、去哪儿等旅游平台都开通了此类业务，并且已经取得保险经纪牌照。

与传统的旅行社类机构相比，旅游平台通过用户的浏览历史、产品订购、酒店住宿、餐饮、支付习惯等数据可以更好地掌握用户信息和偏好数据，在对有关的信息进行挖掘和分析的过程中能够实现精准营销。

而引入征信评级系统之后，无论是供应商的融资需求还是消费者的个人消费需求都可以提高公司在信贷上的风险控制能力。

目前大陆的旅游金融企业大致可以分成三种类型：以OTA为代表的代理商、批发商和零售商能够提供丰富的应用场景，其资金来源包括自身平台（如途牛）、产业资本（如小驴金融）和金融机构（如去哪儿金融）等；电商系的阿里和京东依托在交易环节积累的支付、征信资源优势，主要切入2C端旅游金融服务，提升在旅游产业链中的话语权。其他类：溢美金融定位于旅游金融综合服务商，提供2B和2C端的各类服务；多彩投以众筹模式将项目方与消费者直接沟通，实现消费和投资深度融合；腾邦国际从机票代理转型，借助牌照、旅游资源、OTA平台、产业资本等多方位打造“旅游+金融+互联网”的生态布局。

而反观澳门地区，除了国内大型公司和旅行社的澳门分支以及澳门本地地接社和银行以及金融、保险公司在分别做着相关业务之外，目前还没有出现大型的旅游专业金融服务综合运营商。

4 发展旅游金融是澳门旅游业发展的客观要求

4.1 澳门经济对博彩业过度依赖

澳门以博彩业闻名世界，素有东方拉斯维加斯之称。据澳门统计暨普查局数据显示，从2002—2016年间，澳门博彩业占GDP比重从38%上升到了47%，在澳门的经济发展中起到了中坚作用，以至于在许多普通老百姓眼中“澳门旅游”与“博彩”画上了等号。然而，澳门经济对于博彩业的过度依赖也蕴含着一系列的经济风险以及由此产生的社会问题。反观博彩业的老大哥，美国拉斯维加斯已经在向会展、旅游、观光、演艺、娱乐度假、餐饮方向积极转型，目前来看，这种多元化的转型发展是积极的也是必要的。

4.2 澳门金融行业结构单一

同时，因为澳门金融业受环境与历史因素的影响，对比大陆多元化的金融市场环境，澳门金融市场结构较为单一，发展也较为缓慢，没有外汇市场、黄金市场等资本市场。仅有单一的信用市场，金融行业基本上被银行业占领，企业和居民的融资主要通过银行信贷与民间借贷。其中，博彩中介人制度是澳门特有的以熟人信用为基础的信用借贷。能不能提出新的融合解决模式，或者是民间资本的其他投资路径是一个重要的问题。而传统的博彩中介服务内容以及典当行的经营模式都与今天的信用消费与实物抵押有着共通之处。

4.3 澳门土地瓶颈严重

旅游产业中占据主导地位的景区资源是依赖于土地资源的，澳门与大陆辽阔的土地资源相比，土地瓶颈是澳门发展面临最大的瓶颈。（陈家辉，2014）澳门特区政府提出发展金融、文创、会展等智力及资本密集型行业除了受到单一博彩经济的脆弱性影响外，还有用地的制约问题。但是目前的机遇也出现了即“横琴+澳门”的发展模式，也是中央政府對澳门特区发展重视的体现，同时中央政府提出打造粤港澳大湾区，也为澳门发展提供了广阔的经济腹地。

在这样的背景下发展旅游金融业要利用好澳门自身的优势与特色。

5 打造特色旅游文创金融

澳门通过博彩业的发展已经为特区政府和民间以及商业银行积累下了巨大的财富和资本量，这是发展旅游金融的必要条件之一。目前，澳门和大陆一样正在大力推广和扶持文化创意产业，而文化创意产业和旅游业是高度相关的。一方面，在消费者经济收入总体提高后，人们不再满足于传统的旅游模式，即走马观花的观光式旅游，而是希望能够有文化体验、服务感知、参与感的享受型旅游。（胡抚生，2015）而文化元素的加入就可以使得旅游产业消费和体验拉长，增加旅游的附加值和深度；另一方面，文创行业需要旅游来引流消费者，使得文创产品以及其知识产权（IP）能够真正变现，实现经济价值，推动大规模生产。

目前看来BAT在布局境外支付的业务上，支付宝和微信率先已经展开了针对粤港澳地区特别是境外地区的市场抢占。以支付宝和微信为例，其在香港澳门地区的支付功能都已实现实时汇率兑换不同货币支付，在具体的促销手段上各有不同，或通过支付返还或通过红包代金券等形式进行。

从市场需求的角度来看，目前赴港澳旅游消费者年龄结构中80、90后已经占了很大部分。而年轻人对于消费品质的要求和对金融产品的接受程度更高。而由于面临高品质消费与可支配收入之间的矛盾，年轻一代的超前消费习惯带来了强烈的融资需求，为发展消费金融带来了巨大的市场。

目前澳门的旅游金融行业发展迎来了两个巨大的机遇，一个是“横琴+澳门”模式；一个是通过旅游文创产业打造澳门特色旅游金融行业。

据横琴管委会统计显示，横琴新区现已拥有银行、证券、保险、公募基金、私募投资基金、融资租赁等金融类企业，大大弥补了澳门金融结构的单一性。而文化创意产业是澳门政府近年来重点培育的产业，于2013年成立澳门文化产业基金，累计资助金额2亿澳门元，创造1500个就业岗位。

在澳门发展旅游文创特色金融的核心在于通过资金流通提升产业整体运营效率，实现各方共赢。由于旅游文创产业链比较复杂，从资源端（景区、酒店、餐厅、航空、游轮、文创产品等）到批发商、代理商、零售商以及OTA平台，再到消费者，受制于传统商业模式下较低的资金效率，对旅游文创产业与金融相结合、提升产业运营效率具有强烈的需求。互联网、大数据、征信技术手段的革命性进步为产融结合创造了条件。中游批发商/代理商/OTA平台在旅游文创金融市场具有先天优势，凭借丰富的应用场景、大量的上下游供应商和客户资源开展多样化服务。

发展知识产权金融作为突破口。同时融合文创行业还可以带来一个新的金融服务类别——知识产权金融。目前对于知识产权金融的研究，在我国还在初始和探索阶段，目前在大陆已经展开的知识产权的实践只有知识产权质押、众筹等业务，而特别是知识产权质押所涉及的银行少，且评估标准较为严格，对初创型企业门槛较高。而知识产权证券化、知识产权保险、知识产权信托等业务都还处在建设阶段。通过王立军等人的研究中，可以看到目前在大陆知识产权质押融资中主要有三种比较典型的模式，第一种是通过将专利权质押给商业银行获得贷款的“北京模式”；第二种是“浦东模式”，主要通过政府基金担保以及专利权反担保来向银行获取质押贷款的间接质押融资；第三种武汉模式，则是有科技担保公司参与其中，成为混合模式。（王立军，范国强，2016）大陆目前的三种发展模式对于知识产权金融尚未起步的澳门来说有着非常重要的借鉴意义。

知识产权金融属于旅游文创金融的重要组成部分。对于整个产业来说有着巨大影响作用，首先可以减轻旅游文化商品同质化严重的问题。

旅游文化商品目前在市场上来说逐渐处于一种同质化和廉价化的趋势，以至于有人戏称，从丽江到大理再到西藏以及港澳台，在景区买到的几乎所有的文化商品都是来自浙江义乌小商品市场。在笔者看来，这是由于原创者的知识产权得不到保护，优质商品随时会被人模仿从而批量加工，再一个在价格上没有优势无法竞争，使得我国许多的传统技艺得不到保护而逐步流失。这是旅游文创行业共有的问题。而知识产权金融的介入将会使这种情况得到极大的改善，通过最早的上线的淘宝等众筹平台使得消费者能够参与到原创产品的生产创作过程中来。但是结合旅游产业，可以亲自到产品制作地参观实践生产过程并且还可以通过回报设置透过实物或现金获得收益补偿，将这种单纯的线上查阅和实物體验结合旅游环境体验，还可以带动当地消费。而且消费者中还有一些潜在的客商与投资人，将会有利于促进该行业的发展。除了直观的旅游产品之外还可以整合大陆、港澳台以及海外的影视传媒、动漫、出版等领域的企业，利用各种资源，开发、创新和利用现代文化传播技术和传承技术，发展现代文化传播体系和传承体系。（谭文华，2013）从而保持旅游文创产业发展的活力。解决这些问题将会促使创作人员信心增强，激发他们的创作热情，以及传承热情，有效的保护原创者的利益。让中国的旅游文创产业真正向原创而非山寨的路上转变。

6 结论与讨论

无论是大陆还是澳门特区在发展旅游金融的过程中都需要结合自身的地域、企业、行业优势。对比大陆的旅游金融发展模式，本文认为澳门应大力发展特色旅游文创金融，在这个过程中，需要构建多元化多层次的知识产权金融服务机制，从而解决知识产权评估难、价值分析难、质押担保难、交易流通难、变现难等问题。特别是通过OTA平台的金融服务介入还可以发展知识产权的证券化（ABS），其涵盖的范围除了上文提到的文创产品的著作权、版权、使用权之外还可以涉及会展行业、演艺行业的预期收益等。未来在澳门可以积极培育本土的旅游专业金融服务综合运营商，发展包括旅游银行、旅游产业基金、旅游风险投资公司、旅游融资租赁公司、提供在线服务等。

参考文献

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[2] 金力伟，梁春娟.云南省旅游产业金融支持现状及对策分析[J].吉林工程技术师范学院学报，2015，31（1）.

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