卫明利

【摘 要】煤化工企业的生产经营决策经常离不开财务分析。市场经济环境处于低谷时期，面对亏损产品是应该继续生产还是应该停产；在生产能力有限的条件下，怎样合理分配企业资源；产品制造成本和同行企业相比，是否存在成本优势和成本劣势等一系列现实问题需要企业利用财务分析进行决策和解答。本文对财务分析在煤化企业的应用和进一步完善对策进行研究。

【关键词】生产能力；边际贡献；成本优势；成本劣势

一、企业财务分析的目的

1.判断生产能力如何分配

由于当前市场经济环境不完善，并不是所有盈利项目都可以获得相应资金支持，每个化工生产企业的生产能力都有一定的上限。但是，化工企业由其自身特殊的生产流程及不同的生产工艺，一般情况下，每个化工生产企业都会生产好几种不同的产品。加上化工产品市场价格波动性，各种产品给企业带来的贡献就不同，如果有亏损产品有盈利产品，决策很容易，如果都是盈利产品，该如何分配企业的生产能力，就是需要解决的一个现实问题。

2.决定亏损产品是否应该继续生产

市场环境瞬息万变，化工产品也不例外，亏损产品就是企业经常面临的一个问题，但是大家都知道，并不是产品一旦亏损，企业就停止生产，很多企业都是生产越多，企业亏损也越多。但是，实际情况是亏损企业一般情况下还是处于生产状态，而不是停产状态。这种做法是否合理，就需要我们给出一个合理的理由。

3.分析产品成本优势及劣势

由于市场的开放性，虽然化工产品品种有很多种，但是每一种化工产品的生产企业还是有很多，这就导致同一化工产品成本的不同。这种差异有的是因为生产工艺不同，有的是因为生产企业所处的地理位置不同，还有就是企业生产管理能力不同。不管是哪一种原因造成的产品差异，我们首先都要分析产品的差异出现在那个方面，是原辅材料还是动力，是固定成本还是变动成本等原因。

弄清楚本企业产品成本的优势在那个方面，以及和本行业相比优势再提高的上限是多少，产品成本劣势在那个方面，就企业本身所处环境来看，改进的空间有多大。这都离不开财务分析。

二、企业财务分析的内容框架和指标选择

1.生产能力的分配及指标选择

化工企业生产，同一生产工艺流程可以生产出很多不同品种的化工产品，但可以根据不同参数设置，来调节不同产品的产量。对生产能力一定的企业来说，怎样去分配生产能力，就需要有个关键的财务指标。“单位时间某种产品的单位边际贡献”就是一个很好的指标，指标含义如下：

单位时间某种产品的单位边际贡献=某种产品单位边际贡献/生产单位产品的时间

如果单纯比较各个化工产品的单位边际贡献，而不去考虑生产产品所需要的时间，这样做出的决策并不是最优决策，并不能最大限度为企业带来未来的现金流量。只有单位时间能够为企业提供更高边际贡献的产品，才是企业应该第一安排生产能力的产品。

2.亏损产品分析及指标选择

当销售价格低于产品生产成本时，企业就面临亏损。这里产品生产成本指的是产品的制造成本，制造成本包括固定制造成本和变动制造成本。亏损产品是否应该停止生产，应该选择怎样的标准进行判断呢？单位边际贡献就是个很好的标准，某产品单位边际贡献的内涵如下：

某产品单位边际贡献=产品销售单价-单位变动成本

只要单位边际贡献大于0，就算是销售价格低于产品的制造成本，企业应该继续生产而不是停止生产。化工产品生产企业，产品成本中主要包括固定的制造成本，这部分成本不管产品是不是生产，都会发生，只要单位边际贡献大于0，就可以弥补企业这部分固定成本，因此单位边际贡献是分析亏损产品是否继续生产的关键指标。

3.产品成本分析方法的应用

产品成本分析可以采用比较分析法和要素分析法。比较分析法是将企业近几年产品成本与最新产品成本进行比较，找出成本变化趋势，也可以通过和本行业先进企业成本比较，看看企业产品成本降低的空间。要素分析法是对构成产品成本各个生产要素进行分析，找到引起产品成本变化的具体原因，然后进行有目的的改进与管理。

三、财务分析中需要注意的问题

1.分析的基础数据

财务分析主要是依靠各种报表上的数据进行，各种报表局限性会影响财务分析质量。其局限性主要表现在：一是信息披露不完整，不能用货币计量的信息无法反映。二是财务报表所依据的会计准则、会计假设，以及会计政策和会计估计的可选择性，可能造成报表数据被粉饰、混淆。三是进行和同行业比较时，可能因为生产工艺不同使用不同的原辅材料，对进一步分析成本要素差异带来困难。四是各个企业可能采用不同的成本核算方法，有的作業成本法，有的传统成本法，有的完全成本法，有的变动成本法，这些都给成本比较带来不便。

2.关联企业的内部价格及区域价格差

销售价格和采购价格的确定，一些集团公司或者一些企业存在战略合作者，这些公司之间商品价格和市场价格相比，有一定的偏差。财务分析时要考虑关联方和战略合作者这个方面的影响。不同区域原材料价格差异有时候会比较大，此方面也要予以关注。

3.分析人员认知能力及喜好

分析人员的个体差异也会直接影响分析的结果。分析人员看待问题的方面不同，侧重点不同，对事情的认识程度不同，都会对财务分析结果的客观性产生一定的影响。

4.分析方法的差异

分析方法的局限性，使用比较分析法，因素分析法等其他分析方法，这些方法本身的局限性。一是如果基数的金额为负数，将出现变动百分比的符合与绝对增减金额的符合相反的结果。二是如果基数的金额为零，不管实际金额是多少，变动百分比永远为无穷大。三是如果基数的金额太小，则绝对金额较小的变动可能会引起较大的变动百分比，容易引起误解。

四、提高财务分析准确性的对策建议

1.认真研究报表附注的同时，关注生产工艺的不同

针对各种报表信息披露不完整的情况，可以通过分析报表附注的内容，了解一些会计政策的选择和会计估计等方法的选择，对化工企业，尤其是固定资产折旧和无形资产摊销，以及一些催化剂的摊销（有的企业摊到管理费用，有的摊到产品成本），对不同摊销方法做适当的调整，提高相关信息的可比性。对一些因生产工艺不同，引起原辅材料不同，作为煤化工企業，其主要原材料都是煤，可以把煤转换成标煤，然后进行分析，对辅料不同，可以对辅料打包考虑，不用分成各个不同的要素分析，就当成是一个整体来考虑。

2.重点关注关键成本要素的异同

合理确定单位边际贡献的前提条件是，需要准确的销售单价和单位成本。对于销售价格方面差异，需要根据企业所在生产地点来合理确定，同时还有剔除关联方和战略合作者这种内部价格的影响。地理位置不同，原材料价格有很大差异，比如山西和新疆，同样是煤化工企业，但是同样的煤价格差异很大。还有就是自发电和外购电差异引起的差别，尤其是对高耗电的产品生产工艺，对产品成本影响很大。分析时，一定要选取相同外部环境的的企业，不能只要是产品一样，就拿来对比。如果确实需要对比，也要把类似“动力电”这种特殊成本要素单独进行分析。

3.提高分析人员本身认知能力

分析人员的对方法的认知问题。将一些报表分析方法和审阅分析法等有机结合起来，既要注重整体，又要关注细节，既考虑企业财务的数量特征，又评估企业财务的质量特征，这样可以弥补分析方法的局限性，避免仅仅依靠比率分析得出片面结论。人员方面，可以加强财务人员的培训和培养，提高分析人员的综合素质，提高他们对各种财务指标的解读与判断能力，可以极大的减少和控制财务分析方法中存在的问题。无论采用什么分析方法，分析人员的恰当判断都是最重要的，所以，加强对分析人员的培训，使他们同时具备会计，财务、市场营销、战略管理和企业经营等方面知识，在实践中树立正确的财务分析理念，逐步培养和提高自己对分析问题的判断能力，可以较大程度上弥补财务分析自身存在的局限性。

4.采用多种分析方法相结合

财务管理的很多分析方法，都有方法适用的条件和范围，在不同的环境下有可能并不一定适用。比如盈亏临界分析中，假设除待求变量外其他参数都是确定的。但是，由于市场上的变化（原材料价格、产品价格、供求数量等）和企业技术条件（原材料消耗和工时消耗水平波动）的变化，会引起模型中其他参数的变化，使得计算出的结果失去可靠性。这个时候，可以结合敏感分析，来确定那个成本因素影响大，那个成本因素影响小，影响程度如何等。

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