摘 要：本文运用13家样本商业银行2006-2016披露的数据，选择第三方网络支付交易额占样本商业银行资产总额的比值作为互联网金融发展指标，运用面板数据模型的固定效应模型，分析了互联网金融的发展对样本商业银行盈利性的影响。结果表明，互联网金融的发展在一定程度上削弱了商业银行的盈利性，两者呈现出负相关的关系。关键词：互联网金融 商业银行 盈利性引言随着欧债危机的蔓延和我国产业结构调整的推进，我国宏观经济形势发生了比较大的变化。经济增长速度下降，互联网金融的迅猛发展对银行业带来了巨大的冲击 。互联网金融对商业银行盈利性的影响具有不确定性。不仅会吸收大量的闲散资金，从而减少商业银行的负债业务。而且资金频繁的流动流出，有可能会降低商业银行的稳定储蓄余额。但是，互联网金融的外部性也有可能给银行带来有利影响。 因此，厘清互联网金融对商业银行盈利性的影响机理，对于商业银行提高盈利性，具有十分重要的意义。二.理论分析与假说提出影响商业银行盈利性的因素有许多，这表明商业银行盈利性的确定是一个复杂的问题。关于互联网金融对商业银行盈利性的影响，沈 悦，郭品（2015）指出互联网金融通过技术溢出效应可以提高商业银行的效率，效率的提高必将带来商业银行盈利性的提高。但是这种技术溢出效应是通过商业银行自身产品的多样性开发，支付结算业务的更加便利，人员流动提高商业银行的技术水平和服务水平来提高的。因此这些因素其实都体现在了银行内部的一些指标上。不考虑这种间接的传导路径，互联网金融其实和商业银行的经营业务是一种竞争与补充的业务。互联网金融通过小额储蓄业务可以吸收大量活期存款，从而削弱银行的储蓄业务。互联网金融通过网络理财以及借贷功能，吸收了商业银行一部分小额借款客户，从而削弱了商业银行的贷款业务。互联网金融依靠其自身的转账支付便利，以及较低的手续费等等，吸收了一部分商业银行手续费和佣金收入。因此，本文提出假设，互联网金融在控制了其他变量以后，削弱了商业银行的盈利性。三.实证检验（一）模型构建roa=α+β0 wlzf+γ1 cost+γ2 save+γ3 ln asset+γ4 inno+γ5 wdx+γ6 GDP+μi其中roa表示总资产收益率，wlzf表示第三方网络支付交易额与样本商业银行资产总额的比值，cost表示成本收入比，save表示的是存贷比，asset表示的是总资产，inno表示的是非利息收入占总收入的比重，wdx表示的是资本充足率，GDP表示的是经济增长率，μ_i是随机误差项。本文构建的是面板模型，通过选取上市商业银行的数据，构建如上的模型。其中β指标度量的是核心解释变量wlzf的相关系数。根据假设结果，β_0的数值应该小于0，γ指标度量的其他控制变量，他们的系数都应该有特定的符号.（二）数据来源本文从wind数据库中选取了13家样本商业银行，时间跨度为2006-2016，相关指标均为年度数据，均来自于wind数据库。（三）实证结果本文利用stata软件对相关面板数据进行了回归，hausman检验认为应该使用固定效应模型。相关结果如下表 从回归结果中可以看出，网络支付占样本商业银行资产总额的比值与资产收益率呈现出负相关的关系，并且统计结果显著。网络支付占比每提高一个单位，商业银行的资产收益率将下降0.13个单位。这与本文之前的猜想相一致。主要原因在于商业银行与互联网金融是一种互相竞争的关系。互联网金融将会挤占商业银行传统的存贷款业务和服务类业务，从而挤压商业银行的盈利空间，减少资产收益率。四.结论与政策建议通过本文的实证分析，我们可以看出，互联网金融的快速发展在一定程度上削弱了商业银行的竞争能力，导致商业银行的盈利能力下降，并且这种影响是在排除了宏观经济变动的情况下得到的。因此在短期内，互联网金融的发展和商业银行的发展是一种竞争关系。商业银行可以通过吸收互联网金融的技术优势来实现创新发展。互联网金融在支付结算，理财，保险，云计算，以及贷款方面都有创新，依托其信息收集与共享的强大技术优势，互联网企业在吸收高技术人才进行创造性生产方面能力特别强。因此，商业银行要努力在支付便利化程度，理财产品的种类方面以及小额存款，小额贷款方面给予大量的中小消费者和投资者更大的便利程度，提高自己服务的异质性，提高自己发展表外业务的能力，从而提高盈利性。商业银行要努力降低经营成本，提高经营效率。成本收入比与商业银行的盈利性负相关，商业银行要通过增加收入和降低成本两方面来提高盈利性。降低成本方面，商业银行可以通过削减机构，精简人员，可以通过提高自身的金融互联网化水平来降低业务成本。增加收入方面，则要通过运用互联网思维，积极开展中间业务，面对大量的年轻消费群体，开发出适合他们的适销对路的产品。如今，金融产品的特点是复杂程度越来越高，理解难度越来越大，而大量的年轻消费群体并没有特别多的时间来理解产品，因此，商业银行要改变营销观念，通过在营销时尽量简化过程，让消费者更能快速的理解产品的收益特点，从而提高盈利能力。大力开展表外业务，提高运用互联网金融的能力。商业银行要想持续不断的提高盈利能力，必须通过不断的开发金融产品，大力发展支付结算类业务，提高金融产品服务的质量，特别是要满足不同消费者群体的消费需求。一方面，要对原有的优质客户继续提供高质量的产品：另一方面，针对大量的年轻消费群體，商业银行也应该尽量开发新产品，满足年轻消费群体的需求。参考文献：[1] 沈悦，郭品. 互联网金融、技术溢出与商业银行全要素生产率[J]. 金融研究，2015，（03）：160-175.[2] 孙巍，王铮，何彬. 商业银行绩效的演化趋势及其形成机理——基于1996-2002年混合数据的经验研究[J]. 金融研究，2005，（10）：53-63.[3] 郭捷，周婧. 互联网金融背景下我国上市商业银行的效率实证研究[J]. 运筹与管理，2016，（06）：120-127.[4] 陆静，阿拉腾苏道，尹宇明.中国商业银行盈利能力的影响因素——基于1997～2010年数据的实证分析[J].金融论坛，2013，01：3-14.[5] 黄金秋，屈新，张桥云.影响中国商业银行盈利性的主要因素[J].统计与决策，2006，10：118-119.作者简介：周浩明（1992—），男，山西晋城人，山西财经大学（2016）金融学学术硕士研究生，研究方向：商业银行经营管理.