发展汽车金融的思路和路径

2018-05-09尹东起

科学与财富 2018年8期

尹东起

近年来，我国汽车产业发展迅速，自2009年以来已多年雄踞全球新车产销第一大市场，是我国国民经济的支柱产业。未来，受制于经济下行和需求放缓的影响，中国汽车市场正在迎来行业增幅收窄的拐点，“微增长”将成为中国车市的新常态。传统的新车销售业务将逐步恶化、售后维修服务利润也将不断萎缩，进而对保险公司以机动车辆保险为基础的传统业务发展模式和盈利构成形成新的危机和挑战。

汽车金融作为汽车产业链上最具价值和最富活力的组成部分，覆盖汽车产业链的各个环节，是汽车行业最主要的利润来源，占据了全球汽车产业整体利润的23%，远高于制造、销售、维修等其他环节。正处于快速发展成长期的汽车金融市场，蕴含了巨大的发展潜力和成长空间，吸引了商业银行、主机厂汽车金融公司、厂商财务公司、融资租赁公司、信托公司等传统主体以及保险公司、互联网金融公司、P2P平台专业风险管理服务机构、商业征信服务机构、贷款中介（如小贷、担保、典当、第三方支付）等越来越多新主体的广泛关注、参与，产生了巨大的虹吸效应，并呈现出市场主体多元化、业务范围综合化、定位及经营模式差异化的特点。目前，已有人保、平安等在内的十余家财产保险公司大举进军汽车金融领域并不断研发投入新的金融保险产品。可以预见，在不久的将来，该领域必将成为保险业的重要战略布局和竞争焦点。

一、发展汽车金融的积极意义

汽车金融服务行业概念的内涵随着汽车金融服务范围的拓展不断的丰富，就现状而言，汽车金融是指以银行、汽车金融公司、保险公司、担保机构、信托等组织及其有关联服务组织为经营主题，为消费者，汽车生产企业和汽车经销商提供金融服务的市场经营管理领域。汽车金融服务是生产、消费汽车时的（如：资金筹集、证券发行、信贷运用、抵押贴现、保险、证券交易、投资等）资金融通活动。汽车产业链上的资金融通，包含四大基本环节，生产、流通、购买与消费。

汽车金融通常有广义和狭义之分。广义的汽车金融涵盖汽车零部件生产、汽车整车生产、汽车经销商购入库存和一般消费者购买汽车等各个环节内发生的资金融通行为。狭义的汽车金融通常是指消费者购买汽车的消费贷款、融资租赁等资金融通行为。

我国的汽车行业发展规模庞大，需要大量的投资资金，又联系着很多国内其他民生产业，汽车产业的发展为社会提供了产业，也增加了国民经济收入，对经济发展有着领头的作用，它对社会的价值非常大，对我国经济有很大的帮助，也带动了其他产业的发展，这就是在国民经济地位中体现的。从带动其他产业发展的角度来说，汽车金融行业的价值转移占据重要地位，它涉及到了很多部门，例如制造业，就是被带动发展的；汽车行业是一个服务行业，它对国民经济的促进作用是通过汽车产业带动到其他相关产业实现的，如钢铁业、化学工业、电力工业、纺织业等这种方面都被汽车金融行业带动着，它们之间相互依赖相互共存，各个产业高速发展，国民经济也飞速增长。汽车行业基本的生产过程涉及研发，制造，营销，售后等相关环节都以大量的劳动力作为保障，因此汽车企业可以向社会招募大量的员工，并且，在售后服务的过程中也使更多的人得到工作。汽车行业以大量的劳动力作为保障，就业支持能力好，并且在我国汽车数量的增加，也同样的使得越来越多的劳动力就业。由于汽车制造的科技化、效率化，制造部门能够让普通劳动力就业机会少于汽车服务行业，然而因为汽车行业涉及较广，也能使得更多的普通劳动力就业。在我国的经济条件下，汽车行业在市场竞争中起着非常显著的作用，与其他市场信用一样，汽车金融可以当作调节供求不平衡矛盾的有效方式、吸引消费和控制经济平稳运行的重要途径。

二、保险参与汽车金融对汽车金融行业和自身发展的积极作用和意义

与其他非保险性质的金融机构相比，保险公司更加了解汽车、汽车市场及其风险，保险的业务特点决定其本身对不良贷款有一定的容忍度，能够有效转嫁相关风险，保障金融安全稳定。通过发展汽车金融相关保险业务，有利于促进汽车产业和汽车金融的相关参与主体建立起更为紧密的联系，加快资金和实物链条的流动性，并有利于促进相关主体与他业务良性共生发展，产生协同效应。此外，汽车金融相关保险在促进保险产品创新与竞争方式分化的同时，也为汽车金融市场带来了更高的业绩和效率，加强了汽车金融工具和金融产品使用的稳定性和安全性。从消费者的角度来看，随着汽车交易市场的发展，汽车控制手段的提高，保险参与汽车交易发挥的主要作用除了转移放贷机构的风险之外，更重要的是为消费者提供增信，使融资通道和获得金融产品更加便捷、更为高效，从而起到促进汽车消费，活跃金融市场的作用。

保险参与汽车金融在市场中具有其无可比拟的作用。首先，有利于优化供给，创新发展。可以通过参与，将汽车金融融入到汽车产业链，更深刻把握汽车行业的需求变化，从而通过创新驱动激发供给侧新动力。其次，有利于深化改革，协调发展。以汽车金融保险为突破口，加强企业间和政府部门间的沟通和交流，从学术到科技到管理等等方面，促进保险自身产业结构的改革，强化监管部门推进监管制度的改革，从而促进保险产业升级。第三，有利于提升管理水平，科学发展。汽车金融具有先进的金融管理理念，有先进的管理模式工具，通过保险形式的参与，可以引入先进管理理念和技术，综合运用国际国内两个横向市场，汽车保险等多个纵向市场的资源，形成国内外，产业内外的联动效应，促进科学管理水平的提升。

三、国内外汽车金融相关服务模式分析

国外汽车金融服务模式主要有四种，包括分期付款销售方式、融资租赁方式、再融资方式、信托租赁方式。分期付款模式是各国普遍采用的一种传统的融资方式，即消费者在购买商品或者享受服务时，一次性支付资金有困难，可以采取首付款后，其余价款分期付清的方式，提前使用商品或者享受服务。汽车融资租赁销售模式，是一种买卖与租赁相结合的方式，也属于用金融服务的方式购买，即消费者在首付款后，在租赁期内不需要付完车款，而是把车款付到所购车辆租赁期满后的残余价值。这等于只付了租赁期内的折旧款，之后消费者可以选择支付余款购买汽车主权，也可以选择将车归还汽车金融公司，汽车金融公司或继续按这种原则对外租赁、或投入二手市场出售。因此开展这种汽车金融服务业务，对轿车消费的推动作用相当大。融资租赁方式和分期付款的汽车贷款相比，具有一定的优势，具体体现在：对于承租人（消费者）来说，“先租后买”方式比较灵活。在租赁期满后，承租人享有选择权，决定是否购买所租汽车。再融资是指合同持有人通过受让汽车分期付款零售合同的合同债权，与作为债务人的消费者重新安排分期付款協议的内容，从而实现对消费者提供融资，它是在汽车金融服务机构以分期付款方式为消费者提供金融服务之后的第二次融资。信托租赁是信托公司采取的一种特有的融资方式，就汽车金融服务而言，信托公司为实现其财产信托职能，可以通过适当的合同安排，为汽车制造商、汽车经销商以及最终消费者提供融资服务。

我国的汽车金融业务的操作方式主要有四种，包括以银行、经销商、非银行金融机构、汽车金融公司为主体的四种模式。银行主体模式是指银行直接面对客户，在对客户信用进行评定后，银行与客户签订信贷协议，客户拿贷款额度到汽车市场上选购自己满意的产品。在这种模式中，银行是中心，银行指定律师行出具客户的资信报告，银行指定保险公司并要求客户购买其保证保险，银行指定经销商销售车辆。经销商主体模式指借款人到银行特约汽车经销商处选购汽车，提交有关贷款申请资料，并由汽车经销商转交银行提出贷款申请。银行经贷款调查审批同意后，签订借款合同、担保合同，并办理公证、保险手续。也就是消费者向经销商申请贷款并由经销商将整套信用资料提供给银行转让贷款。银行安排的间接汽车贷款是对经销商提供的贷款进行打折，采取批量处理的方式。非银行金融机构主体模式指该机构组织对购买者的资信调查、担保、审批工作，向购买者提供分期付款，这些非银行金融机构通常為汽车生产企业的财务公司。汽车金融公司对于汽车产业链上的每个环节十分清楚，能够以更加灵活、优惠的价格和服务发放汽车贷款，甚至可以将汽车销量的增加弥补汽车贷款业务的亏损便于对个人购车者提供更多的延仲服务和增值服务。目前我国起步中的汽车金融公司暂时对车市大局产生不了多大影响，但无疑有明显促进作用，尤其是汽车金融公司还可以对汽车销售商给予较大的支持。

国内汽车金融服务还处于起步阶段，商业银行是我国汽车金融服务的主体，在我国己经积累了足够的分期付款的消费信贷经验，所以分期付款的销售模式更适合在我国开展；由于我国金融市场发展的不规范，再融资模式无法在我国开展；我国在汽车残值评估方面没有足够的经验，还没有形成一套科学的评估体系，导致融资租赁模式也无法在我国开展；我国信托法律的不完善，信托公司发展的不规范也使得信托租赁模式难以开展。所以，目前中国汽车市场的金融服务品种主要是分期付款的汽车消费信贷，很少涉及到融资租赁方式和汽车销售融资公司的再融资方式及其他方式。从国外经验看，汽车金融业是可实现范围经济的产业，注重从不同客户的不同需要出发，提供多种产品以满足其需要。汽车金融除了为用户提供消费信贷服务，还有融资性租赁、购车储蓄、汽车消费保险、信用卡、担保等多种金融产品。

四、发展汽车金融相关保险业务的建议

基于上述，以下重点从合作伙伴的选择、经销商库存融资、二手车汽车金融、行业大数据中心、资金链全流程渗透参与、非传统模式下汽车金融新趋势的探究与创新几个方面进行详细阐述

（一）选择合作伙伴的车贷险

众所周知，几乎所有的放贷主体都会存在信贷风险，多数主体还会同时存在降低融资成本、寻求资金放款出口的需求。因此，从理论上来说，汽车金融上、下游生态链中所有参与的资金主体都是保险公司的潜在合作对象。在有限的资源和精力下，选择对保险公司最有利的资金方作为战略合作伙伴并针对不同资金方的优劣势特点制定侧重点不同的战略合作方案，是公司开展汽车金融业务的重要战略决策和实施工作之一。公司在对汽车金融公司、财务公司、融资租赁公司等不同类型的金融机构进行选择时，应重点从以下几个方面进行考量：

一是资金方的背景，二是资金方可以提供合作的金融产品具有市场竞争力，三是资金方的专业程度，四是资金方合作的商务政策，五是双方长远发展的理念和目标一致、充分互信互利，与我公司的业务配合程度越高越好。

车贷险是必需存在于汽车销售环节且与汽车金融产品“共生”的，脱离汽车销售情景或与金融产品分离，独立销售车贷险在现实中是不可能存在的。因此，未来的车贷险以及机动车辆保险、延长保修保险等附加于车辆的“超融”保险产品，均需要和金融产品进行灵活组合，从而整合成为一体化的综合金融产品。在此过程中，就不可避免地出现“保险费率+资金利率”导致的综合金融产品的价格上升、“保险核保与资金审核”导致的综合金融产品的处理时效下降、“保险投保资料+贷款申请资料”导致的手续复杂化等叠加效应，推高综合金融产品的各项成本，不利于渠道和消费者的服务体验。因此，选择“利率低”、“效率高”、“资料简”、“服务好”且与我公司能够达成充分互信，实现信息共享、形成优势互补的资金合作伙伴，在“加法”合作的基础上，实现业务环节和资料“减法”，共同确保综合金融产品的市场竞争力，就显得至关重要。

（二）经销商库存融资履约保证保险

由于保险公司通过库存融资履约保证保险可以帮助经销商顺利获取融资，保险公司就抓住了经销商流动资金和汽车销售两条主线，拥有了一定的话语权优势，因此，在相关险种业务合作中可以制定较优越的承保条件：如在后续新车销售的零售环节要求经销商必须绑定公司的车险、车贷险等相关险种，或调整费用比例等。在服务方面。针对厂商及厂商金融公司在对库存车的管理中的难点，结合自身属地经营优势和与经销商基于密切业务合作基础上的充分了解，保险公司可考虑开展库存管理、车辆钥匙和合格证质押管理等。通过以上服务既解决了经销商的库存车融资难的问题，又利用公司自身优势，解决了厂商和汽车金融公司、银行贷后管理的难点，并较之更为高效。同时，该服务也是公司自身强化库存车融资履约保证保险事中、事后管理的重要手段。此外，公司可以通过回款进度跟踪、市场销售情况跟踪等，来进行风险预警判断，在此过程中一旦发现经销商存在风险隐患或经营风险信息，公司可以及时做出快速应对，控制车辆，保证资产安全，后续可通过厂家回购或调剂等方式及时进行处理。

除库存融资履约保证保险外，公司在此环节还可额外获得库存车的财产险、第三方监管责任保险、车险、车贷险等多险种的综合收益。相关费用也可以由经销商承担或与公司共同承担。

（三）二手车汽车金融业务整体布局

在保险产品方面，提供“二手车贷款保证保险+延长保修保险”综合产品方案，通过延保服务解决消费者分期购车的后顾之忧。由于二手车金融市场的竞争程度和对消费者金融产品的利率敏感度均低于新车市场，因此，有利于公司在金融产品的基础上附加的相关保费成本。在保险服务方面，公司应充当专业的、独立的第三方检测、认证和价格评估机构角色（以下简称“第三方机构”）并提供相关服务。建议公司建立二手车自主认证品牌，推出“品牌认证放心车+延保服务+汽车金融服务”综合服务，资金方可以基于公司评估的车价放款，消费者可以根据公司评估的价格交易，一旦发生问题、由公司承担维修或赔偿责任，从而让消费者放心交易、资金方放心贷款，破除行业存在的不透明、不诚信等顽疾，打通连接二手车交易、汽车金融的相关服务环节，规范、促进二手车市场发展。

此外，在实际操作中，也可与数量众多、规模较小的二手车经纪商合作，可以让其通过担保等方式参与风险分担，以解除公司和资金方对风险的顾虑。对公司而言，无论是在库存融资还是二手车金融市场，公司不仅要成为金融产品的供应商，更应该成为金融产品的运营商，做出最符合全体参与者利益的产品和服务，尤其是要通过创新增值服务，把业务做活，快速占领市场。

（四）汽车金融行业大数据

大数据的应用需要公司的整体布局，建立数据生态、形成闭环。保险公司顺应互联网趋势转变思维，建立大数据驱动发展的思维模式，从战略高度关注大数据布局，建立从数据获取、数据整合到数据应用的完整链路。通过建立汽车金融行业大数据处理中心，将业务、数据、服务三者结合起来统筹考虑、整体规划，重新定义、打造汽车金融行业数据生态圈。汽车金融发展十余年，虽有完整的数据收集和保存系统，但是汽车金融公司、融资租赁公司、主机厂财务公司等金融机构主体所建立的信贷客户数据库，都是基于封闭式的管理模式。同时，数据是重要的商业机密，是一个金融公司发展的命脉，由此导致汽车金融行业的数据的零散性、应用不充分性等不足。公司建立汽车金融行业的大数据处理中心，有助于整合汽车金融产业链中的各主体，对接各家机构的信息数据库，实现汽车金融行业大数据共享，使之成为全行业不区分品牌、不区分地区的整体数据库。

建立汽车金融行业大数据中心，共享汽车金融数据平台，在产品研发、风险审批、项目运营等流程中充分运用大数据，覆盖汽车消费金融贷前预审、贷中审核、贷后管理、逾期催收的每个环节，提升效率、降低成本，给客户、经销商、渠道优质的汽车金融保险服务，给银行、金融公司等机构优质的信贷信息和客户资源。从汽车金融行业跟随者的角色，进入主导者的地位。大数据的充分运用能够获得更多优质客户。同时，随着人工智能技术的成熟，与汽车金融相结合，进一步改变风险控制方式、贷款模式，以及更快捷的贷款时效，更好的客户体验，大数据中心一定会给整个行业生态带来革命性的改变。

（五）资金链全流程渗透参与

我国现在主流的汽车销售模式为4S店销售，非主流的销售模式为汽车经销商销售，随着互联网平台逐渐成熟，新型的汽车销售模式如雨后春笋应运而生，共享汽车、融资租赁等等新兴汽车使用模式越来越猛烈的冲击着传统的汽车销售模式，也客观地促进了各主体之间的相互融合，随着越来越激烈的市场竞争，服务的体验性在销售行为中占据了越来越重要的位置。汽车金融由于其本质上的服务属性，在现阶段汽车行业链条上游到下游，从主机厂、批发商、终端销售商、以及各种消费平台、新型消费主体到最终客户，每一个主体之间的联系都存在其身影。广义上看，与汽车相关的金融活动都是汽车金融，既包括消费过程中的汽车消费金融，租赁过程中的租赁金融，也包括汽车抵质押业务中的车抵贷业务等，同时，考虑到汽车产业庞大的产业链，包括经销商的订单融资、主机厂的融资业务以及汽车后市场相关消费场景，也都是汽车金融的范畴。

（六）非传统模式下的汽车金融趋势

汽车金融机构应在车辆销售过程中向商家、购车者、厂商提供贷款及其它金融服务，如为厂商提供营销策略、搜集市场信息、帮助完善营销体系；对商家的经营资金融资、库存融资、财务咨询及培训设施融资等服务；为购车者提供的消费贷款、设施融资、大用户的批售信贷、保险、维修信贷等项目。它不仅涵盖了车辆售前、售中和售后整个过程，而且扩展到车辆消费及其他领域。由于汽车金融公司与汽车厂商、商家之间固有的内在联系，令它能够提供贷款、租赁等全方位完善的金融服务，尤其是在生产、销售、流通等各个环节。汽车金融机构可以从经销商处收集到有关车型价格、目标客户、性能等重要消息，并以盡快提供最恰当的金融服务产品，甚至为客户量身定制。消费者对于首付比例、还款形式、贷款时间等都可以随意选择。不久的将来，我国的购车者不仅能获得车辆贷款，并且在购买车辆过程中还会享受到消费信用卡、融资性租赁、车辆消费保险、买车储蓄、旅游贷款等贴心完善的汽车金融服务。

互联网模式使跨界经营成为可能。保险公司现有的销售体系仍然是渠道为王，以新车保险为例，4S店仍然最主要的渠道，在整个汽车产业链中体现出公司的价值是值得思考的地方。客户更换新车的行为中有卖掉旧车的需求，有选择新车的需求，怎么样能够通过服务取得客户的信任，通过保险公司卖掉旧车（方便快捷的多卖钱），选择新车（相比其他渠道少花钱），从保险公司的本质属性出发，保险具有提供相关服务的先天优质属性，而且保险公司可以花钱来提供这些服务，只要控制了客户的买卖车环节，就可以改变保险在与4S店、汽车经销商合作的地位。

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