鲁斯玮

【摘要】互联网金融随着时代的变化迅速发展，为小微企业融资提供新思路的同时也带来了许多问题。本文基于此从互聯网金融的特点入手，研究了互联网金融支持小微企业融资的模式，并分析了其支持小微企业融资存在的问题，然后从互联网金融平台的角度出发，提出了提升互联网金融抗风险能力等四点优化建议，以促进我国互联网金融长久蓬勃发展。

【关键词】互联网金融 小微企业融资 问题对策

一、引言

小微企业是国民经济和社会经济发展的重要基础，目前，我国小微企业占企业总数的90%以上，且每年大约创造60%的国内生产总值，50%的国家税收收入，80%的就业岗位，在扩大就业、增加收入、改善民生、促进稳定等方面具有举足轻重的作用。然而小微企业的信贷资源与其社会经济地位明显不匹配，我国近年虽出台了很多法规、政策予以支持，但“融资难”依然是小微企业所面临的严峻问题。

多数学者都从信息不对称、融资渠道狭窄和企业自身因素三个方面分析小微企业融资难的原因并提出对策。林毅夫等认为解决我国中小企业融资难问题的根本出路是大力发展、完善中小金融机构；赵亚明等从经济转型长期趋势看，认为应合理规范民间资金借贷，构建规范化的小微企业融资体系。近年互联网金融蓬勃发展，为破解小微企业融资困境提供了新方向：谢平等于2012年首先提出了互联网金融模式这一概念，认为互联网金融能提高资源配置效率、降低交易成本，利于解决中小企业融资难问题；戴东红也认为具有信息、成本、效率和普惠优势的互联网金融更能契合小微企业的融资需求。

但互联网金融作为新兴“第三种金融融资模式”其运行机制还并不成熟，在支持小微企业融资过程中问题也不断出现。2014年底惊现P2P平台跑路风潮，近165家平台由于黑客攻击造成系统瘫痪，资金被洗劫一空，投资人损失严重，小微企业融资链断裂；2017年至少124家互联网众筹平台出现网站无故关闭、歇业停业、失联、提现困难等问题。基于此，本文主要对互联网金融的特点及其支持小微企业融资模式进行研究，并分析互联网金融支持小微企业融资出现的问题和对策，为我国互联网金融健康发展和助力小微企业打破融资困境提供参考。

二、互联网金融特点

（一）大数据运用

由于小微企业自身局限性，使得其信息披露程度较低，在传统金融模式下，借款者和银行等金融机构之间存在着严重的信息不对称。但在互联网时代，由于大数据、云计算等信息处理技术的发展，使互联网金融平台能够通过搜索引擎掌握小微企业真实可靠的财务信息，以此对其进行信用评估，作出合理的融资决策。

（二）成本低效率高

在以往传统金融模式下，资金交易需中间商的介入，对其支付一定费用。但互联网金融模式的出现，使得资金供求双方可通过网络平台实现自助式融资，降低交易成本。且客户的信用评级也可通过互联网数据分析完成，降低信息收集、评估和人力成本。担保、批复、盖章等一系列复杂琐碎的贷款审批流程也得以简化，利用计算机技术使得交易效率大大提高。

（三）覆盖广泛普惠大众

受时间与地域的双重限制，传统金融模式在发展过程中覆盖范围有限，实现全面发展更是难上加难。而在具有开放性和共享性的互联网金融模式下，市场参与者（特别是满足“二八定律”中80%的“长尾”小微客户）将利用网络摆脱时间、空间约束，满足融资需求。而部分投资者的“碎片化资金”也可汇聚起来，扩大企业融资“资金池”的供给容量，由此使互联网金融的市场参与者更为多样化、大众化。

（四）风险高监管薄弱

互联网金融带给我们便捷的同时，还存在着一系列风险，包括信息、运营、法律风险等，导致这一系列问题的主要原因是我国当前对互联网金融的监管机制不够完善，信用体系不健全，使得互联网金融机构的违约成本偏低，骗贷、跑路等现象发生严重。另外，互联网金融交易主要依靠网络进行，部分不法分子利用网络漏洞窃取客户信息，为网络的安全问题带来挑战。

三、互联网金融支持小微企业的融资模式

（一）大数据金融融资模式

通过借助互联网与云计算对相关数据进行分析与挖掘来进行融资就是所谓的大数据金融融资模式。这是一种通过分析企业的行为数据，来判断企业还款能力，进而决策是否放贷的融资方法。大数据融资模式主要流程为：小微企业向贷款平台提交贷款申请，平台根据网络数据体系，确定其授信额度；贷中及时掌握小微企业的交易情况与资金流向，对其进行实时监控，进而控制企业贷款风险。

（二）p2p网贷融资模式

点对点信贷即p2p网络信贷，指个人或企业借助互联网第三方平台，与能满足其融资需求的贷款方进行一对一匹配的资金直接借贷模式。p2p网络平台充当中介作用，来实现资金借贷双方的相互匹配，借款人在平台上发放相关借款，个人对个人的信贷模式由此构建，既能够有效解决小微企业的融资问题，也能降低企业的交易风险和融资成本。实际中使用p2p平台融资需经过以下四个步骤：借贷双方需在平台进行注册；小微企业向平台提出贷款申请，并提交信用及贷款信息以供平台审核；平台在线上、下对企业信用度、还款能力等进行考察，考察通过即在平台发布借款信息；投资者根据平台提供的信息，自助选择项目实现借款。

（三）众筹平台融资模式

众筹平台融资模式即大众筹资平台融资模式，指借款者利用互联网或社会网络平台，发布筹资项目向公众筹资，并用产品或股权等回报投资者的融资方式。具有“小额、大量”特点的众筹平台融资模式，能为非盈利公益项目提供融资平台，为小微企业网络融资开辟新的道路。其一般流程为：小微企业以文字、图片、视频等形式在众筹平台上发布筹资项目信息，并根据实际情况设定筹资金额；平台审核企业筹资项目信息，审核通过之后正式发布，全体公众都为项目筹资对象；若项目在设定时间内实筹金额高于目标金额，则表明项目成功，反之代表失败，成功即项目发起人获得融资，失败则将所有资金返还给支持者。

四、互联网金融支持小微企业融资存在的问题

（一）信息技术不成熟

互联网金融是依靠计算机网络通讯系统和互联网金融软硬件系统等网络信息技术实现的，故信息技术的成熟度对互联网金融的发展起着至关重要的作用。在传统银行业，银行使用的各种网银系统已经过了多年安全检测，其安全性较高。而目前我国互联网金融的各平台都较年轻，网站开发人员技术、经验和安全意识层次不齐，使得互联网金融技术风险较大，平台容易遭受计算机病毒和黑客攻击，影响平台和平台客户的利益。

（二）征信体系不健全

传统融资方式下，银行通过小微企业抵押、担保等方式降低贷款风险。但互联网融资模式下，没有抵押、担保来约束小微企业，是否融资主要是通过评估企业自身信用來决定的，因此互联网金融征信体系健全与否直接影响平台的贷款风险。由于我国互联网金融还未接入人民银行征信系统，且缺乏信用信息共享平台，单凭小微企业自身上交的基本资料和网络大数据无法健全企业征信体系，难以全面评估企业的真实信用，使得互联网金融平台存在较大的信用风险。

（三）法律体制不完善

由于近年互联网金融呈现井喷式的发展态势，其快速发展的同时也面临着法律监管空白的局面。目前，我国互联网金融监管还处于分业监管状态，政府没有明确哪一具体部门专门对互联网金融进行监管，也没有关于互联网金融平台成立、具体运作等方面的细则和要求出台，使得平台成立门槛低，违约成本较低；且部分平台非法资金转移、诈骗等行为得不到有效的监管，导致大批网贷公司集体倒闭、隐形停运、转型改行等，严重侵犯了消费者权益，影响投资者利益，制约着互联网金融继续健康发展。

五、互联网金融支持小微企业融资优化建议

（一）提升互联网金融抗风险能力

提升互联网金融抗风险能力是解决企业信息不对称、互联网金融发展不稳定的重要途径。首先，引进先进的硬、软件设施和技术，提高风险防控水平，抵御外来风险，使平台稳定运行；其次，建立完善、创新的风险监控体系，对融资企业进行严格把关、审核，保证企业通过合理流程进行信贷，依次严格控制信贷风险。最后，对企业贷款进行合理分类，贷后及时跟进企业财务状况，减少不良贷款行为，降低贷款风险。

（二）规范互联网金融信用体系

应鼓励部分优质互联网金融平台接入人民银行征信系统，并将网络大数据与线下金融机构相关信息结合起来，互为补充，完善企业征信体系，实现信用信息的共享和整合，形成规范化的互联网金融信用体系，这样才能有效解决小微企业信息不对称的问题，降低其信用风险，为企业的顺利融资和互联网金融的健康发展提供条件。

（三）建立互联网金融监管体系

若要建设互联网金融监管体系，政府需将自身宏观调控作用充分发挥出来，逐渐完善相关法律法规，明确行业相关规章制度，促进互联网金融监管的顺利进行；同时，政府部门要积极探索区别于传统监管模式的、适合互联网金融的新监管模式，避免监管过多束缚了行业的发展；再要加强互联网金融消费者权益保护的法律建设，在法律层面界定互联网金融违反消费者权益的行为，设立相关投诉部门，便于消费者维权。

（四）创新我国信用担保体系

很多小微企业在融资过程中遇到阻碍，归其根本是由于我国缺乏完善的担保体系。为使企业顺利融资，必须创新企业担保体系，让金融机构与互联网金融平台之间实现资源共享与信息对接。创新担保体系不但对接线下金融机构，同时也接入线上借贷平台，通过互联网技术保证资源信息共享，让企业在需要融资时拥有选择的权利，在线上、下机构的竞争中发展与受益。

参考文献

[1]林毅夫，李永军.中小金融机构发展与中小企业融资[J].经济研究，2001（01）：10-18+53-93.

[2]赵亚明，卫红江.突破小微企业融资困境的对策探讨[J].经济纵横，2012（11）：56-59.

[3]谢平，邹传伟.互联网金融模式研究[J].金融研究，2012（12）：11-22.

[4]戴东红.互联网金融对小微企业融资支持的理论与实践——基于小微企业融资视角的分析[J].理论与改革，2014（04）：91-96.