付 佳

(广东机电职业技术学院 经济贸易学院，广东 广州 510515)

一、引 言

已有文献研究了税收规避和商业信用的关系(付佳，2016)，而有关税收规避和商业信用模式的关系却没有进行进一步分析。而商业信用具有不同的模式，不同的模式反映了企业需要承担的成本的差异(刘凤委等，2009)。低成本的商业信用模式对于降低交易成本具有重大意义，而高成本的商业信用模式由于增加了交易成本而影响到企业的价值。而供应商之所以会给客户企业提供低成本的商业信用模式一方面源于供应商想尽快促成其产品的销售，另一方面在于供应商对客户企业有较为透明的信息，可是根据税收规避的代理观，税收规避会加剧企业与利益相关主体的信息不对称以及企业的代理问题，这将会使供应商减少给客户企业提供的低成本商业信用模式，而以安排预付账款等方式的高成本商业信用模式来规避风险。因此，本文从委托代理的视角研究税收规避和商业信用模式的关系。

文章以我国2005-2014 年沪深两市A 股类上市公司为研究样本，考察税收规避与企业商业信用模式的关系，基本的研究脉络是：首先，考察税收规避是否与商业信用模式具有显著的关系；然后，将样本按照所有权性质进行分组，考察不同所有权性质的企业其税收规避对商业信用模式的影响是否存在差异性。本文研究发现，税收规避会显著增加企业高成本的商业信用模式；所……