余红

摘要：以上市商业银行为研究对象，选取2013年第二季度至2017年第一季度的数据作为样本，以2015年5月为分界点，从数量约束和价格约束两方面进一步探索存款保险制度改革、银行规模、银行自身风险对存款人风险偏好的影响。结果表明：以不良贷款率作为风险指标时，存款人具有明显的风险意识，价格渠道对银行风险一直保持着相当高的敏感性；数量渠道更易受“大而不倒”政策的影响，数量约束效果不明显；存款保险制度改革对存款人市场约束具有积极影响，且通过价格渠道实现。

关键词：存款保险制度；规模偏好；存款人市场约束；上市商业银行

一、引言

市场约束作为《新巴塞尔协议》中银行监管的“三大支柱”之一，有效地发挥其作用将有助于我国银行业的稳定、健康发展。2015年以前，我国以国有银行为主导的银行体系享受着政府的行政保护，“隐性存款保险”的存在导致银行业整体资产质量不高，一旦银行因经营不善破产倒闭时，存款人的利益也会得到保障，这种方式不仅加大了政府的财政负担，还导致存款人缺乏应有的风险意识。同时，存款人对银行往往存在着显著的“规模偏好”，有着“大而不倒”的政策预期。这些现象均表明存款人的市场约束作用并未得到有效发挥。2015年5月后，我国宣布正式建立显性存款保险制度，这一制度实施迄今已有两年，其对于我国存款人市场约束作用的发挥是否起到了积极作用，是值得我们关注的现实问题。……