刘澜

【摘 要】近年来，中小企业融资难的困境随着供应链金融的不断发展有所改善。然而，信息不对称、风险易传递等特点使得商业银行在对中小企业放贷时存在着较大的违约风险。本文以供应链金融为背景搭建中小企业贷款违约风险指标评价体系，并采用AHP方法加以测度。

【关键词】中小企业；贷款违约风险

当前我国经济处于下行，各大商业银行在扶持中小企业发展的同时亟待降低其不良贷款率，供应链金融因此成为各大商业银行及中小企业在融资方式中的重要选择。

一、国内外研究现状

Finch（2016） [1]认为商业银行信贷风险管理需要格外关注中小企业的持续经营能力，并加强供应链金融的信息测度能力。刘艳春、崔永生（2016） [2]在综合衡量财务和非财务指标的基础上，运用灰色关联度方法构建了供应链金融模式下中小企业的信用风险测度模型。蒋曼曼（2017）[3]则以61家上市公司的财务数据为样本，通過主成分分析法找出具有显著影响的指标，并运用Logistic回归模型对供应链金融背景下中小企业的贷款违约风险进行了有效测度。

二、指标评价体系的搭建与实证分析

本文从5大维度选取风险指标对供应链金融模式下的中小企业贷款违约风险进行测度，利用我国某大型商业银行提供的2016-2017年度以存货质押方式进行供应链融资的152家制造业中小企业的相关数据进行实证分析。使用AHP方法判断各指标相对重要性，而后根据对指标体系中一级指标相对重要性的比较结果，计算一级指标判断矩阵的最大特征值及其对应的特征向量，并以同样的方法分别计算每个二级、三级指标的权重，通过一致性检验最终得到各项指标权重分配结果如表1所示。

然后在5个二级风险测度指标下计算三级指标的隶属度模糊行向量，设评价集V={V1，V2，V3，V4，V5}={高，较高，中，较低}，并对各指标的评语集V={A， B， C， D， E， F， G}进行评价，最终构成评价关系矩阵并得到最终综合评价结果如表2所示。

由表2可以看出，供应链金融模式下的中小企业贷款违约风险主要源自于其自身的业务和融资项目，宏观经济环境对其风险影响较小。

三、结论与政策建议

随着供应链金融的不断发展，影响其产业链中中小企业贷款违约风险的因素也越发复杂。因此深入分析、研究、确定影响其贷款违约风险的各项指标及其权重分配，探索能够真正有效测度中小企业贷款违约风险的方法，将能够更好地为商业银行进行风险管理提供指导性意见。

【参考文献】

[1] Peter Finch. Supply Chain Risk Management Revisited[J]. Supply Chain Management， 2016， 19（3）：142-156.

[2] 刘艳春， 崔永生. 供应链金融下中小企业信用风险评价-基于SEM和灰色关联度模型[J]. 技术经济与管理研究， 2016（12）： 14-19.

[3] 蒋曼曼. 供应链金融视角下企业信用风险评价研究[J]. 经济与管理， 2017（2）：140-142.