吴容容

21世纪是海洋的世纪，随着科技进步、人口增长、环境污染等压力，人类对比陆地更广袤的海洋领域寄予重大的希望，海洋成为未来人类新的生存与发展空间，将会是沿海各省经济与社会持续健康发展、国家战略安全的重要保障。近年来随着“建设海洋强国”和“一带一路”倡议的提出，中国海洋经济持续快速发展，海洋经济已经是国民经济的重要构成部分和新的经济增长点。但相比其他海洋强国，我国海洋开发处于粗放型阶段，海洋科技转化率低、海洋资源利用有限、发展速度慢。深究其原因，金融是海洋产业发展的一个重要制约因素，尤其是以互联网为基础的大众海洋金融意识相对滞后，阻碍了我国海洋经济的转型与发展。

1 海洋产业融资困境的原因

1.1 海洋产业自身特点是融资困境的内因

资金融通是海洋产业发展的重要因素，但是海洋产业特有的风险导致从传统金融渠道融资异常困难。首先，海洋产业比陆地经济承受更多的自然风险，恶劣的海洋环境和频繁发作的海洋灾难，增加了海洋产业无法预估的风险；其次，海洋产业属于技术和资金密集型产业，海洋开发和海水利用所涉及的学科复杂，特别是海洋高新产业，大多属于中小型企业，处于创业初期，缺乏固定资产，难以获得抵押担保，需要前沿技术的支撑，同时还要大量资金的投入，但回收周期长、风险大、收益不确定；第三，海洋产业有效资产抵押品较少，海产品、海域使用权、渔船、港口、码头、在建船舶等涉海产业质押比之同等规模的陆地企业难度更大，抵押操作流程更加复杂，同时还需要国家相关法律法规的支撑，这很难吸引追求稳定收益的传统金融投入该行业。

1.2 多元融资渠道的缺失是融资困境的外因

海洋产业的多阶段性、金融排斥性、高成长性，需要多维的融资渠道。金融市场的融资，分为直接融资和间接融资。直接融资的模式在中国执行审批制，主板市场主要针对大型企业，创业板和三板虽然是为扶持中小型高新技术企业，但依旧设置较高的门槛，大多数海洋企业基本上无法实现直接融资；而针对海洋产业的间接金融同样匮乏，财政拨款有限，对外直接投资困难，缺乏涉海的政策性银行和产业创投基金，海洋企业的外源性融资主要靠商业银行贷款为主，而商业银行“趋利避险”的资本性质决定了其对海洋企业资本注入有限；中国虽然有大量的民间资本，但缺乏有效的投资渠道，大量闲置或进入地下钱庄。

1.3 信息不对称是海洋企业融资困境的根本原因

信息不对称是指在市场经济活动中，金融交易的双方对信息了解存在差异。比如海洋企业，作为融资的主体，它往往比金融机构更加清晰的了解自己的财务状态、产品质量、偿还概率等信息，而为了能获得资金，企业有可能隐瞒对自己不利的信息，放大对自己有利的信息；而金融机构预期到海洋企业贷前隐瞒信息的动机，一般会提高资金成本或减少贷款，而且会要求企业提供相当价值的抵押品，甚至不贷款。这种贷前的信息不对称会导致海洋企业的融资难和融资贵，而事后的信息不对称会导致信贷市场的道德风险，如海洋渔业不良贷款率较高，其中海洋养殖业不良贷款率一度甚至达到87%，给金融部门带来巨大的损失，以致金融机构对海洋信贷实行严格的授信额度管理，宁愿减少贷款，也不愿意提高利率满足海洋产业的贷款需求。

2 基于大数据运用的互联网金融：解决海洋企业融资困境的有效途径

互联网金融是指借助互联网和移动通信技术实现资金融通、支付和信息中介功能的新兴金融模式[1]。互联网金融依托开放的互联网平台所具备的信息收集便利和大数据挖掘能力，改变传统金融的风险评估模式，降低企业的征信和融资成本，使得它既有传统金融的融资功能，又提高了大众参与金融的深度与广度，是解决海洋企业融资困境的有效途径[2]。

2.1 互联网金融提高了海洋企业风险的可控性

与传统银行只重视资产、抵押和资产负债表等表内信息不同，互联网金融是依据大数据处理技术进行筛选、调查、跟踪目标客户。互联网金融可以借助网络、社交工具和搜索引擎等工具收集海洋企业的日常营运、物流、消费、交易、行迹和社交等破碎信息，从大量复杂没有关联性的信息中，借助分析软件分析海洋企业的财务状态、营运状态、精神状态甚至企业负责人的性格特征，进而分析企业的借贷风险；同时，还可以跟踪企业借款后资金的流向及生活状态，实时、真实的判断资金的安全性。依据数据客观的评估借款人违约的可能性，并督促借款人按时还款付息，一定程度上提高涉海企业风险的可控性。

2.2 互联网金融降低征信和融资成本，减轻海洋小微企业负担

互联网金融信息收集成本低廉，伴随着智能终端和移动互联网的快速发展，各种社交网络、电子商务、搜索引擎等沉淀了客户海量、破碎、非标准化的数据，这些数据的收集成本低、速度快；而且互联网借助大数据模式处理和分析这些数据的成本也很低；其次，互联网金融上的借贷交易都是互联网客户的自助行为，节省了很多人力成本。

2.3 互联网金融提高了资金的配置率，实现资金的有效利用

互联网突破了时间和空间的限制，突破了金融安全交易边界，激活了沉寂的大量闲散资金，提高了普通老百姓理财的动力，使得金融不再是富有人群的专利。互联网金融服务于被传统金融忽略的80%普通老百姓及中小微企业，通过免费的互联网平台，实现信息充分对称，交易费用低廉，以此汇集普通民众的资金支持海洋企业，最终实现社会资金的最有效配置。

3 “P2P+众筹”新模式：解决海洋企业融资难题的新探索

目前发展比较成熟的互联网金融模式有:第三方支付、P2P和众筹。第三方支付是目前运用最广泛的互联网金融模式，是互联网金融的基础，依托第三方支付使得许多创新的业务模式和商业闭环得以实现，同时沉淀了海量的交易数据，为大数据征信奠定基础。P2P可以称为小额借贷，是基于互联网平台的资金借贷，在法律契约规范下，它为借贷双方提供信息交互、撮合、资信评估、投资咨询、法律手续办理等业务，是民间借贷线上化的过程[1]。 P2P加快了金融脱媒的步伐，提高了闲散资金的利用率。P2P不仅包括个人对个人的借贷，同时也包含个人对企业的借贷，P2P小额借贷降低融资门槛，为中小企业的融资者提供便利，是传统金融体系的重要补充。众筹是指通过第三方互联网平台将项目发起人和投资人连接起来，直接进行资金募集的一种互联网金融融资模式[3]。项目发起者不仅是个人也可以是企业，众筹有四种基本模式：实物众筹、股权众筹、债券众筹和捐赠众筹，其中最重要的是实物众筹和股权众筹，实物众筹类似“团购+预售”即可实现融资，又可以达到销售和宣传的目的；股权众筹是在遵循法律契约的前提下，以股权奖励为回报，招募多个中小投资人，汇聚众多小额资金，实现融资计划。众筹是小型创新创业公司融资的创新渠道。其中，股权众筹的发展有利于丰富我国多层次资本市场体系，获得政府的积极支持[3]。P2P和众筹是互联网金融发展较为成熟的两个模式，这两种模式都以互联网作为媒介，聚集社会上小额闲散资金，致力服务于被传统金融机构忽视的个人和企业，但两者在运行模式上存在重大区别，如表1所示。

表1 P2P与众筹的区别

图1 “P2P+众筹”大众海洋金融融资模式

目前国内众筹和P2P是并行的两种模式，在各自领域飞速发展，但同时也遇到所属行业的瓶颈，本文拟构建以大数据为基础，以第三方支付为支撑，通过众筹的项目展示机会吸引大众的投资者，经过投资专家的项目筛选转化为可以投资的理财产品，以P2P推荐给各个层级的投资者，最后形成投融资圈层的大众海洋金融融资模式，融合互联网金融各种模式的优点，建立涉海产业有保障的良性投资链条。如图1所示。

3.1 “P2P+众筹”大众海洋金融运行机制

互联网金融必然是基于网络的运行平台，该平台可以依托于海洋渔业厅下的公信力较大的平台。此平台上的参与主体不仅是企业和投资者，同时还是各方资源的汇集地。首先，政府和行业协会是平台的引导者、支持者和监督者，确保平台能够掌握前沿的资讯，并给予政策的大力支持，但不干预平台的运作也不做担保；其次，企业是平台的运行主体，涉海企业注册进入平台，按照平台的要求提交企业相关信息，并提交平台验证，同时鼓励涉海企业自身的员工及上下游客户也可注册成为平台会员；第三，引进传统的金融机构、风投公司、证券公司、基金公司及一些专业的投资人，他们既可以成为投资者也可以成为融资者，同时亦可扮演智力支持的角色；第四，保险公司和担保机构，他们的加盟为产品进行风险分化和风险再组合作准备；最后，平台上的投资者需经平台实名验证后方可注册成为投资者。

3.2 “P2P+众筹”大众海洋金融业务机制

该平台是面向海洋企业的纵向专业平台，该平台可分为“前台模式”和“客服模式”两大模块。

3.2.1 前台模式 其功能主要用于涉海企业信息的公布、涉海金融产品设计、项目宣传展示、项目的匹配、信用评估、风险分散、支付结算、数据收集；业务模式的运行原理建立在大数据征信的基础之上，拟采用类众筹的项目投资原理和类P2P的融资原理，灵活使用移动支付，为涉海企业打造展示自己产品和实力的融资平台，同时为福建充裕的民间资本构建一个较为规范的投资平台。如图2所示。

图2 P2P+众筹前台模式

图2是一个面向海洋企业的专业的互联网融资平台，有融资需求的涉海企业必须按照平台要求定期公布并更新数据和信息，同时平台上的各方专业机构会对信息进行核对，以确保信息的真实性。 当企业有融资需求的时候，可以向平台提出申请，平台根据所掌握情况对企业进行评估，同时对企业所涉及的金融产品进行审核，如果审核通过，企业即可在平台上展示自己的项目，开展直接融资；如果信息或产品不符合要求，平台可以拒绝。在项目展示的过程中，可以引入信用评级机构对产品进行信用评级，同时可以引入保险公司或信托公司，对公司产品的期限和风险进行再组合，形成适合于互联网特征的优质金融产品。以上流程依循的是众筹融资的模式，最大范围给与投资者与融资者信息共享的机会，减少信息不对称，即给与企业充分展示公司实力和公司业务的能力，同时，也给与投资者大量的选择空间，及多渠道投资的机会。根据项目的要求分为：实物回报和资金回报，如果是实物回报，则按照传统实物众筹的模式，采取预售+团购模式，平台负责监督项目的落实和质量；如果是资金回报，又可以分为债权回报和股权回报，债权回报，收益确定，资金时间比较短，风险比较小，相对而言收益较低而且不参与公司分红，还可以把几个项目打包成理财产品，供客户选择。此类项目可采取P2P模式，投资者在平台上根据个人资产和偏好情况，选择适合自己的产品。股权回报，一般时间较长，收益不确定，风险较大，但获得的是公司的股权，一旦成功，收益将非常可观。而在股权投资中，沿用众筹的投资模式，引入专业领投，领投负责对项目产品进行深入考察，还可以将几个产品打包成基金或定投产品，供不同投资者选择。投资者可以根据自己的投资偏好，选择不同的产品或产品组合，以实现投资收益的最大化。

3.2.2 客服模式 客服模式，致力于客户服务。互联网时代的客户服务与传统金融中客户服务有很大的不同，而营销推广的模式也发生很大的变化。圈层营销是指通过工作、收入、兴趣、爱好、价值观，态度等多种维度筛选、过滤，构建出各种投资圈层，打造属于该群体的投资文化和投资品味，设计适合该圈层的投资产品，挑选并推送至投资人手中，建立圈层信用，达到圈层内部营销效用最大化。互联网时代可以借助大数据和便捷的社交工具：如微信、QQ，进行不受地域、时间和方式限制的服务。客户模式其功能在不同阶段有不同任务，(1)起步阶段是吸粉，处于外围圈层，需要通过渠道宣传、流量推广和各种线上线下活动，推广平台，从消费者本身出发，依据他们金融产品的购买能力、购买动机、购买心理、购买习惯等，在多元的人群中，将客户的生活形态区分开，规划到不同的投资圈层中。(2)中期是建立投融资关系圈层，进入比较稳定的紧密圈层。此阶段主要是根据每个客户的资产能力和投资意愿，定期推送合适的金融产品。每个圈层的目标都已经圈定，产品的推送本身就是站在客户立场量身挑选的，可以实现营销效率的最大化。不同圈层对风险和收益的态度是不同的，而且对金融产品风险承受能力也不同，在三观一致的圈层中，投资理念的一致性使得营销达到事半功倍的效果。(3)核心圈层，高级的紧密圈层经过一定时间的磨合，将有选择性的进入核心圈层，核心圈层的客户不仅是资产的大户，同时也有投融资的专业人士，他们不仅投资于平台上的项目，同时也可以利用自己的专业能力与平台共创价值。客户模式的主要目标是形成不同梯度的投资圈层，海洋企业在不同的发展阶段有不同的资金需求，不同的投资圈层可以为处于不同成长阶段的海洋企业最快找到合适的资金源头；利用互联网的长尾效应所爆发出来的资金能量，解决中小微海洋企业在发展中的快速融资需求，降低融资成本。

3.2.3 业务模式与客服模式的衔接 客服模式和业务模式主体功能不同，业务模式注重信息公布和产品设计，客服模式注重营销关系的构建；业务模式与客服模式以优质的项目为为支点，以“客户为导向”为纽带，采用众筹的领投资金模式，撬动P2P平台中社会闲散小额资金，触发基于互联网的长尾客户的新型融资模式。

4 结束语

海洋产业的发展需要大量资金的支持，互联网金融作为现代金融市场的重要构成部分，能够更大范围地通过市场配置资源，改善供给端不平衡，进而提升生产要素的生产率，促进产业优化升级，同时，互联网金融的开放、平等、协作、分享、大数据的市场特征有助于海洋企业探索出适合信息化时代的新型商业运作模式和资本运作模式，是海洋经济从需求侧转向供给侧改革的重要链接者。“互联网金融+海洋产业”融资模式的探索，是李克强总理“金融服务实体经济”原则的重要实践，是我国海洋企业跨界融合、优化升级的必然路径，对海洋企业融资难的问题和金融改革都具有重要的意义。

参考文献：

[1] 李勇.大数据金融[M].北京：电子工业出版社，2016.

[2] 刘芸.朱瑞博.互联网金融、小微企业融资与征信体系深化[J].征信,2014(02):31-35.

[3] 安邦坤.股权众筹在多层次资本市场中的定位概论[J].现代管理科技,2015(02):82-84.

[4] 单纯.互联网金融融资模式剖析——源自小微企业[J].科技管理研究,2015(24) :177-181.