李庚南

差别化房地产信贷政策或已陷入选择性、单向性误区。

目前，差别化依然是我国房地产调控的总基调。按照差别化房地产信贷政策要求，商业银行应区分购房主体行为采取限制与鼓励的利率政策，体现有保有压的导向。一方面，通过上浮贷款利率及首付比例抑制投资投机性购房；另一方面对首套房贷实行优惠利率以支持自住性购房。抑制投资投机性购房是为了更好地满足自住性的刚需购房。

但实际情况是，差别化房地产信贷政策或已陷入选择性、单向性误区。其突出表现就是商业银行在住房按揭贷款利率执行上，由最初的对首套房实行优惠利率、对二套房及以上实行利率上浮的差异化取向正逐渐异化，对首套房贷款利率由最初的7折、8.5折优惠利率逐渐回到基准利率以至继续上行。

首套房贷款利率的上升，加上实际房价的上涨，使刚需一族的购房压力明显上升，甚至由现实可行性转为不可行性。以杭州为例：中国房价行情网显示的2018年1月份住房均价为30898元/m2，首套房贷款平均利率为5.54%，较基准利率平均上浮了13%。据此推算，杭州居民购买一套100平米住宅，若按7成首付20年期商业住房按揭贷款（还款方式为等额本息），上浮后月付按揭款14927元，较享受8.5折基准利率优惠时多付1443元；若再考虑房价实际上涨因素，则月付按揭款较实行8.5折基准利率时期至少多付4481元。这对中等收入家庭而言，无疑压力大增；而且，还可能因不符合监管部门关于“月付/月收入不低于50%”的要求而难以通过贷款审核。……