和淑萍

[摘 要] 源于经济市场主体对资金的需求、闲置资金不断的供应以及利率完全由市场决定，使得民间融资行为日益活跃。民间融资具有借贷种类用途多样性、融资方式灵活简便、融资主体机构多元化的特点，致使其在缓解小微企业和“三农”融资难问题上发挥了积极的作用，但在其发展过程中也存在着法律规范缺失、利息过高等问题，因此，政府应从出台和完善相应的法律法规、加快社会信用体系建设、拓宽融资渠道等方面入手，着力解决其存在的问题，促进其规范健康的发展。

[关键词] 民间融资；融资风险；信用体系

[中图分类号] F640 [文献标识码] A [文章编号] 1009-6043（2018）05-0072-02

一、引言

民间融资是一种相对宽松的融资方式，它的对象主要是我国的中小企业。它是指出资人与受资人之间，在国家法定金融机构之外，以取得高额利息与取得资金使用权并支付约定利息为目的而采用民间借贷、民间票据融资、民间有价证券融资和社会集资等形式暂时改变资金使用权的金融行为。民间融资实实在在地存在于社会生活之中，对于弥补正规金融不足，满足部分市场主体融资需求发挥了积极的作用，并在一定程度上缓解了小微企业和“三农”的融资难题，是国民经济不可缺少的一部分。

改革开放以来，中小企业的发展使得资金需求不断增加，而许多中小企业无法从正规金融机构得到资金，面临资金链短缺的窘境，因此寻求民间融资是其实现可持续发展的一个重要支撑，这就导致了民间融资的规模不断扩大。据调查，目前我国约有50%左右的中小企业和25%左右的家庭，参与或通过民间融资渠道解决生产生活所需资金，民间金融总量约为5万亿元，在实体经济融资规模中占据相当大的比例。同时，民间贷款市场的出现，各种贷款机构的产生为民间融资提供了便利条件。

二、当前我国出现民间融资行为的原因

（一）经济市场对资金的需求

经济快速发展增加了对资金的需求，促使民间融资规模不断扩大。长期以来，小微企业和“三农”几乎隔离于正规金融体系之外，长期处于“资本饥渴”状态，生产资金缺口比较大。与此同时，我国传统银行主要依靠存贷差盈利，相对于资金的需求者居于垄断地位，缺少“以客户为中心”的金融服务。而民间金融正是应筹资者和投资者多样化需求产生的，提供的是正规金融无法满足的“量身定做”的金融服务。

（二）有源源不断的闲置资金供应

由于我国长期实行负利率政策，加之股市低迷、房市调控，民间闲置资金充裕，不愿意流向银行体系，各类“影子银行”大行其道，大量闲置的民间资金逐利而動，进行监管套利。

（三）民间融资的利率完全由市场决定

民间融资是以比较高的利率即融资成本开展资金融通的行为，比较真实地反映了社会资金价格水平和供求关系。

三、民间融资的特点

（一）民间借贷种类和用途呈多样性

民间借贷的种类呈多样性，有低利率的互助式借贷、利率水平较高的信用贷款、不规范的中介贷款、变相的企业内部集资等；民间借贷的用途也呈多样性，从消费应急型向生产经营型转化、从资金互助型向投资趋利型转化、从小额短期型向大额长期型转化、从随机简便型向开放规范型转化。

（二）民间融资方式灵活、手续简便

民间融资借贷双方一般都比较熟悉，亲戚和朋友牵线，形成一种隐形担保，使得借贷的违约率大大降低，因此，借贷的手续和还款的方式简单灵活。由于彼此的资信、收入状况、还款能力比较了解，主要以打借条或口头协议说明融资金额、期限、利率、用途即可获得资金，省略了银行贷款的贷前调查、贷时审查、贷款审批等一系列环节，担保人也不需要通过征信系统，只需要身份证和个人签名即可。

（三）融资主体和机构呈多元化

民营企业、个体工商户、投资公司、农村居民等层面均有参与民间借贷，除此之外，小额贷款公司、典当行、担保公司、自发性金融与产业协作组织等机构也大量参与民间借贷，并且组织化程度越来越高。

（四）融资行为日趋理性

随着民间融资需求的日益旺盛，民间融资相关主体的风险意识越来越强，虽然融资双方互相了解，但90%以上都签订了符合《合同法》要件的借贷合同，形成了特定的民间融资市场准入制度，因此，民间融资很少出现违约现象。一般程序是公司有专门的人员对贷款的抵押品进行评价，然后再到公证处公证，在公证人员的参与下对贷款人的各种证件进行检验，防止骗贷的发生，在确定贷款人的资质后再放贷。另外，生产性融资比重不断上升，而利率水平也明显上升。

四、当前我国民间融资行为存在的问题

（一）民间融资缺乏法律规范

民间融资主要靠乡规民俗、道德观念等约束，且利率较高、交易隐蔽、趋利性高，目前基本上处于自发和无序状态。民间融资合同及担保手续不完善，易引发民事或刑事案件。因民间融资行为多存在于亲戚、同事、朋友等人群中，出于信任及金融知识匮乏等原因，所以具有一定的盲目性和不规范性，一旦出现信用风险，就会因手续不完备而无法得到法律救济，给社会带来不安定因素。同时民间融资对借款用途约束较差，无跟踪监管，成为诈骗、洗钱等犯罪的高发地。

（二）民间融资加重企业负担，造成个别企业资金链断裂

目前实体企业利润率在3%左右，即使按照目前贷款基准利率四倍的合法利率水平24%，也已远远超过了企业平均利润率，导致利润不能覆盖借款利率，资本雪球也越滚越大。例如山东中部某市一家企业2009年以来在资金周转方面遇到了困难，考虑到银行借款必须提供担保，手续繁杂，开始向民间市场以月息1-5分不等进行融资。该公司将民间融资资金一方面用于厂房扩建和经营，一方面偿还银行及民间融资利息，在高额利息费用和企业经营不力的双重压力下，最终无力偿还非法吸收的高额借款利息跑路。

（三）民间融资资金盲目流动，不利于实体经济发展

一方面，部分个体工商户、中小企业因无法得到金融机构的信贷资金，便转向民间融资市场寻求帮助，大量的民间融资形成资金体外循环流向限制行业，给国家对社会资金的流向等宏观分析和预测带来不确定性。另一方面，民间融资的高回报率吸引了越来越多的小微企业和个人放弃或者中止实体经营，从事“炒钱”行为，进一步扰乱了正常的经济和金融秩序。

（四）民间融资风险影响了银行资金安全

由于民间融资具有隐蔽性强、流动性快、控制力差、法律意识淡薄等特点，导致金融机构对借款企业涉及情况难以掌握和及时判断，极易出现资金风险。例如山东省中部某市一家汽车销售企业2012年前在各金融机构还本付息状况一直正常。2012年，企业为缓解日常经营过程中流动资金压力，通过民间融资筹集了部分资金，金额较大，利率远高于市场利率，给该企业带来了较大的还款负担，导致企业资金链紧张。在银行贷款逾期后，该企业与政府以及多家金融机构不断协商，力图找到解决资金困局的方案。但随着企业负面信息在社會上迅速扩散，企业民间融资涉及的债权人以及其他债权人开始封堵企业，致使企业无法营业。公安机关虽多次出警维持秩序，但部分债权人、担保人产生恐慌，并于2012年9月中旬引发哄抢。企业再无力偿还各项债务，给各家金融机构造成了严重损失。

五、促进我国民间融资的对策建议

（一）出台和完善相应的法律法规，使民间融资合法合规化

国家应尽快出台《民间融资管理条例》、《反高利贷法》等规范民间借贷发展的法律法规，给民间借贷合法定位，将民间借贷纳入国家金融监管体系，明确民间融资活动范围和融资主体双方的权利与义务，实行民间融资中介核准制、掌握民间融资的规模、利率水平和发展趋势，制定完善的行政和刑事处罚细则，坚决打击大规模非法民间融资活动和变相非法集资、吸收公众存款等违法活动，以净化金融环境，引导其规范化发展。

（二）加大信贷投放力度，改进民间资本金融市场的渠道

金融机构应采取切实有效措施，在控制信贷风险的同时加大信贷投放力度和提高信贷投放效率，积极地优化融资环境，给真正需要资金的企业和个人创造良好的环境，正规官方融资机构（银行、证券机构等）应该利用自己的职权为民间融资提供多方面的服务，进一步拓宽融资渠道，充分发挥民间资本在市场上的运行和使用的可能性和可行性，政府管理者要积极吸收社会资本为市场经济发展服务。总之要在发展市场经济的基础上，选择最有力的方式推动民间资本在市场上的流通，激活民间资本为社会建设服务。

（三）培育良好的社会信用体系

良好的信用体系可以帮助减少很多不必要的麻烦，对于各中小企业以及个人信用进行信用评级，不同的信用等级给与不同额度的贷款信用不好的不提供贷款。不断建立健全中小企业信用担保体系，积极引导社会各界建立中小企业信用担保公司，同时规范中小企业信用担保公司的经营模式；加快建立健全中小企业再担保体制机制，提升担保机构防范风险的水平；通过积极有效的途径，高度重视金融生态环境的建设，不断建立健全个人信用系统。

（四）防范风险向银行业金融机构蔓延

银行业金融机构应真正把“三个办法一个指引”落到实处，全力推行受托支付方式，严防信贷资金风险，将资金用途的真实性作为贷后检查的重要内容，发现挪用资金的，及时采取措施进行防范。

[参考文献]

[1]仝爱华，陈学妍.浅析我国民间金融的现状及发展政策[J].时代金融，2010（7）：23-24.

[2]张玉明.中小企业融资策略（第1版）[M].济南：山东大学出版社，2005.

[3]陈蓉.我国民间借贷研究文献综述与评论[J].经济法论坛.2007（4）.

[责任编辑：潘洪志]