陈嘉宝

一、商业银行个人理财业务理论概述

（一）商业银行个人理财业务概念及本质

目前，对个人理财的研究定义主要是以美国CFP的 Board of Standards Inc为主，认为对财务资源进行合理的应用，最终实现客户所体现的人生目标的一种制定程序。它的核心为依据理财客户所体现的资产情况，结合客户的风险偏好制定有效的理财产品，以此实现客户对理财体现的需求以及最终的理财目标。可以说，个人理财最为根本的目标是通过理财措施实现客户理想的经济层面的目标，降低他们对财务未来发展的忧虑。

可以看出，商业银行所提出的个人理财就是以客户体现的理财需求为最终的理财目标，合理应用银行所具有的理财优势以及商业资源，对客户能制定满意的理财计划和收益。从本质上看，个人理财是一种具有专业化，功能性以及综合化的金融服务。它所包含的内容有多种个人业务和创新业务，特点是利用理财顾问对自己的金融产品进行销售。

（二）商业银行个人理财业务发展的必要性

商业银行开展个人理财的服务业务是具有必要性的，主要在以下几方面开展论述。第一，可以对市场份额起到扩大作用。银行要想提升自身在金融行业中的竞争优势，则需要增加存款规模。但是，目前银行存款的实际收益比较低，货币基金对其冲击力较大，需利用其他形式留住更多的客户，挖掘更多的潜在金融客户。第二，能满足新利润所体现的发展需求。存贷利差为银行实现盈利的一项主要途径，如果只是依靠传统的存贷工作，则很难提升银行新利润发展的需求，必须要开展全新的业务，提升其发展利润。而个人理财为一项创新性的金融业务，可以改变商业银行之前的经营模式，增加获得收益的渠道。第三，可以突破原有资本金对银行发展起到的约束。通过发展一些中间业务，商业银行能对利润构成进行改善，也可以对负债结构实施优化，以此实现增值的发展思路。

二、商业银行个人理财业务发展现状

（一）理财产品的性质及类别

理财产品具有多样化的金融发展特征，为此呈现着信托和储蓄的性质。储蓄性质指以未来发展中的现金流量作为资产基础，通过理财产品的推行来实现资金的合理融资。这样可以将基础资产划分为央行票据，政策债券以及市场国债等，在完成相应费用扣除工作之后，可以将基础资产进行分拆以及转手，将市场本金和具体收益转让给客户，以此让客户得到加高的市场收益。

信托性质为银行所开展的各样理财服务，虽然在形式上存在很大差异，但是在财产关系上是属于信托方式，具有法律关系。所以说，个人理财是呈现信托性质的。目前，商业银行所提供的理财服务品种比较多，所以涉及的分类也比较多， 依照能划分为业务模式，币种，收益以及发行期限等不同类型。以币种为例，可以分为人民币和外币两种种类；收益类型又可以分为固定型和浮动型两种。

（二）理财产品特点与发展现状

理财产品是呈现逐渐增加的发展态势，在发行量，投资格局等方面都发生了变化，具体从下面几方面开展论述。首先，国内所开展的理财产品在实际、需求量以及发行量上都取得较好的发展形势，数额是逐渐增长的。以2013至2016年发展数量为例，2013年所发行的理财产品数量为3119只，而2014为3309只，2015年为3618只，2016年为4017只，整体发展态势为上升的。同时，最近几年国内所开展的理财产品和实际收益体现的特点是以浮动型为主，且发展份额是逐年增加的。

此外，理财产品也体现出一个发展特点—— 短期产品为主要的发行品种。短期产品起始委托资金比较多，以高端客户为主要发展群体。QDII产品也体现逐渐增多的发展趋势，对金融产品发展造成比较大的影响。但是，依据最近金融市场的发展行情看，投资市场并不是很稳定，会出现动荡的发展现象，导致金融客户对中长期的产品发展抱有担忧的心态，不太敢进行此项产品的投资。

三、商业银行个人理财业务存在的风险

（一）信用风险

信用风险主要分成两种情况。第一，交易对手在进行金融服务时没有能力或者不愿意依据交易内容开展履行行为的可能性。该种风险也被称之违约风险，对金融产品的发展有着一定的负面影响。第二，在交易过程中因为交易标准出现下调，所导致的市值出现下降的一种可能性。该风险也被称之为信用利差风险，对授信业务的发展情况有着负面影响。对这两种风险进行分析可以发现，两种风险在本质层面不具有区别，都会对金融产品产生负面影响。

（二）市场风险

市场风险为由于股市以及汇率等市场条件出现变化时，可能会对银行发展收益所带来的一些不确定性影响。上文中提到，个人理财的产品种类比较多，但投资市场并不是很稳定，产品收益和目前市场变化有着直接关联。当前，市场风险主要为以下几个方面：第一汇率风险。这主要是指在进行个人理财过程中，由于各国货币在交易过程中出现的汇率变化，给最终的产品收益所带来损失的一项可能。第二，利率风险。由于利率出现市场变动，导致理财产品所呈现的市场收益出现损失的一项可能性。第三，股票风险。股票风险主要是指由于股票价格在市场变动中给理财产品造成的收益影响。因为股票是当前理财产品进行市场投资的重点，如果股票价格出现变动，则会对最终的理财收益产生直接影响。第四，商品风险。商品价格在市场变化中出现变动，也会对相关的理财产品造成收益影响。

（三）操作风险

操作是商业银行在进行理财产品推广中一项环节，任何一项操作都会出现风险，对理财产品最终收益造成影响。就目前理财业务发展情况看，会出现的操作风险主要涉及以下几个。第一，由于理财产品所呈现的信息透明度比较低，给市场监管带来的风险，同时也会出现法律和道德风险。该种风险主要是由于在进行理财产品运用中，理财资金出现管理和运用分配不透明而导致的风险。第二，信息披露不够充足所出现的信誉风险和法律风险。商业银行为了能够提升自身产品的收益，会在市场中利用价格战方式进行份额的抢夺，就会在销售中出现过低风险强调和过高收益的体现。这样就会导致信息披露的力度比较差，容易出现商业纠纷，最终出现发展风险。第三，由于销售出现错误或者是不当行为时而引发的法律以及信用风险。商业银行在进行理财产品推广中，會受到盈利压力或者是其他因素的影响，给理财人员制定工作标准。一些理财人员因为没有全面掌握客户所体现的投资风险偏好，也没有对客户所呈现的投资意向进行客观评价，将一些错误产品销售给客户。这样就导致客户对销售人员做提供的理财产品存在很大的不满意现象，最终承受法律起诉或者是市场监管的惩罚。

四、商业银行个人理财业务风险管理对策

（一）建立健全理财产品风险评估机制

个人理财是一种具有专业化，功能性以及综合化的金融服务。在进行市场推广中，商业银行所提出的个人理财就是以客户体现的理财需求为最终的理财目标，而客户需要的是风险比较小，收益比较高的理财产品。为此，商业银行需建立健全理财产品风险评估机制，合理应用银行所具有的理财优势以及商业资源，对客户能制定满意的理财计划和收益。具体说，首先对理财产品开展适合度的合理评估。商业银行可依据产品体现的收益特点，风险以及流动性开展分类，对理财产品开展评估，对各项资料开展分类。

其次，对理财产品开展风险承受力的测试，让客户掌握理财产品特征以及风险情况之后开展产品购买。最后，对收益预测进行示例展示，让客户可以更好的掌握投资情况以及最终的收益情况。通过这些风险评估工作的开展，可以对理财产品开展有效的风险评估，以此提升客户对理财业务的满意程度。

（二）充分披露关于理财产品的信息

同时，商业银行要想实现更高层面的理财业务的开展，也需充分披露关于理财产品的信息。上文中提到，由于理财产品所呈现的信息透明度比较低，给市场监管带来的风险，同时信息披露不够充足也会出现的信誉和法律风险。为此，商业银行需对理财产品的信息进行披露，让客户可以更全面的掌握理财产品的信息，以此开展合理的产品选择。

第一，需要对相关风险开展披露工作。相关风险是指管理风险，流动风险，政策风险，以及延期风险等。第二，应该对收益分配和费用收取等信息进行披露。商业银行要对收益分配的具体信息进行披露，让客户可以得知整体的收益分配情况。同时，银行也要对交易费用和管理费用等开展信息披露。第三，对其他信息进行披露。要想做好更高质量的信息披露工作，商业银行也需对资金流向，基础资金开展定期形式的披露，以此提升理财产品各项信息的透明程度。

（三）构建个人理财业务客户细分模式

商业银行要想实现更高层面的理财业务，除了建立健全理财产品风险评估機制和充分披露关于理财产品的信息之外，也需要构建个人理财业务客户细分模式。这主要是因为客户开展细分，能更好的分析客户体现的购买需求，以及客户对个人理财所体现的风险偏好，以此更好的开展理财产品的推广工作。

通过构建个人理财业务客户细分模式，可以避免或者是减少由于销售出现错误或者是不当行为时而引发的法律以及信用风险。商业银行对理财市场进行细致的划分，能够让客户对理财产品开展细致的了解，也能让销售人员对理财产品有着较高的认知力。在进行理财产片市场推广时，则可以依据客户体现的投资兴趣和对理财产品的风险承受力量推荐合适的理财产品。通过该项工作的实施，则可以减少在进行理财产品推广中出现的各类风险。

五、结语

个人理财为一项创新性的金融业务，可以对市场份额起到扩大作用。在商业银行推广个人理财该项工作时，存在操作，市场以及信用风险，影响该项理财业务的开展质量。而商业银行要想实现更高层面的理财业务，需建立健全理财产品风险评估机制，合理应用银行所具有的理财优势以及商业资源，对客户能制定满意的理财计划和收益。同时，商业银行需对理财产品的信息进行披露，让客户可以更全面的掌握理财产品的信息，以此开展合理的产品选择。此外，商业银行也要构建个人理财业务客户细分模式，分析客户体现的购买需求和风险偏好，让客户对理财产品开展细致的了解，以此更好的开展理财产品的推广工作。（作者单位为辽宁对外经贸学院）