徐文欣

摘 要：为评估极端不利情况对银行业产生的影响，提高银行风险管理能力，银监会于2007年发布了《商业银行压力测试指引》，在这10年里国内各类银行业金融机构积极按照要求开展压力测试工作。流动性风险作为银行面临的重要风险也是最早实施压力测试的领域之一。本文从商业银行基本业务出发，研究构建了符合中小银行业务结构特点的流动性风险压力测试模型，经过实际测试验证，测试结论可靠，已应用于实际工作中。

关键词：商业银行 流动性 压力测试 模型

一、引言

流动性风险是商业银行经营中面临的重要风险。根据风险来源的不同，流动性风险可以分为融资性流动性风险和资产流动性风险。融资性流动性风险是当银行面临流动性紧缺时，无法筹集资金应对客户提款要求的风险，是银行存贷款结构不匹配造成的。资产流动性风险是指无法以合适的价格在某段时间内卖出金融资产的风险。为提高流动性风险管理水平，在实施压力测试时必须对上述风险通盘考虑。

流动性风险压力测试一般采用情景分析法，实施压力测试一般需通过数据调查及分析、风险因素筛选、测试模式构建、模型参数确定等一系列步骤，最终测算出压力情景下未来一天和未来一个月的流动性缺口，并结合融资后备付率进行分析，制定针对性防控措施。

对于传统中小银行来说，流动性风险因素主要包括以下方面：

潜在存款流失，包括受资本市场影响流失，存款季节性或周期性变化，存款在银行间转移等。

央行回笼流动性的力度进一步加大，存款准备金率继续上调。

贷款回收受到重大影响，不良贷款增加较多。

贷款集中发放。

作为缓释流动性风险的债券不能及时变现。

上述流动性风险因素可归纳为两类：一类是风险驱动因子，包括存款流失率、上调存款准备金率、贷款不能按期收回等；另一类是风险缓释因子，包括未到期债券及时变现、存放同业款项提前支取，属于应急预案范围。

二、模型构建

模型的构建是以影响现金流的各类因素为出发点，将流动性风险中的各类因素进行加权计算，得到一段时间内的现金流缺口，并依据现金流缺口计算融资后备付率，最终的风险状况体现为融资后备付率的高低。现金流缺口按照以下公式测算：现金流缺口=超额备付+因存款流失释放的法定存款准备金+到期资产不再续作-存款流失-贷款集中发放-不能按时收回贷款-准备金率上调多提的存款准备金-其他到期不再续作的负债

构建的融资后备付率模型如下：

R=[C+（fi+f-1）M+Dfi-N -kiL +Y+H]/（D-M）

M=Σ（A ai+Bi b）

其中：R为融资后备付率；C为超额准备金；f为法定存款准备金率；fi为存款准备金率上调；D为存款总额；M为存款流失；N为新增贷款；Y为债券即时融资余额；L为到期贷款；H为ki为到期贷款不能收回比例；A为活期存款；ai第i天活期存款流失率；Bi为第i天到期定期存款；b为定期存款到期流失率。

确定上述模型中的参数后，模型构建即完毕。

上述模型中参数与压力情景中的压力因子直接相关，且确定参数需要用到统计学方法和专家判断法。下面仅就部分因子的压力情景示例如下，仅供参考：

（一）風险驱动因子

存款准备金率：

A.轻度：上调1%

B.中度：上调1.5%

C.重度：上调2%

（二）风险缓释因子

债券即时融资能力：

A.轻度：只能融资债券总额60%

B.中度：只能融资债券总额50%

C.重度：只能融资债券总额40%

（三）结论指标

融资后备付率：

A.轻度：>1%，且≤2%

B.中度：>0.5%，且≤1%

C.重度：≤0.5%

三、测试结果分析相关内容

我们在实践中使用上述方法开展了压力测试，并进行了针对性分析，分析内容主要包括以下方面：一是流动性缺口和即时融资能力分析，分析三种压力情景下未来一天和未来一个月的资金缺口以及资金融资状况等，采用的指标有资金缺口和融资后备付率；二是分析极端情况下，流动性风险状况变化趋势，主要采用比较分析法，与上月（季）度测试结果进行比较，分析测试结果的变化，查看防控措施的落实情况，验证防控措施的可靠性，分析本次测试中出现的其他风险因素等；三是结合重点监测指标进行分析，通过监测重点流动性指标的变化，分析模型的有用性和可靠性，防控模型风险，使用的监测指标主要有流动性比例、流动性缺口率、核心负债依存度、存贷比、中长期贷款比例、短期负债占比、中长期资产占比等。

四、经验总结

（一）领导层的重视和参与能够起到事半功倍的效果

领导层的重视能够确保团队成员间积极配合、相互协作，措施落到到位；领导层的参与能够将其风险管理经验应用到压力测试框架设计中，充分发挥专家判断法对定量方法的补充作用。《商业银行资本管理办法解读》中谈到，“到目前为止还没有一种定量方法可以替代管理层和风险专家对于风险的判断，特别是某些风险类型在国际较佳实践中尚无成熟的定量方法，需要基于管理层和风险专家对全行风险特征的认识才能完成”。领导层的重视程度直接影响压力测试的结果及应用，也反映了管理层对压力测试、风险管理的一种态度。

（二）跨部门岗位人员、业务精英参与必不可少

压力测试作为管理极端风险的方法，影响因素分析尤为重要。影响因素涉及到多个业务条线，为确保测试的有效性，组建测试团队，使各条线业务精英参与到压力测试中，是必不可少的。团队成员不但能够对自己熟悉的业务领域进行深入、全面分析，还能够通过团队的力量分析风险因素的交叉影响，确定更加可靠的压力影响因素和传导机制，制定统一协调、针对性强、专业性高的防控措施，并监督本条线部门的具体实施。

（三）因素分析是成功实施测试的关键步骤

压力因子在测试中起到了至关重要的作用。要找到反映假设情景主要特征的风险因子，需对影响假设情景的全部因素进行分析，并通过筛选得到。

实践经验来看，因素分析和情景假设的设立既要考虑宏观经济因素，又要考虑微观影响；不但要分析风险因素的单向作用，还要分析跨业务条线、跨风险类型影响因素的交叉传染；既要重视反向因素，又要重视正向因素；如，开展流动性风险压力测试时，对不良贷款的形成分析、对声誉风险的影响分析就是考虑了风险之间的相互传染，也是一种正向影响分析；对债券市场的融资能力分析就是，对系统间相互影响的分析，也是一种反向影响分析。

可以说，影响因素分析关系着情景假设的确定，关系着模型和结果的有效性，选择能够反映主要影响因素的压力因子是成功实施测试的基础性工作。

参考文献：

[1]梁世栋.商业银行风险计量理论与实务[M].中国金融出版社，2009.

[2]中国银行业协会.解读商业银行资本管理办法[M].中国金融出版社，2012.