摘要：為了进一步预防企业可能会出现财务危机，提出了一种基于Kalman滤波和BP神经的财务危机动态预警模型，并选取了1994-2007年的四家企业公布的财务数据进行预测分析，取得了比较好的预测效果，能够有效的降低企业财务分险。

关键词：财务危机模型；Kalman滤波；BP神经

0、引言

自2007年末以来，美国次贷危机引发的全球性金融危机正横扫世界，各国均在寻求医治这一危机的良方，各种救市方案、救援措施纷纷出台。虽然财务危机预警源于企业财务的实证研究领域，但从目前研究成果和应用需求的发展来看，财务危机预警是一种复杂、综合性的动态管理过程，其理论和实践涉及到预警理论、过程控制理论、动态信息技术、数理工具以及模拟技术等多学科知识[1]。文献[2]提出了运用Logistic回归法构建企业财务风险预警模型，并分析其判别效果。结果表明，上市企业通过建立预警模型能够有效防范财务风险；文献[3]提出了6个财务和非财务指标角度设立财务危机预警模型，为企业提供另一种较为可靠的预警模型；文献[4]提出了一种构建嵌入行业特征因素的资源型上市企业财务危机预警变量框架体系；文献[5]针对每一个节点的对应评估时序相关的节点解释变量设置基础风险率，在复杂时序点的未发生财务危机进行预警的临界值信号进行节点重新验证，同时，对于基础Cox模型进行了反映样本共性的基准风险函数为判定标准的风险函数估计修正，从而优化了在更精细意义上的样本Cox风险统计；……