刘灿

新企业会计准则要求债券溢折价采用实际利率法摊销。实际利率法是按实际利率和债券的期初摊余成本确定债券的实际利息费用（或收益），再按其与债券票面利息费用（或收益）的差额确定当期债券溢折价摊销金额的方法。本文主要讨论实际利率法摊销债券溢折价的几个核心问题：债券溢折价的形成、债券实际利率的确定、债券溢折价的摊销以及债券溢折价摊销的会计核算等内荣。

债券 实际利率法

还本付息 会计核算

债券溢折价理论基本概述

（1）债券溢折价的形成

债券的发行分面值发行、溢价发行和折价发行。债券发行价格主要因债券的票面利率（或名义利率）与实际利率（或市场利率）不同而不同。当债券票面利率高于实际利率，表明债券发行单位实际应按票面利率支付的利息将高于按实际利率计算的利息，发行单位应按高于债券票面价值的价格发行，即溢价发行。溢价发行对于发行单位而言，是为以后多付利息而事先得到的补偿；对投资者而言，是为以后多得利息而事先付出的代价。如果债券的票面利率低于市场利率，表明债券发行单位实际应按票面利率支付的利息低于按市场利率计算的利息，发行单位应按低于票面价值的价格发行，即折价发行。折价发行对发行单位而言，是为今后少付利息而事先付出的代价。对投资者而言，是为今后少得利息而事先得到的补偿。

（2）债券溢折价的摊销

新企业会计准则要求债券溢折价采用实际利率法摊销。即在债券的有效期限内每年年末按照债券的期初摊余成本乘以实际利率，作为当期的实际利息费用（或收益），再按当期实际利息费用（或收益）与票面利息费用（或收益）的差额作为当期债券溢折价的摊销金额。债券溢折价摊销的计算公式如下：

债券溢价的摊销金额=面值×票面利率一期初摊余成本×实际利率

债券折价的摊销金额=期初摊余成本×实际利率一面值×票面利率

债券包括分期付息到期一次还本的债券和分期计息到期一次还本付息的债券，前者每年年末计提的利息应当记人“应付利息”或“应收利息”科目，与债券账面价值无关；后者每年年末计提的利息应当记入“应付债券——应计利息”或“持有至到期投资——应计利息”科目，增加债券的账面价值。上述公式中的“期初摊余成本”包括债券面值、尚未摊销的债券溢折价和分期计息到期一次还本付息债券的利息，不包括分期付息到期一次还本债券的利息。债券溢折价摊销期满时，债券的摊余成本为债券面值与分期计息到期一次还本付息债券的全部利息。由于债券溢折价的存在，票面利息不再是债券的实际利息费用（或收益），每期债券溢折价的摊销金额作为债券利息费用（或收益）的调整。溢价发行的债券，债券的实际利息费用（或收益）等于票面利息减去债券溢价的摊销金额。折价发行的债券，债券的实际利息费用（或收益）等于票面利息加上债券折价的摊销金额。

实际利息费用（或收益）的计算公式如下：

溢价发行债券的实际利息费用（或收益）=面值×票面利率一債券溢价摊销金额

债券溢折价分期摊销的选择

（1）债券溢折价分期摊销的实质

债券投资的溢折价，是债券发行时其票面利率与市场利率之间不一致造成的。债券溢价是投资者因持有期间多收利息而提前于购买时给予对方的一种补偿。而债券折价是投资者因持有期间少收利息而提前于购买时接受对方的一种补偿。无论是接受补偿还是给予补偿，都是对以票面利率即名义利率计算出的名义利息进行的一种调整。因为按照交易时的公允价值入帐，是会计处理普遍遵循的一条基本原则。充分体现债券公允价值的、由市场利率决定的实际利息，才是债券持有期间投资收益的入帐价值。按公允价值入帐，调整名义利息，这就是长期债券投资溢折价分期摊销的实质。

（2）债券溢折价摊销方法的选择

直线法和实际利率法分别是单利环境和复利环境下的实际利率法，在选择时应该根据其具体情况考虑。

我国《企业会计准则一一投资》中应针对直线法和实际利率法分别规定各自的不同适用条件，并且就我国目前情况来看，长期债券溢折价摊销应推荐直线法，有以下考虑：

1.长期以来，我国采用单利计算利息。单利环境采用直线法摊销更为合适。在美国，实际利率法是债券溢折价摊销的唯一方法，而其他方法只是在处理结果与实际利率法之间不存在重大差异的情况下才能使用。这是由于美国采用复利计算利息的缘故。也正是因为其复利环境，直线法未被视为实际利率法，而只视为实际利率法的近似。

2.我国利率受到国家严格控制，公司债的发行，国家规定了利率上限，利率尚未市场化。在无市场利率可供参照的情况下，实际上也就无所谓实际利率法，直线法和实际利率法都是如此。但从帐务处理难易程度上看，直线法比实际利率法更为简单、实用。

结语

鉴于我国债券发行的实际情况（溢价或折价不是很大）和我国财会人员的现状，不在准则或制度中限制采用哪种摊销方法是切合实际的。因此在面对企业债券溢折价处理业务的时候，我们应该将上述业务规范与相关处理办法根据相关的情形，进行正确的选择。根据实际业务给出的数据和基本条件，对企业的债券投资业务进行相应的处理和计算，帮助企业管理者更好的了解公司债券业务的基本和详细情况，达到对企业长期投资业务的统筹规划。

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