石万佳

3月22日，51信用卡正式向香港交易所遞交了招股说明书。在此之前，其已融资6轮，合计超过6亿美元。

招股书显示，51信用卡在2015年、2016年、2017年的收入总额依次约为0.9亿元、5.71亿元、22.68亿元;净利润分别约为-1.01亿元、0.53亿元、7.44亿元。

51信用卡App于2012年5月推出，之后又陆续上线了P2P投资及消费金融（现金贷与消费分期）业务。截至2017年12月31日，51信用卡旗下所有应用的注册用户达8100万人。

在信用卡管理业务方面，截至去年年底，平台共管理约1.06亿张信用卡，信用卡管家累计注册用户6200万人，2017年累计促成信用卡还款交易总额为1085亿元;51信用卡还有帮助用户申办信用卡的业务， 2015年、2016年、2017年的发卡量分别为50万、120万、210万，带来的服务费收入分别约为4500万元、7300万元和1.4亿元，分别占当年总收入的50%、13%和6%。

在P2P与消费金融方面，公司2015年、2016年、2017年分别促成贷款8.15亿元、102.99亿元、338.91亿元（其中非信用卡人群120.36亿元）。相关收入分别为 1700万元、3.84亿元、16.27亿元，分别占当年总收入的19%、67%、72%。

可以看到，以上两部分是51信用卡主要的收入来源，还有一部分是信贷介绍服务费，也就是类似融360的“贷款超市”业务，差不多每年都给公司贡献20%～30%的收入。

51信用卡在招股书中称，这几块业务最终组成了一个动态的生态系统。依托此生态系统，51信用卡保持了较低的用户获取成本，并且能够在用户的生命周期内抓住大量交叉销售的机会。

这几乎可以说是51信用卡得以迅速发展的核心原因——先是抓住了信用卡管理的这块重大需求，然后将大量用户信息和数据多次利用，帮他们办信用卡、给他们放贷、又做贷款超市;而这些数据和信息除了用于“交叉售卖” 之外，还可以用来建模、风控、画像等等。……