张茜茹

【摘要】在P2P网络借货行业高速发展的同时，“跑路”事件频频爆发，平台道德风险严重影响了投资者的信心和P2P行业发展。本文基于GONE理论，从贪婪、机会、需要和暴露四要素出发，以“e租宝”事件为例，研究了P2P网货平台道德风险的成因，并提出相应的防控和规范建议，希望对P2P行业的健康发展有所裨益。

【关键词】GONE理论 P2P 网络借货 平台道德风险 “e租宝”事件

P2P网络借贷（Peer to Peer Lending）是一种重要的互联网金融模式，它是指出借人与借款人之间通过网络借贷平台而不是金融机构产生的无抵押贷款。自2007年我国第一家P2P网络借贷平台“拍拍贷”成立，P2P借贷平台迅速发展。但同时”e租宝”等跑路事件也相继发生，仅2017年9月，正常运营的P2P平台数量就比8月就减少了61家，问题平台数量高达44家（其中，跑路12家、提现困难31家、经侦介入1家）。“跑路公司”给投资者带来重大经济损失，威胁网贷行业健康发展，对其进行有效风险管控的研究势在必行。

目前，国内外学者对P2P网贷道德风险的研究视角多聚焦于平台本身和借款人。例如，谈超等（2014）认为网络借贷平台的高度隐藏性和跨空间的特点造成了较为严重的信息不对称，从而引发逆向选择和道德风险问题，影响资金安全。唐湘娟等（2017）利用交易双方投资决策博弈模型发现借款人的项目粉饰是P2P网络借贷道德风险产生的根源，借款人通过高息诱惑等手段诱导出借人将项目运作成功率作为投资决策依据。鉴于目前学界尚未有以GONE理论对P2P网络借贷平台道德风险的研究，故本文拟采用该理论，基尸e租宝”事件，做此尝试。……