白茹

中小企业融资难历来都是制约中小企业发展的一个重要因素，在市场竞争日益激烈、经济全球化的今天，经济发展的区域集中化已越来越明显，许多具有特色的中小企业集群已经形成。产业集群在融资方面的优势已经得到充分的体现，同时也受到越来越多的人所关注。因此，研究中小企业集群式融资对缓解中小企业融资难问题起到非常重要的作用，并具有一定的现实意义。

尽管我国金融制度不完善，但是集群内的中小企业在巨大的金融推动力下，表现出了非常强劲的生命力。许多学者已经证实集群内中小企业具有很大的融资优势。但是目前我国集群中小企业在正规的金融供给不足的情况下，很大程度上主要依靠非正规金融进行融资。

随着中小企业的不断发展与壮大，企业之间分工协作网络效应逐渐加强，大范围、密集的交易取代了产业发展初期的小范围、低频率的交易，非正规金融已不能满足集群内中小企业的融资需求。因此，迫切需要正规的融资方式来促进中小企业的发展。中小企业集群融资便是打破了中小企业融资难这一瓶颈，它在很大程度上解决了由于银企信息不对称而导致的中小企业融资难问题。

一、目前中小企业的融资困难表现

1.融资成本高

融资成本包括用资费用和筹资费用两部分，大多数中小企业的贷款金额（筹资数额）较少，但是，由于中小企业的信誉较低，在融资过程中支付的其他费用（筹资费用）相对较高。另一方面，从抵押貸款方面来看，由于我国的拍卖市场不健全，导致银行取得抵押资产变现困难，因此，银行对中小企业发放的贷款利率一般都高于大中型企业。

如果中小企业采用担保的形式贷款，也需要向担保公司支付贷款额度的1.5%～2%的担保金，担保公司同时还会要求企业以资产进行反担保。

2.融资方式单一

尽管融资渠道趋于多元化发展，但由于中小企业自身底子薄、自有资金少、经营管理水平不高，加之我国金融市场尚不健全，许多新型融资方式还不能被广大中小企业运用。在我国中小企业目前融资的方式中有48.41%的中小企业选择利用企业积累的自有资金，38.89%的企业选择通过银行信贷融资来扩大生产规模，而选择其它方式来筹资的中小企业不超过13%，其中只有2.38%的中小企业首选通过发行股票和债券进行融资。这表明相对于发行股票和债券等直接融资方式来说，间接融资仍然是中小企业融资的主要方式，也表明对于中小企业来说通过发行股票和债券来融资的难度依然很大。

3.由于观念、政策等原因集群区域内银企之间缺乏一定的互动

集群内的中小企业与银行之间的沟通和联系相对于单个区域外游离的中小企业要容易的多，因为集群区域作为一个整体很容易被银行所关注，再者集群内中小企业与部分大企业之间的联系是很紧密的，而银行和这些大企业的来往比较频繁，因此集群内的中小企业与银行进行沟通也相对容易一些，但是即使有这样的优势，由于严厉的贷款责任追究制也使信贷员主要集中于大企业，而忽略中小企业的贷款申请，又因为传统的经营观念，银行主动上门开展业务的几率是很小的，而层层审批使中小企业向银行贷款手续复杂、成本增加、效率低下，这样，中小企业就错失了向银行借贷的机会，因此，集群内的银行与中小企业之间应该将这层膜捅破，银行机构应该打破那种旧的传统经营方式，走出来主动与中小企业互动，这样才能实现资金的有效利用，使银企双方都有利可图，银行机构可以从中获取一定利息，同时中小企业也得到了融通资金可以扩大生产规模。

二、改进我国中小企业集群融资的策略

1.建立有效的信用联合体

信用合作组织是多个经济主体为了双方共同的利益而组建起来的比较规范的具有一定合作金融机制和制度安排的机构，其作用是增强银行与集群内中小企业的信用关系、降低银行的运营成本以及提升集群内的信用水平等。因为信用合作组织与贷款人之间的长期利益往来使得合作组织对贷款人有较强的约束。同时由于银行与信用合作组织长期的合作关系，使得银行对合作组织也有一定的约束力，这样三者就形成了一个坚固稳定的关系网，集群内中小企业由于银行这一强大的融资后盾就可以大胆创新，并扩大经营，从而健康稳步的发展。

2.加快企业集群区域内民营金融的发展

但就单个金融机构而言，其资金少、规模小、抗风险能力差，与我国国有商业银行相比还有很大差距，最主要的是，与进入我国的外资银行相比几乎没有什么竞争力，况且，这些外资银行具有与我国国有商业银行同等的待遇，而目前我国并没有对这些民营金融业十分有利的政策，现在我国大部分民营金融行业从事的仍然是最传统的存贷业务，而且只能在本地区经营，不允许从事票据承兑贴现、异地结算、国际结算等业务，也不允许在异地开设网点，而这些恰恰是民营金融机构扩大经营、拓展市场的最直接手段。由于种种因素的限制，使得民营金融业的服务功能和竞争能力不能得到充分发挥，以致在日趋激烈的金融业的竞争中处于不利地位。因此，要想使民营金融机构很好地为集群内中小企业提供融资服务，就应该扩大民营金融机构的业务经营范围以充实资本，并提高民营金融机构的待遇，使其具有与外资企业同样的发展条件和施展空间。

3.加强产业集群内中小企之间的协作能力

目前，我国处于同一地区的中小企业虽然在很大程度上有一定的相似性，但是仍然没有形成一个坚实的生产网络体系，彼此间关联度不是很高，分工协作能力也较差，企业间没有依靠自己的核心力量而将各自的优势环节衔接起来进行专业化分工协作，这样，只是单个企业在自有基础上发展，而不能将整个集群内中小企业互相协作而产生的整体力量爆发出来。因此，地方政府在规划产业区的时候就应该首先将关联度极高的中小企业规划在内，然后再规划和这些企业有一定关联度的中小企业，由于关联度极高的那些企业成为生产合作伙伴的速度相当高，就会带动企业内其余中小企业关联度的提高，进而优化资源配置，提高各个企业的生产效率，提高经济效益，为银行融资创造良好的产业环境。（作者单位：中国农业银行股份有限公司忻州分行）